Razumevanje treh vrst vrednostnih papirjev
Zaradi tega se vrednostni papirji zlahka trguje. To pomeni, da so tekoči . Te so enostavne za ceno, in tako so odlični kazalniki osnovne vrednosti sredstev.
Trgovci morajo imeti licenco za nakup in prodajo vrednostnih papirjev, da zagotovijo, da so usposobljeni za upoštevanje zakonov, ki jih določi Komisija za vrednostne papirje in borzo .
Izum vrednostnih papirjev je ustvaril ogromen uspeh na finančnih trgih .
Obstajajo tri vrste vrednostnih papirjev
1. Lastniški vrednostni papirji so delnice družbe. Kupite lahko delnice podjetja prek posrednika. Prav tako lahko kupite delnice vzajemnega sklada, ki izbere zaloge za vas. Sekundarni trg za izvedene finančne instrumente je borzni trg . Vključuje New York Stock Exchange , NASDAQ in BATS .
Prva javna ponudba je, ko podjetja prvič prodajajo zaloge. Investicijske banke, kot so Goldman Sachs ali Morgan Stanley , jih prodajajo neposredno kvalificiranim kupcem. IPO so draga naložbena možnost. Podjetja jih prodajajo v razsutem stanju. Ko enkrat zadenejo na borzo, se njihova cena običajno poveča. Ampak ne morete vdreti, dokler ne mine nekaj časa. Do takrat bi lahko cena delnic padla pod začetno ponudbo.
2. Dolžniški vrednostni papirji so posojila, imenovana obveznice , ki jih dajo podjetju ali državi.
Lahko kupite obveznice od posrednika. Prav tako lahko kupite vzajemne sklade izbranih obveznic.
Ocenjevalne družbe ocenjujejo, kako verjetno je, da bo obveznica vrnjena. Ta podjetja vključujejo Standard & Poor's , Moody's in Fitch's. Za zagotovitev uspešne prodaje obveznic morajo posojilojemalci plačati višje obrestne mere, če je njihova ocena nižja od AAA.
Če so rezultati zelo nizki, so znani kot junk vezi . Kljub tveganju vlagatelji kupujejo junk obveznice, ker ponujajo najvišje obrestne mere.
Korporativne obveznice so posojila podjetju. Če so obveznice v državi, so znane kot državni dolg . Ameriška vlada izdaja zakladne obveznice . Ker so to najvarnejše obveznice, so donosi zakladnice merilo za vse druge obrestne mere. Aprila 2011, ko je Standard & Poor's zmanjšal svoj pogled na ameriški dolg , je Dow padel za 200 točk. Tako so značilne stopnje državne obveznice za ameriško gospodarstvo.
3. Izvedeni vrednostni papirji temeljijo na vrednosti osnovnih delnic, obveznic ali drugih sredstev. Trgovcem omogočajo, da dobijo večji donos od nakupa samega sredstva.
Možnosti zalog vam omogočajo trgovanje z zalogami, ne da bi jih kupili vnaprej. Za majhno plačilo lahko kupite nakupno možnost za nakup staleža na določen datum po določeni ceni. Če se cena delnic poveča, izkoristite svojo možnost in kupite stalež po nižji dogovorjeni ceni. Lahko ga zadržite ali ga takoj preprodate za višjo dejansko ceno.
Ponujena možnost vam daje pravico prodati zaloge na določen datum po dogovorjeni ceni. Če je cena delnic ta dan nižja, jo kupite in ustvarite dobiček, tako da ga prodajate po dogovorjeni višji ceni.
Če je cena delnic višja, ne uporabite te možnosti. To vam stane le pristojbino za to možnost.
Futurne pogodbe so izvedeni finančni instrumenti, ki temeljijo na blagu . Najpogostejši so nafta, valute in kmetijski proizvodi. Kot možnosti, plačate majhno pristojbino, imenovano mejo. V prihodnje vam daje pravico kupiti ali prodati blago za dogovorjeno ceno. Futures so bolj nevarni kot opcije, ker jih morate uresničiti. Vstopite v dejansko pogodbo, ki jo morate izpolniti.
Zavarovani vrednostni papirji so izvedeni finančni instrumenti, katerih vrednosti temeljijo na donosih iz svežnjev osnovnih sredstev, običajno obveznic. Najbolj znani so hipotekarno zavarovani vrednostni papirji , kar je pomagalo pri ustvarjanju hipotekarne hipotekarne krize . Manj je poznan komercialni papir s premoženjem . To je skupek posojil podjetjem, ki jih podpirajo sredstva, kot so poslovne nepremičnine ali avtomobili.
Zavarovane dolžniške obveznosti prevzamejo te vrednostne papirje in jih razdelijo v obroke ali rezine s podobnim tveganjem.
Z dražbenimi vrednostnimi papirji so bili izvedeni finančni instrumenti, katerih vrednosti so bile določene na tedenskih dražbah podjetniških obveznic. Ne obstajajo več. Vlagatelji so menili, da so donosi tako varni kot osnovne obveznice. Vrnjeni vrednostni papirji so bili določeni glede na tedenske ali mesečne dražbe borznih posrednikov. To je bil pliten trg, kar pomeni, da ni sodelovalo veliko vlagateljev. Zaradi tega so bili vrednostni papirji bolj tvegani kot obveznice sami. Trg vrednostnih papirjev na dražbi se je leta 2008 zamrznil. To je pustilo veliko vlagateljev, ki so držali torbo. Privedla do preiskav SEC.
Kako vrednostni papirji vplivajo na gospodarstvo
Vrednostni papirji za tiste z denarjem olajšajo iskanje tistih, ki potrebujejo investicijski kapital . To omogoča trgovanje preprosto in na voljo mnogim vlagateljem. Vrednostni papirji povečujejo učinkovitost trgov.
Na primer, borzni trg olajša vlagateljem, da vidijo, katera podjetja dobro delujejo, in ki jih ne. Denar hitro gre za tista podjetja, ki rastejo. To nagrajuje uspešnost in spodbuja nadaljnjo rast.
Vrednostni papirji prav tako ustvarjajo več uničujočih nihanj v poslovnem ciklu . Ker jih je tako enostavno kupiti, jih lahko posamezni vlagatelji kupijo impulzivno. Mnogi sprejemajo odločitve, ne da bi bili v celoti obveščeni ali raznoliki. Ko cene delnic padajo, izgubijo celotne življenjske prihranke. To se je zgodilo v četrtem četrtletju , kar je pripeljalo do velike depresije leta 1929 .
Izvedeni finančni instrumenti to poslabšujejo. Sprva so vlagatelji menili, da so izvedeni finančni instrumenti postali finančni trgi manj tvegani. Omogočili so jim zavarovanje svojih naložb. Če so kupili zaloge, so pravkar kupili možnosti za njihovo zaščito, če so se cene zalog znižale. Na primer, CDO-ji so bankam dovolili, da bi več posojil. Prejeli so denar od vlagateljev, ki so kupili CDO in prevzeli tveganje.
Na žalost so vsi ti novi izdelki ustvarili preveč likvidnosti. To je ustvarilo sredstvo mehurček v stanovanju, kreditni kartici in avtomobilskem dolgu. Ustvaril je preveč povpraševanja in lažen občutek varnosti in blaginje. CDO-ji so bankam dovolili, da razbremenijo svoje kreditne standarde, kar dodatno spodbuja neplačilo.
Ti izvedeni finančni instrumenti so bili tako zapleteni, da so jih investitorji kupili, ne da bi jih razumeli. Ko so posojila poravnana, je sledila panika. Banke so spoznale, da ne morejo ugotoviti, kakšne so cene izvedenih finančnih instrumentov. To jim ni bilo mogoče prodati na sekundarnem trgu.
Čez noč so jim trg izginili. Banke so se odklonile drug drugemu, ker so se bojale, da bi v zameno prejele potencialno brezvredne CDO. Zaradi tega je morala centralna banka rezervirati CDO, da bi preprečila propad svetovnih finančnih trgov. Izvedeni finančni instrumenti so ustvarili svetovno finančno krizo leta 2008 .