Obstajajo dve različni načini, na katere vlagatelji lahko o tem izvejo, vendar bodite previdni: priložnostih, ko so obveznice padale v ceni za daljše obdobje, je bilo v zadnjih 30-ih letih daleč in daleč.
Stave proti trgu zato zahtevajo strpnost do tveganja, zmožnost absorbiranja izgube in - morda najpomembnejše - neporavnane časovne razmere.
ETF-i inverznih obveznic
S tem je najlažji način za posamezne vlagatelje, da pozicionirajo za upad cen obveznic, z uporabo "inverznih ETF-jev" ali trgovanja z delnicami, s katerimi se trguje na kratko. Povračilni efektivni ETFs zvišujejo ceno, ko cene obveznic padejo, in upad vrednosti, ko se cene obveznic povečajo. ("Kratka pozicija" je, ko investitor prodaja zavarovanje, ki jo nima ali pa nima v lasti, v upanju, da jo bo kasneje kupila po nižji ceni in s tem razkrila razliko. Z drugimi besedami, to je tehnični izraz za "stavo proti"). .
Sedanji pridelek inverznih ETF-jev omogoča vlagateljem možnost, da se pozicionirajo za upad v ameriških zakladnicah, vrednostnih papirjih, zavarovanih z inflacijo (TIPS), podjetniških obveznic , visokih donosnih obveznic in celo japonskih državnih obveznic.
Poleg tega lahko vlagatelji izberejo ETF-je, ki se dvakrat ali trikrat večajo od dnevne uspešnosti določenih segmentov trga obveznic. Na primer, če se je naložba v določenem dnevu zmanjšala za 1%, bi dvakratni inverzni ETF dvignil 2%.
Čeprav lahko ti skladi zagotavljajo kratkoročnim trgovcem s priložnostmi, sčasoma ponavadi prinašajo uspešnost daleč od navedenega cilja dveh ali treh krat.
Hitri primer: v enem samem dnevu lahko obrnjena blagajna ETF izgubi 2%, če se trg dvigne za 1%.
Več kot mesec dni bo donos lahko znašal -6% (ne -4%) za 2% izgubo na trgu. Po enem letu lahko vlagatelj pri izgubi na trgu, ki znaša 10%, prikaže izgubo v višini -26% (ne -20%). To je samo hipotetično, vendar ponazarja razlike, ki se lahko pojavijo s časom. To je najpomembnejši razlog, zakaj se inverzni skladi z vzvodom ne bi smeli šteti za dolgoročne naložbe. Skratka, bodi previden: ta sredstva so po svoji naravi zelo tvegana, izgube pa lahko hitro nastanejo, če stavite narobe. Seznam inverznih ETF je na voljo tukaj .
Vzajemni skladi
Vlagatelji imajo tudi možnost vlaganja v vzajemne sklade, ki se gibljejo obratno na trgu obveznic, kot je strategija Guggenheimove vlade za dolgoročne obveznice (ticker: RYAQX) ali ProFunds Rising Rates Opportunity ProFund (RRPIX). Medtem ko obe skladi dosegata isti cilj kot zgoraj omenjeni ETF, z uporabo vzajemnega sklada namesto ETF vlagateljem odvzema možnost, da lahko kupijo ali prodajo sklad na kateri koli točki med trgovalnim dnem. Namesto tega so transakcije dovoljene le enkrat na dan v določenih, zaprtih cenah. V obeh skladih sta tudi razmerja velikih stroškov (1,74% in 1,65%), zaradi česar so večji stroški kot alternativa ETF.
Prodaja kratkih ETF
Vlagatelji, katerih posredniški računi omogočajo uporabo marže, lahko tudi izvajajo svojo kratko prodajo z ETF-ji, ki sledijo trgu obveznic. V kratki prodaji vlagatelj izposodi deleže delnic ali ETF, ki jih ta še nima, nato pa prodaja izposojene delnice z namenom, da jih kupijo pozneje.
Če delnice padejo v ceno, jih lahko investitor kupi po nižji ceni, s čimer se izogne razliki. Če se delnice dvignejo, jih mora vlagatelj kupiti po višji ceni, kot jo je prvotno prodal, z izgubo. S prodajo kratkoročnega sklada lahko vlagatelj ustvari donose, ki so v nasprotju z uspešnostjo ETF.
Koristi kratkoročne prodaje z dolgim skladom, namesto da bi preprosto kupili inverzni ETF, je, da bodo vlagatelji, ki se zavedajo donosnosti, bolje spremljali dejansko inverzno uspešnost naložbe.
(Again, inverzni ETF-ji prinašajo le pričakovano donosnost v posameznih koledarskih dneh, v daljših obdobjih pa njihova donosnost bistveno odstopa od rezultata, ki bi ga lahko vlagatelj predvidel na podlagi cilja sklada).
Futures in možnosti
To je področje najbolj dovršenih vlagateljev in tistih z največjo zmožnostjo absorbiranja izgube. Za tiste, ki imajo račun pri borznem posredniku za blago, je mogoče trgovati s terminskimi pogodbami za državne obveznice in z različnimi zapadlostmi. Kot pri delniških ali ETF, lahko investitor proda kratkoročno pogodbo o obveznicah v upanju, da bo njegova cena padla. Tveganja so velika, saj se majhna gibanja osnovnega vrednostnega papirja močno povečajo pri gibanju s tem povezane terminske pogodbe.
Možno je tudi, da posamezni vlagatelji kupujejo opcijske pogodbe - ali natančneje, medvladne postavke - na obveznice ETF, ki imajo na voljo možnosti. Možnosti trgovanja z glavnimi obveznicami ETF, kot so tiste v zakladnicah, podjetjih in obveznicah z visokim donosom, tako da obstaja način, kako uporabiti možnosti za vodenje vseh pomembnih segmentov trga.
Upoštevajte pa: možnosti od investitorjev zahtevajo, da so pravilni ne samo v smeri osnovnega varstva, ampak tudi v času, v katerem poteka premik. Možnosti so tudi izjemno tvegane, lahko pa - in delajo - šeljo do nič in sedlo nesrečnim trgovcem s 100% izgubami. Dovolj je, da rečemo, to je "globok konec bazena" in ne področje, na katerem bi morali vlagatelji novic poskušati zaslužiti.
Varovanje portfelja
Stave na trg najverjetneje ne bodo dolgoročno delovale, lahko pa vlagateljem zagotovijo način za "varovanje" svojih portfeljev - ali z drugimi besedami - za zaščito pred kratkoročnimi izgubami. Na primer, nekdo s portfeljem obveznic v vrednosti 100.000 dolarjev bi lahko imel kratkoročno pozicijo v višini 50.000 USD v inverznih ETF-jih ali drugih naložbah, ki se premikajo v nasprotni smeri trga, da bi omejili vpliv recesije na trgu.
Problem, seveda, je, da če je investitor napačen in trg dejansko ne pada, ogroža sam izgubi denar in odvzame dolgoročno kopičenje premoženja, ki ga je investitor poskušal doseči v prvem mesto. Tudi to je vrsta premika, ki bi ga upošteval le najsodobnejši vlagatelj.
Spodnja črta
Ni pomanjkanja načinov, da bi vlagatelj lahko poskušal izkoristiti upad na trgu obveznic, in mnogi veteranski investitorji dejansko uporabljajo te tehnike dobičkonosno. Toda za večino investitorjev je pot do bogastva dobro znana: razvejati , ostati osredotočena na vaše dolgoročne cilje in se izogibati strategijam z visokim tveganjem. Če razmišljate o načinu pridobivanja tržne šibkosti, se prepričajte, da razumete tveganja takega premika.
Izjava o omejitvi odgovornosti : Informacije na tej spletni strani so na voljo samo za namene razprav in se ne smejo razumeti kot investicijsko svetovanje. V nobenem primeru te informacije niso priporočila za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev. Pred vlaganjem se prepričajte, da se posvetujete z investicijskimi in davčnimi strokovnjaki.