Z drugimi besedami, vrednost inverzne obveznice ETP narašča, ko trg obveznic pade, in obratno. Na primer, če je desetletni ameriški zakladni denar padel za 1% v določenem dnevu, bi dobil 1-odstotni inverzni 10-letni zakladni sklad.
Vrste obveznih obveznic
Vlagatelji imajo možnost vlagati tudi v dvojno inverzne in celo trojne inverzne obveznice ETF, ki so zasnovane tako, da vsak dan dnevno premaknejo dva ali trikrat v nasprotni smeri njihovega osnovnega indeksa. Premik -1,0% v indeksu bi pomenil dobiček v višini približno 2,0% za dvojni inverzni sklad in 3,0% za trojno inverse sklad. Kot bi bilo mogoče pričakovati, imajo ti proizvodi večjo tveganje in večji donos kot potencialni enakovredni nasprotni partnerji.
Vlagatelji naredijo več kot le stave proti trgu obveznic kot celote. Namesto tega obstajajo številne možnosti, ki vlagateljem omogočajo, da izkoristijo upade v ameriških zakladnicah različnih zapadlosti, kot tudi različne segmente trga (na primer obveznice z visokim donosom ali investicijske stopnje podjetniških obveznic ).
Tveganje sredstev iz obratnih obveznic
Inverzne ETP zagotavljajo vlagateljem več možnosti, pa tudi večje število morebitnih nevarnosti. Prvič, stave na določen tržni segment po svoji naravi predstavljajo prefinjeno strategijo, ki morda ni primerna za vse vlagatelje. Pred nakupom takega izdelka - in še posebej enega od sredstev s finančnim vzvodom - se prepričajte, da ocenite svojo toleranco za tveganje in poskrbite, da boste razumeli, da so inverzni ETF namenjeni kratkotrajnim trgovanjem.
Prav tako ne pozabite, da so različice vzvoda, čeprav so vezni skladi , po naravi zelo nestanovitne. Na primer, v intervalu od 25. julija do 22. septembra 2011 se je donos na 10-letno zakladno menjavo znižal s 3,00% na 1,72%, saj se je njena cena zvišala. Med tem istim intervalom je cena dnevnih 7-10 letnih zakladnih treh delnic (ticker: TYO), trojna inverzna ETN, padla z 38,23 na 28,02 $ - izgubo 26,7%. Prepričajte se, da lahko tovrstno nestanovitnost prenašate pred vlaganjem.
Tveganje dvojnih in trojnih povratnih obveznic
Vlagatelji se morajo zavedati tudi, da dvotirni in trikratni inverzni skladi zagotavljajo le pričakovano obratno delovanje v posameznih dneh. Sčasoma učinek mešanja pomeni, da vlagatelji ne bodo videli uspešnosti, ki je ravno dva ali trikrat nasprotno od indeksa. Pravzaprav je daljše časovno obdobje, večja je razlika med dejanskimi in pričakovanimi donosi.
Hitri primer: v enem samem dnevu lahko obrnjena blagajna ETF izgubi 2%, če se trg dvigne za 1%. Več kot mesec dni bo donos lahko znašal -6% (ne -4%) za 2% izgubo na trgu. Po enem letu lahko vlagatelj pri izgubi na trgu, ki znaša 10%, prikaže izgubo v višini -26% (ne -20%). To je samo hipotetično, vendar ponazarja razlike, ki se lahko pojavijo s časom.
To je najpomembnejši razlog, zakaj se inverzni skladi z vzvodom ne bi smeli šteti za dolgoročne naložbe .
Spodaj je seznam inverznih produktov, s katerimi se trguje s fiksnim donosom. Tukaj je nekaj prekrivanja, saj so v nekaterih primerih dve različni družbi ponudili inverzne ETF, ki pokrivajo isti tržni segment; na primer, TBX in TYNS.
Enkratni (-100%) povratni zakladniški ETF-ji in ETN-ji
- iPath ZDA zakladnica Long Bear Bear ETN (DLBS)
- ProShares Short Barclays Capital 20 + leto Sklad ameriškega zakladniškega indeksa (TBF)
- Direxion Daily 20 Year Treasury Bear 1x delnice (TYBS)
- Direxion Daily Skupni trg obveznic nosi 1x delnice (SAGG)
- iPath US Treasury 10-letni Bear ETN (DTYS)
- Direxion Daily 7-10 letna zakladnica 1x delnice (TYNS)
- ProShares Kratka 7-10 letna zakladnica (TBX)
- iPath US Treasury 2-letni Bear ETN (DTUS)
- iPath US Treasury 5-letni Bear Exchange Traded Note (DFVS)
Dva- in trikrat (-200% in -300%) Inverzni zakladni ETF-ji in ETN-ji
- ProShares UltraShort Barclays 20 + letna zakladnica (TBT)
- ProShares UltraShort 7-10 letna obveznica ETF (PST)
- ProShares UltraShort 3-7 letna zakladnica 2x (TBZ)
- ProShares UltraPro Short 20+ Year Treasury 3x (TTT)
- PowerShares DB 3x kratka 25 + letna zakladnica ETN (SBND)
- Direxion Daily 7-10 Yr Trsy Bear 3X Shrs (TYO)
- Direxion Daily 20+ Yr Trsy Bear 3X Shrs (TMV)
- ProShares UltraShort TIPS ETF (TPS)
Kratkoročni ETF-ji, ki niso v zakladnici
- ProShares Short Corporate Investment Grade (IGS)
- ProShares Short High Yield (SJB)
- PowerShares DB Inverse japonska vlada Govt prihodnost (JGBS)
- PowerShares DB 3x Inverse Japonska vlada Bond prihodnost (JGBD)