Posredniške pogodbe, terminske pogodbe, zamenjave in opcije
Najpogosteje uporabljajo blagajniški skladi , finančni vzvodi z ETF - ji in delnice, s katerimi se trguje na borzi, z izvedenimi finančnimi instrumenti, da bi sledili njihovim merilom uspešnosti namesto zalog.
Vendar pa je v primeru številnih skladov lahko tudi kombinacija zalog in izvedenih finančnih instrumentov.
Najpogostejši izvedeni finančni instrumenti v skladu, s katerimi se trguje na borzi, so terminske pogodbe, zlasti v blagovni borzi ETF. Ampak obstajajo sredstva, ki uporabljajo naprej, zamenjave in možnosti (klice in postavlja). Torej, kot sem vedno prosil, ni pomembno samo vedeti, kako deluje vaš sklad, ampak tudi tisto, kar je v vašem ETF-ju . Ker so izvedeni finančni instrumenti v številnih ETF-jih, sem želel pokriti različne vrste, ki jih lahko najdete v vašem skladu.
Izvedeni finančni instrumenti
Predhodna pogodba je dogovor med kupcem in prodajalcem za trgovanje z določenim sredstvom pozneje - vnaprej določeni s strani tistih, ki so vpleteni v transakcijo. Sporazum bo vseboval pogoje dejanskega sredstva, vrednost ali ceno in datum dobave.
V nasprotju z drugimi izvedenimi finančnimi instrumenti (terminskimi pogodbami in opcijami) terminske pogodbe niso javno objavljene na borzi. To so zasebni sporazumi med trgovci, investicijskimi bankami, podjetji itd.
Ker se trguje naprej s privatnim trgom, so običajno tudi neregulirani.
Izvedeni finančni instrumenti za terminske pogodbe
Futurna pogodba je zelo podobna terminski pogodbi, vendar obstaja nekaj ključnih razlik. V nasprotju s terminskimi posli, s katerimi se trguje zasebno, terminske pogodbe se javno trgujejo na borzah in jih zato zelo ureja SID (Komisija za vrednostne papirje).
Tudi zato, ker so urejeni, ne obstaja nobeno tveganje neplačila, medtem ko vedno obstaja tveganje neplačila za zasebno pogodbo, kot je posredovanje.
Tudi terminske pogodbe so bolj likvidne. Ker se javno trguje na borzi, imate možnost trgovanja z terminskimi pozicijami in iz njih. Vendar pa je posredovanje bolj običajna pogodba, ki je običajno namenjena za zadržanje do poteka.
Izvedeni finančni instrumenti
Zamenjava se lahko opiše kot vrsta terminskih pogodb. To je pogodba med kupcem in prodajalcem, da vnese več izmenjav denarnih tokov, ki jih je treba izvesti na prednastavljenih prihodnjih datumih. Običajno je vrednost teh denarnih tokov določena z dinamično meritvijo, kot je obrestna mera. Vendar pa se lahko ena stran transakcije določi tudi sporazum o denarni tokovi.
Glavna razlika je v tem, da je posredovanje enkratna pogodba, vendar swap sestavlja več vnaprej določenih poslov.
Izvedeni finančni instrumenti
Obstajata dve vrsti možnosti - klici in postavi. Klicna opcija je pravica do nakupa določene zaloge pred ali po datumu poteka veljavnosti po določeni ceni. Torej, če imate 25. november Call za delnice XYZ, lahko kupite XYZ delnico pred ali pred iztekom novembra (potek je petek pred 3. soboto v mesecu) po ceni 25 USD od prodajalca klica.
Če je cena delnic 50 evrov, bi to želeli storiti. Če je cena delnic 10 USD, ne bi.
Možnost Put je nasprotna možnost klica. V tem primeru ima imetnik prodajne poti pravico prodati stalež na 25 USD. Če se stalež trguje po 10 $, potem je to neprepričljiva. Izvedite in prodajajte stalež na 25 $. Če se stalež trguje po 50 $, potem ne želite prodati zaloge na 25 $, tako da vaš čas poteče brez vrednosti.
V ETF ali drugače je definitivno več odtenkov in posledic izvedenih finančnih instrumentov, vendar morate vsaj razumeti osnove, če je katera od teh metodologij v vaših skladih. In za vsako vrsto derivata bom napisal ustrezno vsebino, ki bo podrobneje opisovala. Ko bo enkrat končan, se bom povezal z vsakim člankom v tem. V tem času poskrbite, da se zavedate, ali obstajajo izvedeni finančni instrumenti v vašem ETF in kako delujejo.
+ Mark Kennedy