Ta zakon iz leta 1933 bi preprečil finančno krizo
Glass-Steagall ločuje investicijsko bančništvo iz poslovanja s prebivalstvom .
Investicijske banke organizirajo začetno prodajo delnic , ki se imenujejo začetne javne ponudbe . Pospešujejo združitve in prevzeme. Mnogi od njih so upravljali svoje hedge sklade . Maloprodajne banke sprejemajo depozite, upravljajo s preverjanjem računov in dajejo posojila.
Kdaj je prišlo?
Glass-Steagall je sprejel predstavniški dom 23. maja 1933. Senata ga je sprejel 25. maja 1933. Predsednik Roosevelt je bil podpisan 16. junija 1933. Prvotno je bil del njegovega FDR-jevega novega Posel . Leta 1945 je postal stalni ukrep.
Namen
Glass-Steagall je bil nujni odgovor na neuspeh skoraj 5000 bank v času velike depresije . Leta 1933 so se vse ameriške banke zaprle štiri dni. Ko so ponovno odprli, so dali vlagateljem le 10 centov za vsak dolar. Kje je denar šel? Mnoge banke so investirale na borzo, ki se je zrušila leta 1929 . Ko so vlagatelji ugotovili, so vsi pobegnili do svojih bank, da bi umaknili svoje depozite.
Tudi zvočne banke ponavadi hranijo samo eno desetino depozitov. Posodobili bodo ostalo, ker vedo, da je to običajno, to je vse, kar je potrebno, da ostanejo na roki, da bodo njihovi vlagatelji veseli. V banki morajo hitro najti denar. Danes nam ni treba skrbeti za bančne tečaje, ker FDIC zavaruje vse vloge.
Ker ljudje vedo, da bodo dobili svoj denar nazaj, ponavadi ne panikajo in ustvarjajo banki. Izjema je bila, ko se je Washington Mutual končal leta 2008. Vlagatelji so ustvarili potek banke, ker niso menili, da jih je FDIC zaščitil.
Razveljavitev
12. novembra 1999 je predsednik Clinton podpisal Zakon o modernizaciji finančnih storitev, ki je razveljavil Glass-Steagall. Kongres je sprejel tako imenovani Gramm-Leach-Bliley Act po stranskih vrsticah, pod vodstvom republikanskega glasovanja v senatu. Bančna industrija je lobirala za razveljavitev Glass-Steagalla od osemdesetih let prejšnjega stoletja. Zatrjevali so, da ne morejo konkurirati s tujimi vrednostnimi papirji. Banke so navedle, da jih omejujejo na nizko tvegane vrednostne papirje. Želeli so povečati donos, hkrati pa znižali splošno tveganje za svoje stranke z diverzifikacijo njihovega poslovanja.
Prvi upravičenec je bil Citigroup. Začela je pogajanja o združitvi z Travelers Insurance v pričakovanju razveljavitve Glass-Steagall. Leta 1998 je napovedala uspešno združitev pod novo družbo Citigroup. Njena poteza je bila zmedena, saj je bila tehnično nezakonita. Toda banke so izkoristile vrzeli v Glass-Steagallu od uprave Reagana . Do razveljavitve zakona je bilo praktično brez zob.
Razveljavitev konsolidiranih naložb Glass-Steagall in maloprodajnih bank prek finančnih holdingov. Zvezne rezerve so nadzorovale nove subjekte. Zaradi tega je malo bank izkoristilo razveljavitev Glass-Steagall. Večina bank Wall Streeta ni želela dodatnega nadzora in kapitalskih zahtev.
Tisti, ki so postali preveliki, da niso uspeli . To je zahtevalo njihovo pomoč v obdobju 2008-2009, da bi se izognili še enemu depresiji.
Ali naj se Glass-Steagall ponovno vzpostavi?
Ponovna vzpostavitev Glass-Steagall bi bolje zaščitila vlagatelje. Hkrati bi to povzročilo organizacijske motnje v bančništvu. To bi lahko bilo dobro, saj te banke ne bi bile več prevelike, če bi jih propadle, vendar jih je treba učinkovito upravljati.
Kongresna prizadevanja za ponovno vzpostavitev Glass-Steagalla niso bila uspešna.
V letu 2011 je bil uveden HR 1489, ki je razveljavil Gramm-Leach-Bliley Act in ponovno vzpostavil Glass-Steagall. Če bi bila ta prizadevanja uspešna, bi to povzročilo veliko reorganizacijo bančne industrije. Največje banke so komercialne banke z oddelki za investicijsko bančništvo, kot je Citibank, in investicijske banke s komercialnimi bankami, kot je Goldman Sachs.
Banke so trdile, da bi ponovno vzpostavitev Glass-Steagalla postali premajhni, da bi se lahko tekmovali v svetovnem merilu. Namesto tega je bil sprejet Zakon o reformi Wall Streeta Dodd-Frank .
Del zakona, imenovan Volcker Rule , določa omejitve za sposobnost bank, da uporabljajo sredstva vlagateljev za tvegane naložbe. Od njih ne zahteva, da spremenijo svojo organizacijsko strukturo. Če banka postane prevelika za neuspeh in ogroža ameriško gospodarstvo, Dodd-Frank zahteva, da ga Federalna rezerva natančneje uredi.