Kako delujejo in kako jih kupiti.
Kako delujejo
Ministrstvo za finance proda vse blagajniške zapise, zapiske in obveznice na dražbi s fiksno obrestno mero.
Ko je povpraševanje visoko, bodo ponudniki plačali več kot nominalno vrednost za prejemanje fiksne obrestne mere. Ko je povpraševanje nizko, plačajo manj.
Ministrstvo za finance plača obrestno mero vsakih šest mesecev. Če držite na trgu Treasurys do roka, boste dobili nazaj nominalno vrednost plus obresti, ki so bile plačane v življenju obveznice. Imate nominalno vrednost, ne glede na to, kaj ste plačali za zakladnico na dražbi. Najmanjši znesek naložbe je 100 USD. To jih postavlja v veliko pomoč posameznim vlagateljem .
Ne zamenjajte obrestne mere z donosom zakladnice . Donos je skupni donos življenjske dobe obveznice. Ker se Treasurys prodajajo na dražbi, se njihovi donosi spremenijo vsak teden. Če je povpraševanje nizko, se beležke prodajajo pod nominalno vrednostjo. Popust je kot pri nakupu. Posledično je donos visok. Kupci plačajo manj za fiksno obrestno mero, zato dobijo več za svoj denar. Ko je povpraševanje visoko, se prodajajo na dražbi nad nominalno vrednostjo.
Posledično je donos nizek. Kupci so morali plačati več za isto obrestno mero, zato dobijo manj denarja za svoj denar.
Ker so Treasurys varni, se povpraševanje poveča, ko tveganje narašča. Negotovost po finančni krizi leta 2008 je povečala svojo priljubljenost. Dejansko je Treasurys dosegel rekordno visoko raven povpraševanja 1. junija 2012.
Donosnost 10-letne državne zakladne menice se je znižala na 1,442 odstotka, kar je najnižja stopnja v več kot 200 letih. To je bilo zato, ker so se vlagatelji v odziv na dolžniško krizo v evrskem območju rešili na izredno varne trezorje. 25. julija 2012 je donos dosegel 1.43, kar je nov rekord. 1. julija 2016 se je donos znižal na dnevno minus 1,385. Te nižine so vplivale na krivuljo donosa zakladnice .
Razlika med zakladnimi menicami, opombami in obveznicami
Razlika med menicami, bankovci in obveznicami je dolga do zapadlosti:
- Blagajniški zapisi se izdajajo pod pogoji, krajšimi od enega leta.
- Blagajniške opombe se izdajajo za obdobje 2, 3, 5 in 10 let.
- Državne obveznice se izdajajo za obdobje 30 let. Ponovno so bili uvedeni februarja 2006.
Kako kupiti zakladnice
Treasurys lahko kupite na tri načine. Prvi se imenuje nekonkurenčna dražba ponudb. To je za vlagatelje, ki vedo, da želijo beležko in so pripravljeni sprejeti vsak donos. To je način, ki ga večina posameznih vlagateljev uporablja. Lahko se obrnejo na spletno mesto TreasuryDirect, da dokončajo nakup. Posameznik lahko s to metodo kupi samo 5 milijonov dolarjev v programu Treasurys.
Druga je konkurenčna licitacija dražbe. To je za tiste, ki so le pripravljeni kupiti zakladnico, če dobijo želeni donos.
Morajo iti skozi banko ali posrednika. Vlagatelj lahko s to metodo kupi kar 35 odstotkov prvotnega zneska Ministrstva za finance.
Tretja je prek sekundarnega trga . Torej lastniki zakladnice prodajajo vrednostne papirje pred zapadlostjo. Banka ali posrednik deluje kot posrednik.
Lahko izkoristite varnost Treasurys, ne da bi jih dejansko imeli. Večina vzajemnih skladov s fiksnim donosom je lastno podjetje Treasurys. Prav tako lahko kupite vzajemni sklad, ki ima v lasti podjetje Treasurys. Obstajajo tudi sredstva, s katerimi se trguje na borzi, ki spremljajo družbo Treasurys, ne da bi jih posedovali. Če imate raznolik portfelj , ste verjetno že lastniki Treasurys.
Kako vplivajo na gospodarstvo
Treasurys vplivajo na gospodarstvo na dva pomembna načina. Prvič, financirajo ameriški dolg . Ministrstvo za finance izdaja dovolj vrednostnih papirjev za plačilo tekočih stroškov, ki niso zajeti v prihodnjih davčnih prihodkih .
Če Združene države ne plačajo dolga , se ti stroški ne bodo plačali. Zato vojaški in državni uslužbenci ne prejemajo plač. Prejemniki socialnega zavarovanja , Medicare in Medicaid bi bili brez ugodnosti. To se je skoraj zgodilo poleti leta 2011 med krizo zgornje meje dolga v ZDA.
Drugič, zakladne menice vplivajo na hipotekarne obrestne mere . Ker so blagajniški zapisi najvarnejša naložba, nudijo najnižjo donosnost ali donosnost. Večina vlagateljev je pripravljenih prevzeti malo več tveganja, da bi dobili malo več vračanja. Če je ta vlagatelj banka, bodo izdali posojila podjetjem ali lastnikom stanovanj. Če gre za posameznega vlagatelja, bodo kupili vrednostne papirje, ki jih podpirajo poslovna posojila ali hipoteke. Če se donosi zakladnice povečajo, se morajo obresti, plačane za te tvegane naložbe, povečati v koraku zaklepanja. V nasprotnem primeru bi vsi prešli na Treasurys, če dodano tveganje ne bi več ponujalo višje donosnosti.
Različne vrste obveznic: varčevalne obveznice | I obveznice | Občinske obveznice | Corporate obveznice Neželene obveznice