Kako Iron Forever trgovec zasluži denar
Večina trgovcev ima pristranskost na trgu - začne trgovino, ko pričakuje, da se bo skupni borzni trg (ali vsaj cena posamezne delnice, s katero se trguje) gibala višje ali nižje.
Takšni trgovci sprejmejo bikovsko ali medvladno strategijo.
Drugi trgovci nimajo posebnega pristranskosti. Na trgu gledajo na dva načina:
- Nimajo mnenja o tržni usmeritvi in privzeto sprejemajo tržno nevtralne strategije.
- Pričakujejo nehlapnost, neusmerjen trg in se odločijo za sprejetje tržno nevtralnih strategij.
Železna kondor je ena takih strategij.
Opredelitve
- Uspešna strategija: pridobi dobiček za trgovca, ko se trg premakne višje.
- Bearish strategija: zasluži dobiček, ko se trg zmanjša.
- Tržno nevtralna strategija: zasluži dobiček, ko se trg trguje v sorazmerno ozkem razponu, vse množice in padci pa so majhni.
Za trgovce obstaja še eno pomembno vprašanje:
Žiriji in medvedi zaslužijo denar od gibanja na trgu ; tj. pravilno napovedujejo, ali se trg dvigne ali pade.
Tržno nevtralni trgovci zaslužijo denar od časa - vendar le, če so zbori in padci dovolj majhni, da ne ustvarjajo izgube, ki je večja od pozitiven upad časa. V idealnem primeru trgovec pričakuje, da Theta dela s svojo čarobnostjo.
Kako dobi trgovec denar od časa?
Možnosti zapravljajo sredstva in (vse ostalo enake) vsak dan izgubijo vrednost. Theta meri stopnjo upadanja.
Trgovci, ki kupijo opcije, morajo imeti svoje tržno mnenje uresničiti - prej in ne kasneje - drugače bodo kupljene možnosti izgubile preveliko vrednost, medtem ko trgovec zadrži položaj in čaka, da se bo njegova napoved uresničila.
Možni prodajalci nimajo te težave. Vsak dan zaslužijo denar - razen če se osnovno sredstvo (delnica, ETF, indeks) premakne preveč v napačno smer. [Prodajalci klicev ne želijo, da bi se borzni tečaj zbral in prodajalci ne želijo znižati cene delnic.]
Iron Condors: tveganje in nagrada
Poglejmo si tipičen železov kondor.
Nakup 1 INDX Jan 16 '15 1240 klic
Prodaja 1 INDX Jan 16 '15 1230 klic (ti dve možnosti oblikujeta širjenje klicev, premija 0,95 USD)
Nakup 1 NDX 16. jan '15 1110 krat
Prodaja 1 INDX Jan 16 '15 1120 put (te dve možnosti tvorita razpršenost, premija 1.05 USD)
Predpostavimo, da je zbrana premija 2,00 $ na delnico ali 200 $ za eno železno kondo.
Iron Condor Trade
Izguba položaja: ko se zaloga premakne preveč blizu prodajne cene ene od možnosti, ki ste jo prodali, se njegova cena hitro poveča, železni kondor pa izgubi denar. Včasih je dober zamik: če je minilo dovolj časa in če je propadanje časa dovolj veliko za izravnavo celotnega povečanja vrednosti, lahko še vedno imaš dobičkonosno pozicijo.
Ko trgovina ne deluje
Če se cena indeksa (INDX) poveča na 1230 (možnost kratkega klica) ali 1120 (kratka možnost opcije), bo ustrezna širitev pridobila pomembno vrednost in celotno pozicijo železne kondorja bi stalo več, da bi se izstopil kot 200 dolarjev, zbranih ob nastanku trgovine . Kot rezultat, položaj izgubi denar ali je "pod vodo".
Obstajajo trije načini za reševanje situacije.
Dva so sprejemljiva dejanja, ki jih lahko trgovci sprejmejo, ko se soočajo s to situacijo, ki izgublja denar. Ena je nesprejemljiva.
- Prilagodite tveganje, če položaj ni več v vašem območju osebnega udobja. Z drugimi besedami, vaši skrbi za izgubo še več denarja vas pustijo nerodni. Ob prilagajanju tveganja obstajajo številne dobre strategije, ki jih lahko uporabite. Primer: primeri, ki prihajajo kmalu).
- Zaprite položaj in sprejmite izgubo. Ta izbira je za neizkušenega trgovca težavna, saj nihče ne želi, da bi se odpovedal odprtemu položaju in zaklanjal izgubo. Vendar, če poznate, kdaj je položaj preveč tvegan za vas , in še posebej, ko pride do velike verjetnosti, da bi prišlo do te izgube, je sposobnost sprejemanja obrambnih ukrepov obvezna znanja za trgovce. Ko trgovec ni prepričan o tem, kako nadaljevati - vendar je nesrečen z lastnim trenutnim položajem - potem je čisti izstop pogosto najboljša izbira.
- Kaj je nesprejemljivo - ker bo sčasoma vodilo v propad - ne upošteva tveganja in ima slabega položaja z večnim upanjem, da bodo vsi na koncu delali.
Ko trgovina deluje
Dobičkonosna situacija: Čas poteka. Možnosti ostajajo daleč od denarja.
Možnosti, ki ste jih prodali (1230 klicev in 1120 ponovitev), so vedno vredne več kot možnosti, ki ste jih kupili (1240 klicev in 1120 postavk). To pomeni, da pridobijo ali izgubijo vrednost hitreje. Tako sčasoma pride do širjenja klica in razprostiranja vsakega, ki izgubi vrednost, in sčasoma lahko kupite oba razpona, da izstopite iz železnega kondorja z dobičkom. Pomembno opozorilo : Trgovci z železnimi kondorji ne mahajo na izstopa z majhnim dobičkom. Prav tako ne bi smeli iskati čim večjega možnega dobička. Učenje, kdaj je treba izstopiti, je spretnost sebi in je le še en del upravljanja s tveganjem za pozicijo kondorja železa.