Ali so finančna sredstva z zadolžnicami primerne naložbe za vas?
Razmerje med naložbenim tveganjem in nagrado
Kot je običajno za vse naložbe, potencial vzvoda za večje nagrade prinaša dodatno tveganje. Kot že ime pove, so finančna sredstva z vzvodom sredstva, ki povečujejo donosnost z uporabo izposojenega denarja in / ali izvedenih finančnih instrumentov, da bi povečali donosnost naložb. Trikratni finančni vzvod s finančnim vzvodom s 100 milijoni dolarjev sredstev, ki ga vlagatelji investirajo, lahko na primer izposodi še 200 milijonov dolarjev kapitala delničarja in jih uporabi za nakup več obveznic v imenu svojih vlagateljev, kar potrjuje njihove dobičke, pa tudi njihove izgube .
Za drug primer, upoštevajte, če je obrestna mera ameriških zakladnic 1%, trikratni (ali 3x) finančni zakladni sklad vrne 3%. Podobno 3-odstotno znižanje vrednosti obveznic v 3X finančnem vzvodu s finančnim vzvodom povzroči izgubo v višini 9%.
Kot primer inherentnega tveganja in nestanovitnosti vzvoda upoštevajte dejanja v jeseni 2011 ProShares Ultra 20+ Year Treasury ETF (ticker: UBT).
Od končne cene 105,25 dolarja 31. avgusta, je sklad do oktobra 3 povečal na 140,52 dolarja, nato pa se je 27. oktobra znižal na 111,38 evra - kar je le 20 trgovalnih dni v samo 18 trgovalnih dneh. Pred nakupom produkta z veznim finančnim vzvodom ocenite svojo toleranco za tveganje, da ugotovite, ali lahko vzdržite to vrsto nestanovitnosti.
Vzajemni skladi
Sredstva z vzvodnimi obveznicami niso edina možnost finančnega vzvoda za vlagatelje s stalnim donosom.
Obstajajo tudi inverzni produkti, s katerimi se trguje na borzah (ETP), ki se stojijo proti trgu. Nekateri od teh ETP so dvosmerni in trikratni vzvodni vzvodi, razen če se premikajo v nasprotni smeri vzvodov za finančne vzvode in naj bi predstavljali priložnost za vlagatelje, da izkoristijo višje stopnje obveznic. Vendar pa predstavljajo enaka tveganja kot druge vzvodne obveznice.
Ali vlagatelji ne poznajo skladov finančnega vzvoda z vzvodom?
Ne glede na prvotni namen financiranja vzvoda so morda bili včasih trdili, da so bili zasnovani le za kratkoročne strategije trgovanja s strani prefinjenih vlagateljev, postali zelo priljubljeni med malimi vlagatelji, ki jih včasih obravnavajo kot dolgoročne naložbe.
Trend pri obveznih sredstvih k vzvodu in spremljajoči uporabi izvedenih finančnih instrumentov za sestavljene donose je vznemiril Mednarodni denarni sklad (IMF), ki je v začetku leta 2016 objavil stališče o naraščajoči nevarnosti. V istem dokumentu je bilo tudi navedeno, da niso le upravitelji obveznih skladov, ki so označeni kot "vzvodni", ki zaposlujejo vzvode. Vedno večje število domnevno navadnih in vanilijskih obveznic uporablja tudi izvedene finančne instrumente. Ta praksa, ki jo je MDS opozoril, predstavlja skrito tveganje za navadne vlagatelje.
Vlagatelji se morajo zavedati tudi, da dvotirna in trikratna finančna sredstva z vzvodom zagotavljajo le pričakovano uspešnost v posameznih dneh.
Sčasoma učinek mešanja pomeni, da vlagatelji ne bodo videli uspešnosti, ki je točno dva ali trikrat večja od uspešnosti osnovnih obveznic. Pravzaprav je daljše časovno obdobje, večja je razlika med dejanskimi in pričakovanimi donosi. To je še en pomemben razlog, zakaj se finančna sredstva z vzvodom ne bi smela obravnavati kot dolgoročne naložbe.
O Money ne zagotavlja davčnih, naložbenih ali finančnih storitev in nasvetov. Informacije se predstavljajo brez upoštevanja naložbenih ciljev, tolerančnega tveganja ali finančnih okoliščin katerega koli določenega vlagatelja in morda niso primerne za vse vlagatelje. Pretekla uspešnost ni pokazatelj prihodnjih rezultatov. Vlaganje vključuje tveganje, vključno z morebitno izgubo glavnice.