Kako se borzni trg in gospodarstvo med seboj povezujeta.
Za večino investitorjev sta borzi in gospodarstvo neločljivo povezana. To idejo je mogoče odpustiti, ker se finančni mediji v veliki meri dnevno ukvarjajo z gibanjem trga za gospodarske dogodke.
Toda dejstvo je, da je razmerje med zdravjem celotnega gospodarstva in delniškega trga majhno glede na raziskovalno poročilo, ki ga je LPL Financial objavil leta 2013.
Delno je dejal;
V nasprotju s konvencionalno modrostjo in tisto, ki vidi nizko enomestno stopnjo rasti bruto domačega proizvoda (BDP), ki je nezdružljiva s trdnimi dvomestnimi dobički na borzi, BDP ni potreben, da bi ustvaril trdne dobičke na borzi - kot leto 2013 lahko potrdi. Dejansko obstaja razmerje med velikostjo rasti BDP in uspešnostjo borznega trga.
Obstajajo popolnoma logična pojasnila za to nasprotno intuitivno dejstvo. Močan BDP je lahko znak pregrevanja gospodarstva, ki je lahko posledica recesije, in šibki BDP lahko diskontira na borzi pred dejanskim preobratom. Kot dokaz, je S & P 500 v zadnjih petnajstih četrtletjih dosegel dobiček, da je bil BDP negativen. Tudi v istem časovnem obdobju je S & P 500 dosegel dobiček le v približno polovici četrtletij, ko je letni BDP močnejši od 6% in v razcvetu.
Eden od glavnih razlogov, da se staleži in gospodarstvo lahko neodvisno gibljejo drug od drugega, je, da je eden mikro in eden je makro.
Gospodarstvo ZDA je ogromno in vključuje tisoče podjetij, milijone delavcev in milijarde dolarjev. Številni dejavniki, ki se premikajo naprej ali jih zadržujejo nazaj, so številni.
Toda zaloge so odvisne od enega zelo specifičnega mikro faktorja - ponudbe in povpraševanja.
Za vsako javno dobro, s katerim se trguje, je na voljo le toliko delnic, s katerimi se trguje. Več povpraševanja teh delnic je, višja je cena zaloge. Tako lahko zlahka dobite situacijo, ko je gospodarstvo kot celota stagnirno, vendar so delnice zmerno uspešnega podjetja kratko oskrbovane. To bi povzročilo povečanje zalog, kljub temu, kar se dogaja v celotnem gospodarstvu.
Seveda je najpomembnejša povezava med zalogami in gospodarstvom povezana s časom. Krajši časovni okvir je šibkejši odnos. Toda vzemite ga v podaljšan časovni okvir, na primer, leta ali desetletja, in uspešnost obeh bo dejansko konvergirala.
V bistvu se lahko zaloge za nekaj časa premaknejo neodvisno od gospodarstva, vendar bo v določenem trenutku, če plima izvirajo iz gospodarstva, vse ladje gredo nižje. Zgodovinsko gledano je zato običajno delalo kupiti in zadrževati, saj je sčasoma ameriško gospodarstvo dosledno raslo večje in močnejše, s tem pa so ga zaloge okrepile.
Toda za veliko večino investitorjev na borznem trgu je bolje, če se osredotočimo na specifične temelje in / ali tehnike zalog, ko jo ocenjujemo za nakup, namesto tega, kar se lahko ali ne zgodi s celotnim gospodarstvom.
Poleg tega je divliniranje gospodarstva težko. Veš, kaj pravijo: "Ekonomist" je usposobljen strokovnjak, ki se plača za uganjanje narobe glede gospodarstva. "
Tako kot si brala? Želijo več? za več vpogledov v naložbe. za več vpogledov v naložbe.
Fotografije: Andy Ryan / Stone / Getty Images