Poglej, kako monetarna politika vpliva na vaš portfelj
Denarna politika se nanaša na tehnike, ki jih centralne banke uporabljajo za nadzor nad ponudbo denarja, od določanja obrestnih mer do nakupa težavnih sredstev. Večina centralnih bank po vsem svetu ima nalogo uporabiti te tehnike za nadzor nad inflacijo in deflacijo, vendar so se nekateri mandati razširili, da vključujejo stvari, kot je nadzor nad stopnjo brezposelnosti (kot v primeru ameriške zvezne rezerve).
Nekateri skupni cilji monetarne politike so:
- Stabilnost cen (npr. Nadzor inflacije / deflacije)
- Gospodarska rast (npr. Sekularna rast BDP)
- Exchange Stability (npr. Nizka volatilnost z drugimi valutami)
- Polna zaposlenost (npr. Čim večji delovni viri)
Orodja za denarno politiko
Centralne banke uporabljajo različne načine za doseganje svojih ciljev in nadzor nad ponudbo denarja. Najpogostejše tehnike, ki jih uporabljajo centralne banke, so operacije odprtega trga, katerih namen je vplivati na stopnjo zveznih sredstev na trgu zveznih skladov - kraj, kjer banke hranijo ali si izposojijo svoj zahtevani rezerve, da ostanejo v skladu z bančnimi predpisi.
Operacije odprtega trga vplivajo na obrestne mere na teh trgih z nakupom ali prodajo državnih vrednostnih papirjev. Nakup državnih vrednostnih papirjev ustvarja denarni tok za banke, ki lahko nato nakazujejo ta dodatni denar drugim bankam in nižje obrestne mere. Nasprotno je res, če vlada stopi v prodajo in začne s prodajo državnih vrednostnih papirjev, pri čemer denar izstopi iz trga.
Medtem ko lahko te metode vplivajo na obrestne mere, sodobna monetarna politika vključuje številne druge tehnike za boj proti vprašanjem, ko so obrestne mere že nizke. Ta orodja monetarne politike se običajno imenujejo "nekonvencionalna monetarna politika".
Dva nedavna primera teh orodij sta:
- Kvantitativno olajšanje - Nakup finančnih sredstev neposredno iz poslovnih bank in drugih zasebnih institucij z novostimskim denarjem, da bi neposredno vnesli vnaprej določen znesek denarja v gospodarstvo.
- Spremenjeni datumi zapadlosti - Premik dolga ali drugih sredstev, ki jih imajo centralne banke od kratkoročnih do dolgoročnih ali dolgoročnih do kratkoročnih datumov zapadlosti, da bi povečali ali zmanjšali količino denarja, ki je na voljo v gospodarstvu.
Denarna politika in vlagatelji
Mnogi vlagatelji najbolje poznajo monetarno politiko za takojšnje učinke na borzo. Na primer, trije krogi količinskega popuščanja, objavljeni med leti 2008 in 2012, so po uvedbi uvedli pomembne tržne akcije. Znižane obrestne mere pomagajo spodbuditi gospodarstvo, tako da posojila postanejo cenejše, podobno pa so tudi posojila za nakup vrednostnih papirjev na kritju cenejša.
Kljub tem takojšnjim učinkom gospodarstvo pogosto razpravlja o koristih monetarne politike - zlasti nekonvencionalne monetarne politike. Na primer, veliko upokojenih posameznikov, ki živijo zunaj pokojnin ali prihrankov, negativno vplivajo umetno nizke obrestne mere, saj imajo prevladujoče vrednostne papirje s stalnim donosom. Tisti, ki podpirajo monetarno politiko, trdijo, da so koristi precej prevladale nad temi stroški.
V svetu je prišlo do številnih napak centralne banke. Na primer, v Argentini so administracijo Cristine Fernandez de Kirchner veliko kritizirali svetovni ekonomisti za uporabo deviznih rezerv centralne banke za financiranje socialnih programov, medtem ko banka ni uspela vsebovati stopenj inflacije, ki ostajajo trmasto visoke na številnih računih.
Objave o denarni politiki
Vlagatelji lahko izkoristijo odločitve o denarni politiki na različne načine glede na te znane dinamike. Medtem vodilni kazalniki lahko zagotovijo namige glede prihodnjih odločitev o denarni politiki, kot so Indeksi menedžerjev nabave (PMI) in / ali indeksi cen življenjskih potrebščin (CPI), ki lahko zagotavljajo ekonomsko zdravje in podatke o inflaciji / deflaciji.
Iskanje odločitev o denarni politiki je stvar iskanja na pravih mestih:
- US Federal Reserve
- Bank of Japan
- Bank of England
- Evropska centralna banka
In tukaj je nekaj ključnih dogodkov, ki si jih lahko ogledate po vsem svetu:
- Ponudba denarja ECB M3
- BOE MPC zapisnik
- Zapisnik zasedanj RBA
- Določitev denarne politike SNB
- Objave RBNZ
- US Fed Beige Book
- Ameriški Fed FOMC zapisnik
- BOJ MPB Zapisnik
Mednarodni vlagatelji na splošno gledajo na vodilne kazalnike, s katerimi ugotovijo, kdaj se bo verjetno spremenila denarna politika, in nato ustrezno prilagajali svoje portfelje.
Na primer, prizadevanja za znižanje obrestnih mer bi lahko povečale privlačnost delnic, medtem ko bi naraščajoče obrestne mere lahko privlačne obveznice. Te politike bi lahko kazale tudi na zdravje celotnega gospodarstva.