Filozofija za pisanje pokritih klicev

Izbira strategije o možnosti

Pokrito klicanje je priljubljena strategija za posamezne vlagatelje in je dovolj uspešna, da je pritegnila tudi pozornost vzajemnih skladov in menedžerjev ETF. Številna sklada zajemajo pokritje klicev kot svojo glavno naložbeno strategijo. Ponujali bi jim kratek seznam takih sredstev, vendar ne moremo priporočiti, da jih kdorkoli uporablja (ker približujejo pokrito klicanje, ne da bi ga v celoti sprejeli)

Če imate čas in pripravljenost za trgovanje z lastnim denarjem (kot to storijo milijoni vlagateljev delnic), potem je treba razmisliti o pisanju pokritih klicev. To ni najboljša izbira za naložbe za vse.

Pri pisanju pokritih klicev je izbira staleža najpomembnejši dejavnik pri določanju vašega uspeha ali neuspeha. Da, izbiro, katera možnost pisanja igra veliko vlogo pri vaši uspešnosti, vendar če imate lastne zaloge, ki redno ne izvajajo trgov, potem ne morete pričakovati, da boste zaslužili veliko (če sploh) denarja.

Kdo bi napisal pokrite klice?

Zajeto vsa pisma se začnejo z lastništvom delnic in zato je ta članek namenjen branju delničarjev. Ideja je predstaviti prednosti in slabosti sprejemanja pokritih klicev (CCW) kot del vašega naložbenega portfelja.

CCW lahko uporabljajo investitorji, ki nimajo trenutnega položaja v posameznih delnicah, ampak bi kupovali delnice z namenom pisanja možnosti klicev in zbiranja premije.

Zakaj bi kdorkoli pisal pokrite klice?

Kot pri vsaki drugi odločitvi o trgovanju, morate primerjati prednosti in slabosti strategije in nato odločiti, ali profil tveganja in premije ustreza vašemu osebnemu območju udobja in naložbenim ciljem.

Kaj moraš pridobiti?

• Prihodki . Pri prodaji ene klicne možnosti za vsakih 100 delnic v lasti, investitor zbira premijo za opcijo. Ta denar je vaša, da ne glede na to, kaj se zgodi v prihodnosti.

• Varnost . Morda ne bo veliko denarja (čeprav je včasih), vendar vsaka zbrana premija nudi zaščito delničarja z omejeno zaščito pred izgubo, če se cena delnic zmanjša. Če na primer kupite delnice po 50 evrov na delnico in prodate možnost klica, ki plača premijo v višini 2 evra na delnico, če se cena delnic zmanjša, ste 2 evra na delnico boljši od delničarja, ki se je odločil, da ne bo napisal pokritih klicev. To lahko pogledate iz dveh enakovrednih vidikov: osnova za stroške se zmanjša za 2 evra na delnico. Ali se vaša cena za premostitev giblje od 50 do 48 dolarjev.
• Poveča se verjetnost zaslužka dobička . Ta funkcija je pogosto spregledana, vendar če imate lastno zalogo v višini 48 dolarjev na delnico, si zaslužite vsakič, ko je stalež več kot 48 evrov, ko poteče potek. Če imate v lasti delnico po 50 evrov na delnico, si pridobite dobiček vsakič, ko je zaloga nad 50 evrov na delnico. Zato ima delničar z nižjo ceno (tj. Oseba, ki piše pokrite klice) pogosteje zaslužiti denar (kadar je cena višja od 48 USD, vendar pod 50 USD).

Kaj moraš izgubiti?

• Kapitalski dobički. Ko napišete kritni klic, je vaš dobiček omejen. Vaša najvišja prodajna cena postane izvedbena cena možnosti. Da, dodate premijo, zbranu v to prodajno ceno, vendar če se stalež strmo dvigne, pokritost klicatelja izgubi možnost večjega dobička.

• Prilagodljivost . Dokler ste prekinili možnost klica (tj. Ste prodali klic, vendar ni niti potekla niti prekrita), ne morete prodati svojega staleža. S tem bi vam omogočili "golo kratko" možnost klica. Vaš posrednik to ne bo dovolil (razen če ste zelo izkušeni vlagatelj / trgovec). Torej, čeprav to ni večji problem, morate pokriti možnost klica istočasno kot ali pred prodajo prodajne zaloge.
• Dividenda. Lastnik klica ima pravico uveljaviti klicno možnost kadar koli, preden se izteče. Plačilo na delnico plača in vzame vaše delnice. Če lastnik te opcije izbere, da se "izvaja za dividendo" in če se to zgodi pred datumom delitve dividend, potem prodate svoje delnice. V tem scenariju nimate lastnih delnic na dan preklica dividend in niste upravičeni do dividende. To ni vedno slaba stvar, vendar je pomembno, da se zavedate možnosti.

Takeaway

CCW je dobra strategija za vlagatelja, ki je dovolj navdušen, da bi tvegal lastništvo delnic, vendar kdo ni tako dober, da pričakuje ogromno povišanje cen. Dejansko je celotna zamisel o CCW preprosta kompromisa:

Kupec klicev plača premijo za možnost zaslužka 100% vsega povečanja cene delnic nad prodajno ceno.

Pokriti prodajalec klicev (pisatelj) ohranja premijo. V zameno se žrtvujejo vsi kapitalski dobički nad prodajno ceno. Ta pogodba se konča, ko poteče možnost.

To je dogovor. To je "ljubezen ali sovražim" predlog.

Ste zainteresirani za to strategijo? Tukaj je primer, kako napisati pisni načrt pri pisanju pokritih klicev.