Nakup možnosti klica; Tipičen primer
Vaša najljubša zaloga (FAVR) je trenutno 42,50 dolarja in imate radi svoje možnosti. Samo "veste", da bo FAVR kmalu trgoval z vrednostjo nad 50 dolarjev na delnico. Na podlagi tega pričakovanja odprete borzni račun in kupite 10 možnosti klicev FAVR. Iztečejo v 90 dneh in udarijo na 50 $ (tj., Stavka je 50 USD). Komaj čakate, da vidite denar roll.
Torej, kaj se zgodi? Večji del časa poteka in možnosti postanejo brez vrednosti. Nekoč nestrpen, novi trgovec z možnostmi (skupaj z mnogimi izkušenimi trgovci, ki bi morali vedeti bolje), je izgubil vsak vložek.
Resnično žalosten del je, da je vaša naklonost prav na denar. FAVR se je premaknil višje in 90 dni po nakupu, tržna cena je znašala 46 USD. Edini problem je, da ste pravilno napovedali zvišanje cen in še vedno izgubili denar. To je dovolj slabo, da izgubite, ko je napoved napačna, izgubo denarja pa, če je pravilna, je slab rezultat.
Vendar se to dogaja ves čas v svetu opcij.
Na žalost je to skupen rezultat. Torej, pred nakupom možnosti, razmislite o nekaterih stvareh, ki jih morate razumeti o možnostih. Moj namen je, da se zavedaš pomembnih informacij. Podrobnosti lahko počakate, dokler ne boste bolje razumeli osnovnih pojmov možnosti.
Zaslužiti dobiček
Veliko dejavnikov je v ceni možnosti. Trgovec ne more preprosto "kupiti klice" in pričakuje, da bo zaslužil, ko se bo cena delnic povečala. Veliko več je vključenih. Težava je v tem, da se novi trgovci ne zavedajo vseh drugih dejavnikov, ki vplivajo na to, ali bo trgovina zaslužila dobiček ali izgubila denar.
Pričakujete, da se bo cena delnic povečala (tj. Dobro. Koliko pričakujete, da se bo cena spremenila? Ali je smiselno - na podlagi zgodovine cen FAVR - pričakovati, da se bo zaloga v 90 dneh preselila na 50 USD (kar je skoraj 18% več)?
Zgodovina povprečne dnevne spremembe cen (volatilnost) je dobra ideja za pravilen odgovor. To je slaba strategija za nakup (OTM) možnosti klicev s prodajno ceno 50 dolarjev, če je povprečna cena delnice 0,05 evra na dan. Vendar pa je razumna igra, ko je povprečna dnevna cena delnic 0,50 USD na dan. Zavedajte se, kako je nestanovitna cena delnic v preteklosti.
Cena stavke
Cena stavke. Ni treba kupiti možnosti OTM , kljub dejstvu, da gre za izbiro velike večine trgovcev. Verjamejo, da se bodo njihove napovedi uresničile in želijo kupiti najcenejše možnosti. Zakaj? Moja najboljša ugibanja je, da večina podhranjenih možnosti trgovcev želi imeti "veliko" možnosti, ne le nekaj.
Podobno je miselnemu procesu, ki nekdo kupuje loterijske karte. Možnosti so lahko grozne, vendar je možnost velikega izplačila preveč, da se upreti. Na podlagi podatkov o nestanovitnosti kupite možnosti, ki imajo dobre možnosti, da bi bili v njem kasneje (pred potekom možnosti). Tako bi bilo smiselno kupiti FAVR klice struct na $ 40, $ 42,5 (če te možnosti obstajajo) ali $ 45.
- Premium. Odločitev, koliko plačati za možnosti, zahteva nekaj trgovinskih izkušenj. Vendar se morate zavedati več predmetov.
- Ali je bila cena ugodna ali je bila implicitna nestanovitnost te možnosti previsoka?
- Ali ste kupovali te možnosti po tej ceni, vam dajejo pošteno priložnost za denar - na podlagi vaših pričakovanj glede povečanja cene?
- Je bila ponudba / vprašanje porazdeljena preširoko? Široki trgi so težje trgovati. Ali ste naredili napako, ko ste plačevali zahtevano ceno, ko bi morali vedno poskušati izboljšati ? Ali ste naredili napako vstopa v "tržni red" namesto ""?
Drži predolgo
Pri nakupu možnosti ne načrtujte, da bi jih držali, dokler ne pride v potek. Možnosti zapravljajo sredstva in vaš načrt mora vključevati izstop iz trgovine takoj, ko postane izvedljiv. Z lahkoto se zaljubi v dobičkonosno možnost trgovanja in zadrži nanj, ki išče veliko večji dobiček. Ne dovolite, da se to zgodi. Včasih zaslužite ciljni dobiček. Včasih pomeni opustitev trgovine in prodajo možnosti, medtem ko imajo še vedno vrednost. Če cena delnic doseže cilj (ali se približa tej ciljni ceni), je čas, da vzamete dobičke in prodate to možnost.
Trg delnic
Je bilo to pravi trenutek, da bi naredil takšno bikovsko igro? Ali menite, da je borzni trg višji? Večina staležev se ne premika v vakuumu, njihova rast in padec pa sta odvisna od uspešnosti drugih zalog. Z drugimi besedami, ali je trg naivna ali medvjedna?
Ali ste upoštevali vse te dejavnike? Ste jih kdaj razmislili? Bottom line je, da če ne upoštevate vsakega dejavnika, se vaše možnosti zaslužka zmanjšajo, izguba vaše celotne naložbe pa postane najverjetnejši rezultat (še posebej pri nakupu možnosti OTM).
Ni dovolj trdno prepričanje, da se bo trg premaknil višje ali nižje. Pri nakupu opcij cena opcije močno vpliva na potencialno donosnost trgovine in je pogosto pomembna bolj kot sprememba cene osnovne zaloge. Zato ne plačujte preveč (na podlagi implicitne volatilnosti) za vaše možnosti.
To je resno opozorilo: Zelo pomembno je, da prepoznamo, kako težko je izgubiti denar pri nakupu možnosti. Večina trgovcev razmišlja samo o "koliko denarja lahko zaslužim?" Izogibajte se uporabi možnosti za igranje iger.