Pri možnosti trgovanja lahko izbirate med različnimi strategijami. Izbira je odvisna samo od tega, kaj poskušate doseči. Možnosti so zelo vsestranska orodja za naložbe in čeprav večina začetnikov meni, da je edina stvar, ki jo želijo doseči, "zaslužiti denar", obstajajo tudi drugi razlogi.
Kako želite uporabljati možnosti v vašem portfelju?
Primarni cilj trgovcev z opcijami je skoraj vedno zaslužiti denar.
Vendar pa se bolj izkušeni trgovci naučijo ceniti, da se te možnosti lahko uporabijo za pridobitev drugih zaželenih značilnosti za njihove naložbene portfelje. Na primer, možnosti je mogoče uporabiti za:
- Upravljajte tveganje. To je glavna utemeljitev, ki jo imajo številni vlagatelji za možnosti trgovanja. Da, si še vedno prizadevate zaslužiti dobiček, vendar možnosti vam omogočajo, da gredo po teh dobičkov z manjšim tveganjem za izgubo denarja v trgovini. Poleg tega osnovne strategije vam omogočajo, da določite največjo možno izgubo za katero koli trgovino - nekaj, kar vlagatelj, ki ima v lasti stalež, ne more vedno storiti (tudi z naročilom za zaustavitev izgube, na katerem koli danem jutru se morebitni zalogi lahko zmanjšajo nižja od cene ustavitve izgube). Večja verjetnost zaslužka dobiček, skupaj z omejenimi izgubami, je večina trgovcev, ki jih lahko cenijo.
- Ščitite ali zmanjšajte tveganje, da bi posedovali položaje, ki so že v vašem portfelju. Lahko kupite in prodajate možnosti, ki ščitijo obstoječe pozicije. Nekatere od teh metod omejujejo dobičke, druge pa ne. Ko se trgovec nauči razumeti, kako možnosti delujejo, postane lažje odločiti, ali želite plačati gotovino (mislite, da je to zavarovalna polica ) za dobro zaščito portfelja ali da zberete premijo za sprejemanje le omejene zaščite.
- Zaščitite svoja gospodarstva z velikim presenečenjem na trgu. Ne pojavljajo se zelo pogosto, vendar smo v življenju videli nekaj zelo nestanovitnih trgov z vrednostnimi papirji, brez dvoma pa bodo drugi.
- Tweak borzne napovedi. Ta je še posebej pomembna za izkušene trgovce. Na primer, boste morda želeli sprejeti navidezno pozicijo na določeni zalogi ali indeksu, vendar pa vam omogočajo, da natančno določite vaša pričakovanja. Eden od primerov: lahko povečate svoj potencial za dobiček, tako da pravilno napovedujete velikost spremembe zalog.
Preden začnete
Beseda previdnosti je v redu. Rookies morajo pri trgovanju razumeti eno trdno načelo: nikoli ne izpostavljajte tveganja, razen če ste prepričani, da natančno razumete, kaj počnete. S plačilom nasvetov ni nič narobe, vendar morate storiti svoj del in se prepričajte, da je trgovina primerna za vašo toleranco za tveganje (glej št. 5). Plus, če ne razumete, kaj se mora zgoditi zaradi položaja za zaslužek (in kako lahko izgubi denar), potem ni razloga za trgovino.
Če začnete trgovati s katero koli možnostjo strategije brez trdnega razumevanja, kako vsaka od teh strategij deluje in kaj poskušate doseči, ko jih uporabljate, potem nemogoče učinkovito upravljati trgovino. z drugimi besedami, ko možnosti trgovanja ne morejo sprejeti filozofije kupovanja in posedovanja.
Možnosti so oblikovane za trgovanje, ne nujno aktivno, toda ko opravite trgovino, je vedno na voljo primeren čas za izhod. Upajmo, da ima dobiček, ampak dober upravitelj tveganja (to ste vi) ve, kdaj specifična trgovina ne deluje in da je treba iti ven iz položaja. Če morate vzeti izgubo, bodite. Nikoli ne držite izgube trgovine v upanju, da se bo vrnil, da se premaknete celo .
Priporočene strategije za možnosti
Naslednji kratek seznam strategij vsebuje metode, ki jih priporočam.
- Pokrito klicanje
- Gotovinska prodaja golih poti
- Kreditni in debetni razponi
- Ovratnice
Za bolj dovršene trgovce:
- Iron condors
- Diagonalni in dvojni diagonalni namazi
To je šest strategij, priporočenih za trgovce opcij. Obstajajo še druge dobre strategije, vendar te metode so, da je vsak razumljiv. Ko začnete z možnostmi, je koristno delovati s strategijami, ki vam omogočajo, da ste prepričani, da veste, kako odpirati, upravljati in zapreti svoje položaje.
Pokriti klici
Na vrhu seznama je zapisano klicanje (CCW). To je čudovit način za novince, da se naučijo vse o možnostih. Veliko možnost novince že razumejo borzni trg in imajo izkušnje pri vlaganju.
Tako je na začetku strategije opcije, ki vključuje lastništvo delnic, logičen način za uvedbo vlagateljev v svet zalog delnic.
Opredelitev: pokrita klicna pisma - prodaja ene klicne možnosti, ki jo za vsako možnost pokrije (zajema) 100 delnic staleža.
Če želite izvedeti to strategijo, kupite 100 delnic (ali več, večkratnikov 100) ali uporabite delnice, ki jih že imate, in prodajite eno možnost klica za vsakih 100 delnic.
Pri prodaji klicne opcije se zbira denarna premija in ta denar je varovan, ne glede na to, kaj se bo zgodilo v prihodnosti.
Ko prodajate (napišite) možnost klica:
- Postanete vam dolžni prodati 100 delnic po določeni ceni, ki je znana kot izvedbena cena - za omejen čas - vendar le, če lastnik opcije odloči, da bo uveljavil to možnost in vam bo dodeljena obvestilo o vadbi. To obvestilo je preprosto sporočilo vašega posrednika, ki vam pove, da ste izkoristili svojo kratko možnost in da ste samodejno prodali 100 delnic po izvedbeni ceni. Položaj vaše možnosti je izginil (ko je uveljavljen, možnost ne obstaja več), zalog pa je bil odstranjen iz vašega računa. Gotovina se bo pojavila, ko se prodaja delnic poravna v treh dneh.
Vi kot prodajalec opcije niste povedali, ali se opcija izvaja ali ne. Ta odločitev pripada lastniku opcije. Če se to ne zdi pošteno, samo zapomnite si, da je kupec plačal denar za pridobitev te pravice. - Možnost je zavezujoča pogodba, ki opisuje prodajno ceno in datum poteka veljavnosti. Obveznost prodaje vaših delnic traja omejen čas - do datuma poteka. Če lastnik opcije ne izvede, ko pride ta datum (čas izreza je približno 30 minut po tem, ko se trg konča ob poteku roka), se vaša obveznost konča in klicna opcija preneha veljati.
- Denar (premija), ki ste ga zbrali pri prodaji opcije, ni del pogodbe. Ta premija samo opisuje trgovino, ki je bila opravljena na dnu ene od možnosti izmenjave .
Ko napišete pokrite klice, je možnih samo dveh možnih rezultatov. Kakorkoli, bi morali biti veseli.
- Klic se izvaja in zaloge se prodajajo po ceni, ki ste jo določili v pogodbi (izvedbena cena). Poleg tega dobite denarno premijo.
- Možnost preneha veljati . Vi ste pred igro z zbrano denarno premijo. Še vedno imate lastno zalogo in lahko - če tako izberete - napišete drugo možnost klica in zberete še eno premijo.
Za to strategijo je veliko več, vendar bi to zadoščalo za osnovno uvodno razpravo. Če se sliši privlačna, je čas, da začnete veliko bolje spoznati podrobnosti o tem, kako izvajati kritje ali pisanje. Ne skok v akcijo z nekaj trgovanja. Če je CCW neprivlačna, nato pa upoštevajte še eno strategijo s seznama.
Priporočam to metodo za vse začetnike, ker je ta strategija osnovna in enostavna za ljudi, ki niso seznanjeni z možnostmi razumevanja. Priporočam, da se naučite vse o CCW, saj se koncepti nanašajo na vse druge možnosti. Opomba: Strategije ni treba trgovati. Ampak dobro je razumeti. Vem, da ljudje z majhnimi naložbenimi računi morda ne bodo mogli kupiti zalog.
Naked Puts
Ko prodajate brezplačni denar (tj. Cena delnice je višja od prodajne cene), se pobira denarna premija. Ta denar je tvoja, ne glede na to, kaj se zgodi. Obstajata dva možna izida te trgovine:
- Možnost poteče brez vrednosti (cena delnice je nad prodajno ceno), vaš dobiček pa je denar.
- Ko preneha potek, je cena delnic nižja od prodajne cene. To pomeni, da bo lastnik opcije uresničil svoje pravice do prodaje 100 delnic po izvedbeni ceni, in ste dolžni kupiti te delnice. Transakcija se izvede samodejno, tako kot ko prejmete obvestilo o opravljanju klica, ki ste ga prodali pri pisanju pokritih klicev.
Pri prodaji prodajne opcije ste bili pripravljeni kupiti delnice ob stavki. Če in kdaj vam je dodeljeno obvestilo o vadbi, morda ne želite več posedovati staleža. Toda poglej to na naslednji način: Če ste že prej kupili zaloge po tržni ceni (ko ste namesto tega prodali prodajno možnost), bi morali plačati višjo ceno in ne bi pobrali denarnih premij. Torej, morda ne boste navdušeni (in lahko vedno prodajate zalogo), vendar ste bistveno boljši, kot če ste kupili zaloge namesto prodajne možnosti.
Kreditni razmiki
Trgovec lahko namesto prodaje nezaščitenih (golih) možnosti proda en kup in kupi drugo. Nakup kupljena deluje kot zavarovalna polica, kar omejuje izgubo. Prav tako zmanjšuje potencial za dobiček, vendar vas pozivam, da verjamete, da so omejitve izgube ključ do vašega prihodnjega uspeha in da je sprejemanje manjših dobičkov razumna cena za plačilo, ker ste prepričani, da nikoli ne boste imeli izgube, ki je prevelika za ravnanje. Vsi želimo biti pozitivni misleci, vendar zmagovalci vedo, da je glavni cilj preprečiti denarno katastrofo. Omejitev izgube to doseže.
Čeprav je to ena izmed najbolj priljubljenih (zaradi dobrih razlogov) opcijskih strategij, morajo novejši opcijski trgovci razumeti osnove trgovanja posameznih možnosti, preden se lotijo širjenja trgovanja. Zakaj? Ker je lažje razumeti, kako deluje razpršitev, ko veste, kako delujejo njegove komponente.
Ovratnice
To je najbolj konzervativno za navedene strategije. Za ljudi, ki se bolj zavzemajo za ohranitev svojega kapitala, kot pri poskusu zaslužiti veliko več denarja. Ovratnik je rahlo navdušen položaj z omejenimi dobički in omejenimi izgubami.
Nekdo se mora začeti nekje in spodbudim nove trgovce, da se naučijo osnovnih konceptov o možnostih in nato preučijo specifične načine za njihovo uporabo. Navedene strategije so delale zame, vendar ne morem jamčiti, da bodo storile enako za vas. Bistvo je: najprej nauči; trgovino pozneje.