Šest načinov, ki vas Volckerovo pravilo varuje (in zakaj banke to sovražijo)
Pravilo velja za nekdanje velike investicijske banke, kot so Goldman Sachs in Morgan Stanley . Te banke so postale komercialne banke med finančno krizo, tako da bi lahko izkoristili finančne pomoči, ki jih je financiral davkoplačevalec.
Prav tako ščiti vlagatelje v največjih maloprodajnih bankah , kot so JP Morgan Chase in Citi.
Direktorji banke morajo osebno potrditi, da ravnajo v skladu s pravili. To velja za vsakogar po verigi poveljevanja. Vsak zaposleni v banki je pravno in osebno odgovoren, če ni skladen.
Pravilo Volcker omogoča trgovanje v dveh okoliščinah. Prvič, banke lahko trgujejo, ko je potrebno voditi svoje posle. Na primer, lahko se ukvarjajo z valutnim trgovanjem, da bi izravnali svoja devizna imetja. Lahko tudi trgujejo, da bi izravnali obrestno tveganje. Drugič, banke lahko trgujejo v imenu svojih strank. Uporabljajo lahko sredstva stranke samo s potrditvijo stranke. Včasih to pomeni, da banke morajo imeti nekaj svoje "kože v igri". V tem primeru lahko banke vlagajo do 3 odstotke svojega kapitala .
Trenutni status
Od 21. julija 2015 morajo banke izpolnjevati pravila Volckerja.
Zakaj je minilo pet let po tem, ko je minil Dodd-Frank? Odločitev naj bi začela veljati julija 2012, po dveh letih pregleda s strani zveznih agencij, bank in javnosti. Toda veliki bančni lobisti so to zamudo. 10. decembra 2013 ga je odobrila komisija s petimi agencijami. V aprilu 2014 so banke bankam pripravile leto priprave.
tri leta po tem, ko je Dodd-Frank prešel.
Uprava Trump želi zmanjšati obseg pravila. 13. junija 2017 je ameriško ministrstvo za zakladništvo predlagalo izvzetje bank z manj kot 10 milijardami dolarjev sredstev. Kongres je v tem smislu preučeval predlog zakona. Toda velike banke lobirajo tudi za spremembe.
Banke želijo več svobode opravljati posle, ki trajajo manj kot 60 dni. V skladu s pravili morajo dokazati, da so posli za stranke. Želijo izvzeti nekaj čezmorskih sredstev iz pravila. Banke prav tako želijo več svobode v trgovanju za svoje oddelke za upravljanje premoženja.
Spremembe bi lahko izhajale tudi iz komisije, ki je uveljavila zakon. Pet članov sta Komisija za vrednostne papirje in borze , Federal Reserve , Komisija za trgovanje z blagovnimi znamkami, Zvezna depozitarna in zavarovalna družba ter Urad nadzornika valute, oddelek ministrstva za zakladništvo. Februarja 2018 je predsednik zvezne rezerve Jerome Powell dejal, da je komisija na pravilo "svež pogled".
Zakaj je potrebno
Volckerovo pravilo želi odpraviti škodo, storjeno v času, ko je kongres razveljavil zakon o steklu-Steagall . Glass-Steagall je bil preprost. Investicijsko bančništvo je ločilo od komercialnega bančništva.
Pod Glass-Steagall so bile investicijske banke zasebne banke, majhna podjetja, ki so korporacijam pomagale pri zbiranju kapitala, tako da so se javile na borzi ali izdajale dolg. Obračunali so visoke stroške, ostali so majhni in jih ni bilo treba urediti.
Komercialne banke so bile dolgočasne, varne kraje, kjer so vlagatelji lahko dali svoj denar in pridobili malo zanimanja. Lahko bi vzeli posojila po reguliranih obrestnih merah . Kljub nizkim stopnjam dobička so komercialne banke zaslužile denar, ker so imeli dostop do sklopov in veliko kapitala v skladih vlagateljev.
Banke so lobirale, da razveljavijo Glass-Steagall, da bi bile lahko mednarodno konkurenčne. Banke na drobno, kot je Citi, so začele trgovati z izvedenimi finančnimi instrumenti, kot so investicijske banke. To je pomenilo, da bi lahko direktorji zdaj dali ogromne rezerve skladov vlagateljev, da bi delali brez veliko predpisov, ki bi jih morali skrbeti.
To lahko storijo tako, da vedo, da zvezna vlada ni zavarovala investicijskih bank toliko kot poslovne banke. FDIC je zaščitil vloge komercialnih bank. Banke bi lahko sposodile denar po nižji ceni kot kdorkoli drug. To se imenuje tečaj Liborja . To je samo dlaka nad stopnjo sklada .
Takšen položaj je bankam zagotovil nepošteno konkurenčno prednost pred bankami skupnosti in kreditnimi zadrugami. Zaradi tega so velike banke kupile manjše in postale prevelike, da bi propadle . Takrat bi propad banke porušil gospodarstvo. Preveč banke, ki ne bo uspelo, bo verjetno treba rešiti s sredstvi davkoplačevalcev. To je dodalo še eno korist. Banke so vedele, da bi jih zvezna vlada spravila ven, če bi šlo kaj narobe.
Banke so imele davkoplačevalce kot varnostno mrežo kot vlagatelje in vir sredstev za izplačilo. To se imenuje moralno tveganje. Če so se stvari dobro premaknile, so zmagali delničarji banke in menedžerji. Če niso, so davkoplačevalci izgubili.
Vpliv na banke
Po mnenju podjetja Standard & Poor's bi banke lahko izgubile 10 milijard dolarjev dobička. V odgovoru na Volckerovo pravilo je Goldman Sachs zmanjšal tveganje v letu 2011. Takrat je zaprla Goldman Sachs Principal Strategies, delnico, ki je trgovala z delnicami, in trgovsko mizo Global Macro, ki je tvegano trgovala z obveznicami, valutami in blagom .
Goldman je tudi zmanjšal naložbe v zasebne kapitalske in hedge sklade na 3 odstotke ali manj vsakega sklada. To je dobro, ker so te naložbe povzročile Goldmanovo drugo četrtletno izgubo, ker je odšla javno leta 1999.
Šest načinov vpliva na vas
Volckerovo pravilo vas prizadeva na naslednjih šest načinov:
- Vaše vloge so varnejše, ker jih banke ne morejo igrati.
- Manj je verjetnost, da bodo banke potrebovale še 700 milijard ameriških dolarjev.
- Velike banke ne bodo več mogle izkoristiti tveganih hedge skladov za izboljšanje svojega dobička.
- Vaša lokalna banka ima zdaj boljše možnosti za uspeh in ne kupi velika banka. Banke Skupnosti so bolj verjetno kot velike banke za posojila malim podjetjem.
- Manj je verjetnosti, da se boste enkrat zjutraj zbudili in ugotovili, da podjetje, kot je Lehman Brothers, ni uspelo.
- Najmanj 35 bankirjev je v zaporu. Vendar nobeden od izvršnih direktorjev največjih bank ni bil obtožen kaznivih dejanj.
Kdo se imenuje Volckerjevo pravilo
Volckerovo pravilo je predlagal nekdanji predsednik Federalne rezerve Paul Volcker . Takrat je bil predsednik ekonomskega svetovalnega odbora predsednika Baraka Obame za obdobje 2009-2011. Ko je bil Volcker predsednik Fed, pogumno dviguje stopnjo nakazanega denarja na neudobno raven, da umira dvomestno inflacijo . Čeprav je to pripomoglo k recesiji v letih 1980-1981 , je bilo uspešno.