Nakup prodajne možnosti daje kupcu možnost možnost prodati osnovno terminsko pogodbo po izvedbeni ceni kadarkoli pred potekom pogodbe. To se le redko zgodi in pri tem ni veliko koristi, zato se ne ujamejo v formalno definicijo nakupa prodajne možnosti.
Večina trgovcev kupuje možnosti, ker menijo, da se bo blagovni borzni trg premaknil nižje, in želijo profitirati od tega premika. Lahko tudi zapustite možnost, preden se izteče - seveda med tržnimi urami.
Vse možnosti imajo omejeno življenjsko dobo. Določeni so s posebnim datumom poteka terminske borze, kjer trguje. Obiščete lahko spletno mesto vsakega borznega terminala za določene datume poteka vsakega trga s surovinami.
Iskanje ustreznih možnosti za nakup
Najprej se morate odločiti za svoj cilj in nato poiskati najboljšo možnost za nakup. Stvari, ki jih je treba upoštevati pri nakupu možnosti, vključujejo:
- Čas, ki ga načrtujete, da ste v trgovini.
- Znesek, ki ga lahko dodelite za nakup prodajne možnosti.
- Dolžina poteka, ki jo pričakujete od trga.
Večina blaga in terminskih pogodb ima široko paleto možnosti v različnih mesecih poteka in različnih stavkih, ki omogočajo izbiro, ki ustreza vašim ciljem.
Trajanje časa, ki ga načrtujete v trgovini
To vam bo pomagalo ugotoviti, koliko časa potrebujete za prodajno možnost. Če pričakujete, da bo blago v dveh tednih dokončalo svojo potezo, boste želeli kupiti blago, ki ostane na njem vsaj dva tedna. Značilno je, da ne želite kupiti možnosti s preostalimi 6-9 meseci, če načrtujete le nekaj tednov v trgovini, saj bodo možnosti dražje in boste izgubili nekaj vzvoda.
Ena stvar, ki jo je treba poznati, je, da se časovna premija možnosti hitreje razpada v zadnjih 30 dneh. Zato bi lahko bili prav v trgovini, vendar možnost izgubi preveč časa in na koncu izgubiš. Predlagam, da kupujete možnost še 30 dni, kot ste pričakovali v trgovini.
Znesek, ki ga lahko dodelite nakupu možnosti nakupa
Glede na velikost vašega računa in odstopanja glede tveganja so nekatere možnosti morda predragi za nakup ali pa morda niso popolne možnosti. V denarnih možnostih bodo dražje od denarnih možnosti. Prav tako je več časa, ki ostanejo na prodajnih možnostih, več jih bo stalo.
Za razliko od terminskih pogodb , pri nakupu terminskih opcij ni marže . Vnaprej morate plačati celotno možnost. Zato možnosti na nestanovitnih trgih, kot je surova nafta, lahko stanejo več tisoč dolarjev. To morda ni primerno za vse trgovce z možnostmi. In ne želite, da bi napako odkupa globoko iz denarnih možnosti samo zato, ker so v vašem ceniku. Večina globokih denarnih opcij bo potekla brez vrednosti in se šteje za dolge posnetke.
Dolžina premika, ki jo pričakujete od trga
Da bi povečali svoj vzvod in obvladali tveganje, bi morali imeti idejo o tem, kakšno potezo pričakujete od trga blaga ali terminskih pogodb.
Bolj konzervativni pristop je običajno za nakup v denarnih možnostih. Bolj agresiven pristop je nakup več pogodb o denarnih možnostih. Vaši donosi se bodo povečali z večkratnimi pogodbami o denarnih možnostih, če se bo trg zmanjšal. Prav tako je tvegano, saj imate več možnosti, da izgubite celotno premijo, če se trg ne premakne.
Postavite možnosti proti pogodbi o terminski pogodbi
- Omejeno tveganje
- Manj volatilnosti
Vaše izgube pri nakupu prodajne opcije so omejene na premijo, ki ste jo plačali za to možnost, plus provizije in morebitne provizije. Z terminsko pogodbo imate skoraj neomejen potencial izgub.
Možnosti nakupa se ne premikajo tako hitro kot terminske pogodbe, razen če so globoko v denarju. To trgovcu s surovinami omogoča, da izkrca številne vzpone in padce na trgih, ki bi lahko trgovca prisilili k zaprtju terminske pogodbe, da bi omejili tveganje.
Eno od glavnih pomanjkljivosti pri nakupu možnosti je dejstvo, da možnosti izgubijo časovno vrednost vsak dan. Možnosti so zapravljalna sredstva - teoretično so vsak dan vredni manj vredni. Ne samo, da ste pravilni glede smeri trga, temveč tudi glede časovnega premika.
Točka izenačenja:
Strike Price + Option Premium Paid
Ta formula se uporablja pri izteku opcije, ker na časovnih opcijah ni časa. Očitno lahko prodajate možnosti kadar koli pred potekom, kjer bo časovna premija, razen če so možnosti globoke v denarju ali daleč od denarja.
Nadgradnja
Ponujena opcija lahko služi tudi kot instrument z omejenim tveganjem za izgubo položaja. Na nestanovitnih trgih je priporočljivo, da trgovci in vlagatelji uporabljajo postanke proti tveganim položajem. Postanek je funkcija nagrade za tveganje in kot najbolj uspešni udeleženci na trgu nikoli ne tvegate več, kot si želite narediti za vsako naložbo.
Težava z ustavitvami je, da se včasih lahko trg trguje na ravni, ki sproži zaustavitev in nato obratno. Za tiste z dolgimi položaji je dolga postavljena možnost zaščita pred izgubo, vendar vam lahko daste več časa kot zaustavitev, ki zapre položaj, ko trguje na stopnjo tveganja. To je zato, ker ima možnost, če trg postane nestabilen; postavljena možnost služi dvema namenom.
Prvič, prodajna opcija deluje kot cenovno zavarovanje, ki varuje dolgo pozicijo pred dodatnimi izgubami, ki so nižje od prodajne cene. Drugič, in morda še pomembneje, prodajna opcija omogoča, da ostanejo daleč tudi, če se cena spusti pod zavarovano raven ali izvedbene cene. Trgi pogosto padejo samo, da se obrnejo in dramatično dvigajo, ko cena sproži zaustavitev naročil. Dokler ta možnost še vedno traja do poteka, bo prodajna možnost zadržala udeleženca na trgu v dolgi legi in jim omogočila, da preživijo hlapno obdobje, ki se sčasoma povrne v uptrend. Dolg položaj skupaj z dolgim položajem je v bistvu enak položaju, ki ima omejeno tveganje.
Možnosti, ki jih ponujajo, so instrumenti, ki jih je mogoče uporabiti za neposredno pozicijo na trgu, da bi se odločili, da bo cena padla ali zaščitila obstoječi dolgi položaj zaradi neugodnih gibanj cen.