Torej, danes bomo govorili o tem zadnjem izpeljanku, ki se imenuje swap pogodba.
Kaj je zamenjava?
Izvedeni finančni instrument zamenjave je podoben terminski pogodbi, saj gre za sporazum med dvema trgovcema za zamenjavo sredstva na vnaprej določen datum.
Kar zadeva zamenjave, so bolj podobni nizu terminskih pogodb. To so zamenjava vrste denarnih tokov med dvema trgovcema (pogodbeni stranki). Vendar, medtem ko je ena stran pogodbene pogodbe določena, bo druga stran sporazuma določena s prihodnjim izidom. Ta rezultat bi lahko bila cena določene zaloge, obrestne mere, cene predhodno izbranega blaga ali katere koli stvari, o kateri se dogovorita dva trgovca.
Torej, medtem ko ima posrednik na koncu pogodbe eno zamenjavo, ima zamenjava v času trajanja pogodbe več izmenjav. Eden od trgovcev bo določil fiksno vrsto plačil, ki temeljijo na sporazumu o zamenjavi, druga stran trgovine pa bo temeljila na spremenljivki (npr. Devizni tečaj).
Tveganja povezana z zamenjavami
Na primer, pogodbe o zamenjavi ne trgujejo na javnih borzah in zato niso urejene. Torej, ker so zamenjave neregulirane, imajo višje tveganje neplačila kot pa terminska pogodba.
Tudi včasih se lahko ena stran pogodbe o zamenjavi hrani pred sklenitvijo pogodbe.
V tem trenutku se lahko oba trgovca dogovorita o izidu ali se poravnata z enakovrednim zneskom za pogodbo ali celo ustvarijo nov pogodbeni položaj. V nekaterih primerih bi lahko prišlo do še ene pogodbe o zamenjavi.
Običajno swap pogodbe izvajajo velike finančne institucije in ustanovljene banke, tako da, medtem ko obstaja večje tveganje neplačila zaradi pomanjkanja predpisov, so še vedno precej trdne. Ampak kot pri vsaki pogodbi, zdaj so vsi oblečeni z železom. Obstajajo izjeme pri vsaki pogodbi o trgovanju ali zamenjavi.
Kdaj in zakaj se uporabljajo swapi v skladih, ki se trguje na borzi?
Izvedeni finančni instrumenti se uporabljajo v ETF-jih za pomoč pri natančnosti trgovanja z določenim merilom uspešnosti. Ker se je trg ETF razširil, so postale bolj priljubljene nove inovacije ETF, kot so vzvodna sredstva in inverzni ETF . Zaradi kompleksnosti teh skladov so potrebni izvedeni finančni instrumenti, kot so terminski posli in zamenjave, za vključitev v gospodarstva, da bi dosegli želene rezultate. Toliko ponudnikov ETF uporablja izvedene finančne instrumente za doseganje naložbenih ciljev sklada. Samo lastniški kapital morda ne bo dovolj.
Zapiranje misli
Kot vedno pravim, je pomembno poznati osnove vaših ETF-jev, še posebej bolj zapletenih sredstev. Toda poznavanje osnov sam ni dovolj.
Razumeti morate, kaj je v ETF , še posebej, če vključujejo izvedene finančne instrumente, kot so swap pogodbe. In če vaš ciljni ETF vključuje zamenjave, poskrbite, da boste razumeli, kako bodo vplivali na uspešnost sklada in na tveganja.
Kot pri vsaki naložbi se prepričajte, da opravite temeljite raziskave pred kakršnimi koli transakcijami in če imate kakšna vprašanja, se posvetujte s svojim posrednikom ali finančnim svetovalcem ali strokovnjakom. Ti vam lahko pomagajo pri kakršnih koli skrbeh, ocenjujejo tveganje in vam pomagajo pri odločitvah.
Ko enkrat naredite te naložbene odločitve, potem kot vedno, srečo z vsemi vašimi poslovnimi enotami uporabljate z ETF-ji, zamenjavami ali drugimi finančnimi sredstvi.