Kaj je denarna politika?
»Denarna politika« je odložni izraz, ki se uporablja za opisovanje dejanj centralne banke - v Združenih državah Amerike, ameriški centralni banki ali » Zvezni republiki Nemčiji «. Fed se zavzema za politiko, ki maksimizira zaposlenost in stabilnost cen ter neodvisno od vpliva oblikovalcev politike (tj. kongresa in predsednika). V okviru zvezne rezerve monetarno politiko določi Zvezni odbor za odprtje trga , ki se sestane osemkrat letno, da oceni politiko.
Glavne banke centralne banke uporabljajo za določanje kratkoročnih obrestnih mer denarne politike . V Združenih državah se to imenuje stopnja zveznih skladov ali kratkoročno »hranjenje sredstev«. Z zvišanjem obrestnih mer lahko centralna banka poveča stroške posojil in s tem upočasni dinamiko gospodarske dejavnosti, ki bi morala - v teoriji - prispevati k inflacijskim pritiskom. Z znižanjem obrestnih mer centralna banka znižuje stroške denarja. To spodbuja gospodarstvo tako, da posameznikom in podjetjem olajša izposojanje denarja, kar posledično spodbuja gospodarsko dejavnost, tako da postane cenejše za nakup hiše ali financiranje projekta.
Tradicionalno, centralne banke niso poskušale nadzorovati dolgoročnih obrestnih mer, vendar so edinstvene okoliščine, ki so sledile finančni krizi leta 2008, spodbudile Fed, da se vključi v politike, znane kot količinsko ublažitev (QE) in operacija Twist . S stopnjami, ki so že na nič, je bila Fed prisiljena na to pot, da bi odpravila dolgoročne stopnje in pomagala gospodarstvu okrevati po krizi po krizi.
Kaj je fiskalna politika?
Fiskalna politika se nanaša na dejanja vlade - ne centralne banke - v zvezi z obdavčitvijo in porabo. Razprava o vplivu fiskalne politike na gospodarstvo je že več kot stoletje propadla, vendar se na splošno zdi, da višja državna poraba pomaga spodbuditi gospodarstvo, medtem ko nižja poraba močno vpliva.
Istočasno velja, da višje davke omejijo gospodarsko rast , nižje davke pa to spodbujajo. Tudi to je stvar razprav in mnenja se pogosto razlikujejo glede na položaj posameznika na političnem spektru.
Kako vladna poraba vpliva na gospodarstvo? Na primer, upoštevajte primer počasnega gospodarstva, v katerem se vlada odloči za povečanje porabe na določenih območjih; na primer gradnja novih mostov. S to dejavnostjo ljudje delajo, nato pa porabijo denar za blago in storitve, kar pomaga, da več ljudi dela in tako naprej. Ta vrsta politike se imenuje "ekspanzivna". Nasprotno, odločitev za zmanjšanje vladne porabe je "krčenje".
Med monetarno in javnofinančno politiko se na splošno gleda kot na največji vpliv na gospodarstvo, medtem ko fiskalna politika velja za manj učinkovit način za vplivanje na trende rasti.
Kako denarna in fiskalna politika vplivajo na gospodarstvo
Pomemben vidik monetarne in fiskalne politike je, da se ne pojavlja v vakuumu. Namesto tega ti dve skupaj vplivata na gospodarske razmere. Kar zadeva denarno politiko, morajo centralne banke, kot je centralna banka, oceniti, kako bo fiskalna politika vplivala na gospodarstvo, tako da lahko ustrezno prilagodijo svoj pristop.
V istem smislu lahko gospodarski rezultati delovanja centralnih bank - višja rast in / ali višja inflacija v primerjavi s počasnejšo rastjo in / ali nižjo inflacijo - vplivajo na oblikovanje politike davkoplačevalcev in vladne porabe.
V Evropi so na primer zaradi padca dolžniške krize v regiji od vlade zahtevale, da se zatečejo v fiskalne stroške, kar je posledično prispevalo k zelo stimulativnim politikam Evropske centralne banke . Podobno je ameriška zvezna rezerva navedla zaskrbljenost zaradi zmanjšane javne porabe kot enega od razlogov, zaradi katerih se je v četrtem četrtletju leta 2013 odločila nadaljevati s politiko kvantitativnega popusta, čeprav so mnogi vlagatelji pričakovali, da bodo začeli " zožiti " obseg QE.
Kako vladna politika vpliva na vaše naložbe
Idealna investicijska strategija vključuje pristop odlašanja, pri katerem odločitve temeljijo na časovnem horizontu vlagatelja in toleranci tveganja .
Ob tem je treba ob upoštevanju naraščajočega vpliva obeh dejavnikov na poslovanje na finančnem trgu zavedati trendov v fiskalni in monetarni politiki. Cene zalog in obveznic bolj kot kdaj koli prej vodijo razlaga vlade in centralnobančne politike vlagateljev, ne pa tradicionalnih, temeljnih dejavnikov. Zato se posvetite pozornosti na naslovnicah, da boste lahko popolnoma razumeli, zakaj se vaše naložbe izvajajo tako, kot so. Če si želite ogledati vprašanja, ki vplivajo na trg obveznic, glejte moj posebni razdelek Vprašanja v novicah.