Kako Futures in ETF delajo skupaj
Torej, če nameravate vlagati v ETF, morate vedeti, kaj je dejansko v ETF .
In s tem v mislih, let's raziskati eno od teh komponent ... terminske pogodbe.
Kaj so prihodnost?
Prihodnja pogodba je dogovor med kupcem in prodajalcem na podlagi osnovnega sredstva . Prodajalec se strinja, da bo sredstvo kupcu dostavil na prihodnji datum, vendar se cena sredstva določi na dan dejanskega sporazuma.
Tukaj je primer - Trenutno je oktobra in želite kupiti prihodnjo prihodnost za nafto za 95 dolarjev. Prodajalec dobi $ 95 in po izteku novembra, tehnično vam dolguje sodček nafte. Ali boste dejansko dobili sodček nafte? Verjetno ne, vendar bo na določen dan prišlo do odškodnine na podlagi cene nafte.
Kako delujejo futures?
Z uporabo našega primera, recimo, ste lastnik terminske pogodbe (kupca). Imate nekaj možnosti z vašim dolgim položajem
- 1. Prodajno terminsko pogodbo lahko prodate prodajalcu (ali drugemu trgovcu) pred potekom veljavnosti. Morda boste to želeli storiti, če se cena nafte dvigne in želite zakleniti v dobičku. Ali če postane prenizko in želite, da se zmanjka položaja za minimalno izgubo
- 2. Lahko počakate do poteka veljavnosti in uveljavite svojo pravico, da imate nafto pri 95 $. V večini primerov dobite dobiček ali izgubite svoj račun. Torej, če je prihodnost vredna 195 dolarjev, boste dobili nazaj 95 dolarjev plus še 100 dolarjev dobička (filtriranje pristojbin in drugih stroškov). Ali pa lahko dobite manj, če je cena nižja od prvotne trgovine
- 3. Lahko pogodbo prekinete na še en mesec. V vaši trenutni pogodbi o novem naročilu za novo pogodbo v decembru ali drugem mesecu "trgovate". To lahko storite pri prvotnem prodajalcu ali drugem trgovcu
- 4. Tehnično lahko zahtevate cev olja, toda, kot lahko uganeš, se to nikoli ne zgodi. Preveč dejavnikov, kot so tovorni promet in neprijetnosti
Kdo spremlja trgovino?
Za razliko od terminskih pogodb so terminske pogodbe močno urejene. Obstajajo predpisi o terminski pogodbi in komisija za trgovanje z blagovnimi znamkami. Vključuje tudi klirinško hišo. Delujejo kot banka in spremljajo vaš račun, vaše poslovanje, svoj dobiček in izgubo, svoje marže in svoje provizije. Obvladujejo logistiko, ki sledi rolovanju in poteku.
Kje Trade Futures?
Trgovanje z terminskimi pogodbami na terminskih borzah, prav tako kot borze na borzah. Bolj popularne borze terminskih pogodb v ZDA so v Chicagu in New Yorku - Chicago Trade Board, trgovski borzi Chicago in New York Mercantile Exchange.
Obstajajo tudi borzne izmenjave po vsem svetu, kot so borza Eurex (Europe), Londonska borza za finančne prihodke in menjave ter Tokijska borzna borza.
Katere so različne vrste terminskih pogodb?
Pogodbe o terminski pogodbi se oblikujejo na več različnih vrst sredstev.
Obstajajo terminske pogodbe za ...
- Blago - olje, zlato, pomarančni sok (ne pozabite trgovanja?)
- Valute - evro, ameriški dolar, britanski funt, jen
- Obveznice - obrestne mere Igra za kratkoročne in dolgoročne pozicije
- Indeksi zalog - tako ZDA kot tudi mednarodni
Kakšna so tveganja pri trgovanju?
Kot pri vsaki naložbi obstaja tveganje. Cene se nihajo, tako kot vrednost vašega premoženja, zato je pomembno, da se posvetujete s strokovnjakom, kot je finančni svetovalec ali upravljani terminski posrednik, preden začnete trgovanje, terminske pogodbe ali kako drugače.
Vendar je ena posebna težava s terminskimi pogodbami njihova natančnost. V zadnjem času je bila to vroča razprava, zlasti kar zadeva blagovne terminske pogodbe. Futures so zasnovane tako, da natančno sledijo ceni osnovnega sredstva, vendar pa imajo ti izvedeni finančni instrumenti časovno vrednost zaradi prihodnjega izteka, obrestne mere so dejavnik.
Tudi dejanska in zaznana vrednost igra vlogo pri nihanju cen.
Kot smo rekli, se cene spreminjajo, obrestne mere se gibajo in trgovci imajo drugačna mnenja. Vse to lahko povzroči, da je terminska pogodba netočno povezana z osnovnim sredstvom. To je tisto, kar je v skupnem jeziku znano kot napaka pri sledenju in obstajata dve vrsti napak ...
- Contango - ko je terminska cena dejansko višja od promptne cene
- Povračilo - če je terminska cena nižja od promptne cene
Cilj terminske pogodbe je sledenje s tem povezanim sredstvom, vendar zaradi zgoraj navedenih dejavnikov te napake včasih pridejo v poštev. In lahko povzroči ETF tudi napako pri sledenju, če sklad uporablja terminske pogodbe za izpolnitev svojega cilja.
Kako in zakaj se termini uporabljajo v ETF-jih?
Za razliko od indeksa ali drugih sredstev je ETF predpakirani mini portfelj, zasnovan za sledenje indeksa, ne da bi se moral boriti s ceno košare ali pridobiti izpostavljenost blagu, ne da bi ustvaril govedo na prednji trati. Ker pa so ta sredstva predpakirana, ni aktivnega upravljanja (z opravičilom za aktivno upravljanje ETF-jev ).
Torej, da bi imeli prožnost pri sledenju premoženja, lahko ETF uporabijo terminske pogodbe, ki se prekinejo, ko pride do priložnosti. To skladu pomaga skladati s trenutnimi razmerami na trgu in s tem ohranjati natančnost. Kot je navedeno zgoraj, terminske pogodbe niso popolne in to lahko včasih povzroči napake pri sledenju v ETF.
Toda v celoti, terminske pogodbe pomagajo, da je ETF privlačna naložba. Investitorjem dajejo dostop do določenih trgov ali premoženja brez težav pri prevračanju, iztekom, večkratnim plačilom, cenam v košarici in številnih drugih dejavnikih, povezanih s trgovanjem. In brez dvoma, številni skladi uporabljajo terminske pogodbe, s katerimi ETF doseže svoj cilj.
Torej, zdaj veste, zakaj so terminske pogodbe včasih vgrajene v ETF-je, zato se ne bojite, ko "pogledate pod pokrovom" in vidite prihodnost v motorju, vendar se zavedajte, zakaj so tam, kako delujejo in njihove omejitve .