Pogled na vzroke, stroške in tehtanje možnosti za to se spet dogaja
To je pripeljalo do velike recesije . Tedaj so cene stanovanj padle za 31,8 odstotka , več kot v času depresije. Dve leti po koncu recesije je brezposelnost še vedno nad 9 odstotkov . To ne šteje odvrnjenih delavcev, ki so se odrekli iskanju dela.
Vzroki
Prvi znak, da je bilo gospodarstvo v težavah, je prišlo v letu 2006. Tedaj so cene stanovanj začele padati. Sprva so realtors aplaudirali. Menili so, da se bo pregreti stanovanjski trg vrnil na bolj trajnostno raven.
Realtors se niso zavedali, da je bilo preveč lastnikov domov z vprašljivimi krediti. Banke so ljudem omogočile, da za 100 ali več odstotkov od svojih novih domov vzamejo posojila. Mnogi so krivili zakon o ponovnem vlaganju v Skupnost . Banke je pritegnila k naložbam v subprime, vendar to ni bil osnovni vzrok.
Zakon Gramm-Rudman je bil resnični zlomilec. Banke je omogočilo, da se ukvarjajo z trgovanjem dobičkonosnih izvedenih finančnih instrumentov, ki so jih prodali vlagateljem. Ti hipotekarni vrednostni papirji so potrebovali stanovanjska posojila kot zavarovanje. Izvedeni finančni instrumenti so ustvarili nezanesljivo povpraševanje po več in več hipotekah.
Zvezna rezerva je verjela, da bo hipotekarna kriza ostala omejena na stanovanjski sektor.
Uradniki Fed niso vedeli, kako daleč se bo širila škoda. Niso razumeli dejanskih vzrokov hipotekarne hipotekarne krize do pozneje.
Hedge skladi in druge finančne institucije po vsem svetu so imeli hipotekarno zavarovane vrednostne papirje. Vrednostni papirji so bili tudi v vzajemnih skladih , podjetniških sredstvih in pokojninskih skladih .
Banke so sesekljale originalne hipoteke in jih prodale v obrokih . Zaradi tega so bili izvedeni finančni instrumenti nemogoče cene.
Zakaj so stevilni pokojninski skladi kupovali tako tvegana sredstva? Mislili so, da jim zavarovalni produkt, imenovan kreditni zamenjav, zaščiti. Tradicionalna zavarovalnica, znana kot AIG, je prodajala te zamenjave. Ko so izvedeni finančni instrumenti izgubili vrednost, AIG ni imel dovolj denarja, da bi spoštoval vse zamenjave.
Banke so se paničile, ko so spoznale, da bodo morali absorbirati izgube. Prenehali so posojati med seboj. Niso želeli, da bi druge banke dajale brezplačne hipoteke kot zavarovanje. Nihče ni hotel zagrabiti vrečke. Zaradi tega so se medbančni stroški izposojanja (znani pod imenom Libor ) povečali. To nezaupanje v bančni skupnosti je bil glavni vzrok za finančno krizo leta 2008 ,
Stroški
Leta 2007 je zvezna rezerva začela črpati likvidnost v bančni sistem preko terminskega avkcijskega sklada . Če pogledamo nazaj, je težko videti, kako so leta 2007 zamudili prvotne namige .
Ukrepi Fedja niso bili dovolj. Marca 2008 so investitorji sledili investicijski banki Bear Stearns . Govorice so razkrile, da ima preveč strupenih sredstev . Bear se je obrnil na JP Morgan Chase, da bi ga rešil. Zvezna vlada je morala skleniti dogovor z garancijo v višini 30 milijard dolarjev.
Wall Street je mislil, da je panija končana.
Namesto tega se je stanje poslabšalo poleti leta 2008. Kongres je pooblastil Ministrstvo za finance, da bi rešil hipotekarne družbe Fannie Mae in Freddie Mac . Fed je porabil 85 milijard dolarjev za izravnavo AIG. Oktobra se je to povečalo na 150 milijard dolarjev.
Kriza je 19. septembra 2008 ustvarila potek ultra-varnega denarnega trga . Tam je večina podjetij dala kakršne koli presežne gotovine, ki bi jih lahko obračunali do konca dneva. Na njo lahko zaslužijo malo zanimanja. Banke uporabljajo ta sredstva za kratkoročna posojila. Med tekom so podjetja preselila rekordne $ 140 milijarde iz računov denarnega trga v še varnejše zakladne menice . Če bi ti računi bankrotirali, bi se poslovne dejavnosti in gospodarstvo ustavile.
Ministrstvo za finance Henry Paulson se je sestal s predsednikom vlade Ben Bernankejem .
Poslali so Kongresu paket za reševanje v višini 700 milijard USD. Njihov hiter odziv je prepričal podjetja, da ohranijo svoj denar na računih denarnega trga.
Republikanci so račun blokirali dva tedna. Niso želeli rešiti bank. Niso odobrili računa, dokler se svetovni borzni trgi skoraj ne zrušijo. To je bil eden od 33 kritičnih dogodkov v časovnem okviru finančne krize v letu 2008 .
Vendar paket za reševanje nikoli ni stalo davkoplačevalce s polnimi 700 milijardami dolarjev. Ministrstvo za finance je porabilo le 350 milijard dolarjev za nakup delnic bank in avtomobilskih družb, ko so bile cene nizke. Do leta 2010 so banke v TARP sklad vrnile 194 milijard dolarjev.
Preostalih 350 milijard ameriških dolarjev je bil predsednik Obama , ki ga nikoli ni uporabil. Namesto tega je začel paket za gospodarski stimulus v vrednosti 787 milijard USD. To je denar dajalo neposredno v gospodarstvo namesto v banke. Bilo je dovolj, da se je finančna kriza končala julija 2009 .
Kako se lahko spet zgodi
Mnogi zakonodajalci krivijo Fannie in Freddie za celotno krizo. Za njih je rešitev za zaprtje ali privatizacijo obeh agencij . Ampak, če bi jih zaprli, se bo stanovanjski trg zrušil. To je zato, ker zagotavljajo 90 odstotkov vseh hipotek. Poleg tega se listinjenje (posojila za prodajo in preprodaja) razširilo na več kot le stanovanja.
Vlada mora sprejeti ureditev. Kongres je sprejel Dodd-Frank zakona o reformi Wall Streeta, da bi bankam preprečil preveliko tveganje. Omogoča, da Fed zmanjša velikost banke za tiste, ki postanejo prevelika, da ne uspe .
Ampak to je pustilo veliko ukrepov do zveznih regulatorjev, da bi razvrstili podrobnosti. Medtem se banke še naprej povečujejo in se trudijo, da se znebijo tudi te ureditve. Finančna kriza leta 2008 je pokazala, da se banke ne morejo urejati. Brez vladnega nadzora, kot je Dodd-Frank, bi lahko ustvarili še eno svetovno krizo.