Uporaba Volatility Skew
1. del: Uvod v nestanovitnost .
Mnogi posamezni vlagatelji uporabljajo možnosti za izboljšanje njihovega zaslužka. Med temi vlagatelji so tisti, ki raje vzbujajo preprosto pot skozi svoje življenje - in to vključuje, kako se ukvarjajo z vlaganjem in trgovanjem. Nič ni narobe s tem, vendar če vzamete čas, da izvedete več, so možnosti dobre, da se bo vaša uspešnost izboljšala.
Eden od načinov, na katerega lahko bolj izpopolnjeni trgovec z opcijami izkoristi dodatno znanje, je situacija, v kateri se spreminja nestabilnost (tj. "Ravnost" ali "strmina" krivulje volatilnosti).
- Ko je preostala krivulja sorazmerno strma po preteklih standardih, to predstavlja dobro priložnost za začetek poslov, ki bodo zaslužili - če in kdaj kriva postane manj strma in se znova približuje svoji povprečni vrednosti.
Strma skewa prevede v višje cene (zaradi višje IV) za OTM možnosti opcije in nižje cene za možnosti OTM klicev. Trgovec lahko izbira širjenje, ki kratkoročne tehtane prodajne opcije ustvari teoretično prednost. Širjenje razmerja na primer omogoča trgovcu, da proda večjo količino nadaljnjih možnosti OTM - po povišani ceni - nato kupi. OPOMBA: Prodaja dodatnih ali gola možnosti je lahko preveč tvegana za vas, saj je potencialna izguba v bistvu neomejena. - Ko je sedanja krivulja sorazmerno ravna po preteklih standardih, lahko trgovci izkoristijo to situacijo tako, da imajo v lasti možnosti OTM manj kot običajni stroški. Ta strategija deluje za vlagatelje, ki raje imajo OTM možnosti kot zaščito portfelja, kljub dejstvu, da možnosti izgubijo vrednost s časom . Prav tako je priljubljen med trgovci, ki radi radi kličejo OTM - samo v primeru nepričakovanega tržnega naraščanja.
Ploska krivulja predstavlja priložnost za trgovce z metulji, saj ta strategija vključuje nakup možnosti OTM z nižjo ceno in prodajo možnosti ATM (na podlagi denarja).
Proces ocenjevanja, ali je trenutni razmik ravno ali strma, ni težko, vendar pa potrebuje čas, da ugotovi, ali obstaja rob, ki ga lahko zajamete. Če nameravate izkoristiti čim več priložnosti, da pridobite teoretično prednost pri trgovanju, je vredno svojega časa razumeti osnovne koncepte možnosti , kar vključuje tudi nestabilnost.
Omenjene zamisli so podobne tistim, ki jih je objavil Jared Woodard pri možnostih Condor .