Nakup opcijske možnosti daje kupcu možnost pravico, da kupi osnovno terminsko pogodbo po izvedbeni ceni kadarkoli pred potekom pogodbe. To se le redko zgodi in za to ni veliko koristi, tako da se ne ujamejo v formalno definicijo nakupa možnosti klica.
Večina trgovcev kupi možnosti klicev, ker menijo, da se bo blagovni trg premaknil višje in želijo profitirati od tega premika. Lahko tudi zapustite možnost, preden se izteče - seveda med tržnimi urami.
Vse možnosti imajo omejeno življenjsko dobo. Določeni so s posebnim datumom poteka terminske borze, kjer trguje. Obiščete lahko spletno mesto vsakega borznega terminala za določene datume poteka vsakega trga s surovinami.
Iskanje pravilnih klicev za nakup
Najprej se morate odločiti za svoje cilje in nato poiskati najboljšo možnost za nakup. Stvari, ki jih je treba upoštevati pri nakupu možnosti klica, vključujejo:
- Čas, ki ga načrtujete, da ste v trgovini
- Znesek, ki ga lahko dodelite nakupu možnosti klica
- Dolžina gibanja, ki jo pričakujete od trga
Večina blaga in terminskih pogodb ima široko paleto možnosti v različnih mesecih poteka in različnih stavkih, ki omogočajo izbiro, ki ustreza vašim ciljem.
Trajanje časa, ki ga načrtujete v trgovini z možnostjo klicanja
To vam bo pomagalo določiti, koliko časa potrebujete za možnost klica. Če pričakujete, da bo blago v dveh tednih dokončalo svojo potezo, boste želeli kupiti blago, ki ostane na njem vsaj dva tedna. Značilno je, da ne želite kupiti možnosti s preostalimi 6-9 meseci, če načrtujete le nekaj tednov v trgovini, saj bodo možnosti dražje in boste izgubili nekaj vzvoda.
Ena stvar, ki jo je treba poznati, je, da se časovna premija možnosti hitreje razpada v zadnjih 30 dneh. Zato ste lahko v svojih predpostavkah o trgovini pravilni, vendar možnost izgubi preveč časa in na koncu izgubiš. Predlagamo vam, da vedno kupujete možnost še 30 dni, kot pričakujete, da ste v trgovini.
Znesek, ki ga lahko dodelite nakupu klicne možnosti
Glede na velikost vašega računa in odstopanja glede tveganja so nekatere možnosti morda predragi za nakup ali pa morda niso popolne možnosti. V denarnih možnostih klicev bo dražje od denarnih možnosti. Prav tako je več časa, ki ostanejo na možnosti klicanja, tem bolj bo strošek.
Za razliko od terminskih pogodb obstajajo razlike pri nakupu večine možnosti. Celotno možnost plačila morate plačati spredaj. Zato možnosti na nestanovitnih trgih, kot je surova nafta, lahko stanejo več tisoč dolarjev. To morda ni primerno za vse možnosti trgovcev, in ne želite, da bi napako odkupa globoko iz denarnih možnosti samo zato, ker so v vašem ceniku. Večina globokih denarnih opcij se bo iztekla brez vrednosti in se šteje za dolge posnetke.
Dolžina premika, ki jo pričakujete od trga
Da bi povečali svoj vzvod in obvladali tveganje, bi morali imeti idejo o tem, kakšno potezo pričakujete od trga blaga ali terminskih pogodb.
Bolj konzervativni pristop je običajno za nakup v denarnih možnostih. Bolj agresiven pristop je nakup več pogodb o denarnih možnostih. Vaši donosi se bodo povečali z večkratnimi pogodbami o denarnih možnostih, če bo trg naredil večji korak. Prav tako je tvegano, saj imate več možnosti, da izgubite celotno premijo, če se trg ne premakne.
Možnosti klicanja glede pogodbe o terminski pogodbi
- Omejeno tveganje
- Manj volatilnosti
Vaše izgube pri nakupu možnosti klica so omejene na premijo, ki ste jo plačali za to možnost, plus provizije in morebitne provizije. Z terminsko pogodbo imate skoraj neomejen potencial izgub.
Možnosti klica se tudi ne premikajo tako hitro kot terminske pogodbe, razen če so globoko v denarju. To trgovcu s surovinami omogoča, da izkrca številne vzpone in padce na trgih, ki bi lahko trgovca prisilili k zaprtju terminske pogodbe, da bi omejili tveganje.
Eno od glavnih pomanjkljivosti pri nakupu možnosti je dejstvo, da možnosti izgubijo časovno vrednost vsak dan. Možnosti so zapravljalna sredstva. Ne samo, da ste pravilni glede smeri trga, temveč tudi glede časovnega premika.
Prekini celo točko pri nakupu možnosti klica
Strike Price + Option Premium Paid
Ta formula se uporablja pri izteku opcije, saj v možnosti klicev ni časa. Očitno lahko prodajate možnosti kadarkoli pred iztekom časa in ostane časovna premija, razen če so možnosti globoke v denarju ali daleč od denarja.
Nadgradnja
Klicna opcija lahko služi tudi kot omejevalni instrument za ustavitev izgub za kratko pozicijo. Na nestanovitnih trgih je priporočljivo, da trgovci in vlagatelji uporabljajo postanke proti tveganim položajem. Postanek je funkcija nagrade za tveganje, in kot najbolj uspešni udeleženci na trgu vedite, nikoli ne smete tvegati več, kot si želite narediti za vsako naložbo.
Težava z ustavitvami je, da se včasih lahko trg trguje na ravni, ki sproži zaustavitev in nato obratno. Za tiste s kratkimi pozicijami je možnost dolgega klica služi kot zaščita pred izgubo, vendar vam lahko zagotovi več časa kot zaustavitev, ki zapre položaj, ko trguje na stopnjo tveganja. To je zato, ker je možnost, če je trg čas, če trg postane nestabilen, možnost klica služi za dva namena.
- Prvič, klicna opcija bo delovala kot cenovno zavarovanje, ki bo zavarovala kratko pozicijo pred dodatnimi izgubami nad prodajno ceno.
- Drugič, in morda še pomembneje, možnost klica omogoča, da ostanejo kratki, tudi če se cena giblje nad zavarovalno ali prodajno ceno.
Trgi se pogosto dvigajo samo, da se obrnijo in dramatično padajo, ko cena sproži zaustavitev naročil. Dokler ima možnost še vedno čas do izteka, bo možnost klica zadržala udeleženca na trgu v kratkem položaju in jim omogočila, da preživijo hlapno obdobje, ki se sčasoma vrne v downtrend. Kratka pozicija skupaj z dolgim klicem je v bistvu enaka dolgemu položaju, ki ima omejeno tveganje.
Možnosti klicev so instrumenti, ki jih je mogoče uporabiti za neposredno pozicijo na trgu, da bi se odločili, ali bo cena cenila ali zaščitila obstoječo kratko pozicijo zaradi neugodnih gibanj cene.