Možnosti Long in Short of Put
Specifična cena se imenuje izvedbena cena, ker ste verjetno stavka, ko cena delnice pade na to vrednost ali nižja.
In lahko ga prodajate do dogovorjenega datuma. To je znano kot datum poteka, ker je takrat vaša izbira potekla.
Če prodajate svojo delnico po izvedbeni ceni pred iztekom roka, izvajate svojo možnost. Razen če ste v Evropi . V tem primeru lahko svojo prodajno opcijo uporabite natanko na datum poteka.
Nakup
Ko kupite prodajno opcijo, to zagotavlja, da ne boste nikoli več izgubili od stavke. Za osebo, ki je pripravljena kupiti zalogo, plačate majhno nadomestilo.
Pristojbina pokriva njegovo tveganje. Konec koncev, spozna, da ga lahko od njega zahteva, da jo kupi vsak dan v dogovorjenem obdobju. Prav tako se zaveda, da obstaja možnost, da bi zaloge lahko daleč daleč, veliko manj na ta dan. Vendar pa meni, da je to vredno, ker verjame, da se bo cena delnic povečala. Kot zavarovalnica bi raje plačal pristojbino, ki mu jo boste dali v zameno za majhno možnost, da bo moral kupiti zaloge.
Long Put : Če kupite pot, ne da bi imeli stalež, je to znano kot dolg rok.
Zaščiten način: če kupite dražbo na zalogi, ki jo že imate, je to znano kot zaščitena dražba. Lahko kupite tudi nakup portfelja delnic ali sklada, s katerim se trguje na borzi (ETF). To je znano kot zaščitni indeks.
Prodaja
Ko prodajate prodajno opcijo, se strinjate, da kupite stalež po dogovorjeni ceni. Znana je tudi kot skrajšanje položaja.
Prodajalci izgubijo denar, če je cena delnic pade. To je zato, ker morajo kupiti stalež po stavki, vendar jo lahko prodajajo le po nižji ceni.
Zaslužijo denar, če se cena delnic dvigne. To je zato, ker kupec ne bo izvajal te možnosti. Prodajalci prodajajo pristojbino.
Put prodajalci ostanejo v poslu s pisanjem veliko postavlja na zaloge, za katere menijo, da bodo povečali vrednost. Upajo, da bodo pristojbine, ki jih pobirajo, izravnale občasno izgubo, ki jo povzročijo, ko cene delnic padajo.
Njihova miselnost je podobna lastniku stanovanja. Upa, da bo od odgovornih najemnikov dobil zadostno najemnino, da bi poravnali stroške mrtvih in tistih, ki so uničili njegovo stanovanje.
Prodajalec lahko kadarkoli izstopi iz pogodbe z nakupom iste možnosti od nekoga drugega. Če je pristojbina za novo možnost nižja od tiste, ki jo je prejela za staro, je razlike. To bi storil le, če bi mislil, da je trgovanje zoper njega.
Nekateri trgovci prodajajo postavlja zaloge, ki bi jih želeli imeti, in menijo, da so trenutno podcenjeni. Z veseljem kupujejo stalež po trenutni ceni, ker verjamejo, da se bo v prihodnosti ponovno povečal.
Ker kupec prodajnega mesta plača pristojbino, dejansko kupi stalež z popustom. (Vir: "Mamica varovanih denarnih sredstev", Barron, 7. september, 2015.)
Cash Secured Prodaja: v računu imate dovolj denarja, da kupite stalež ali pokrijete denar.
Naked Put: Ne hranite dovolj na računu za nakup zaloge.
Primer uporabe blaga
Možnosti nakupa se uporabljajo za blago in zaloge. Blago je oprijemljive stvari, kot so zlato , olje in kmetijski proizvodi, vključno s pšeničnimi, koruznimi in svinjskimi trsami. Za razliko od zalog, blago ne kupi in prodaja dokončno. Nihče ne kupi in ne prevzame odgovornosti za "svinjski trebuh".
Namesto tega se blago kupi kot terminske pogodbe . Te pogodbe so nevarne, ker vas lahko izpostavijo neomejenim izgubam. Zakaj? Za razliko od zalog, ne morete kupiti samo eno unčo zlata.
Edina zlata pogodba je vredna 100 unč zlata. Če zlato izgubi $ 1 za unč dan po nakupu pogodbe, ste pravkar izgubili 100 $. Ker je pogodba v prihodnosti, bi lahko izgubili na stotine ali tisoče dolarjev do trenutka, ko pogodba pride.
Možnosti nakupa se uporabljajo pri trgovanju s surovinami, ker gre za manjši način za vključitev v te terminske pogodbe z visoko tveganimi blagovnimi znamkami . V blagu vam daje možnost, da prodate terminsko pogodbo za osnovno blago. Ko kupite prodajno opcijo, je tveganje omejeno na ceno, ki jo plačate za prodajno opcijo (premijo) plus vse provizije in provizije. Tudi z zmanjšanim tveganjem, večina trgovcev ne izvaja možnosti. Namesto tega ga zaprejo, preden se izteče. Uporabljajo le za zavarovanje za zaščito svojih izgub.
Primeri
Hedge skladi uporabljajo možnosti, da bi denar na trgu medveda ali trčenja na delniških trgih . Hedge sklad Jabre Capital Partners SA je kupil možnosti opcije na nemškem borznem indeksnem skladu FTSE 25. Družba je menila, da se bodo nemški dolgovi zmanjšali zaradi dolžniške krize v Grčiji leta 2011. Corriente Advisors LLC je kupil možnosti opcije proti kitajskemu juanu . Podjetje je menilo, da bo vrednost valute padla. (Vir: "Tudor vodi hedge sklade z možnostmi, da stavi na zaloge na Kitajskem", Bloomberg, 26. maj 2011.)
Da bi bilo malo bolj jasno, tukaj je primer resničnega življenja. Joshua Kennon je želela kupiti delnice v podjetju Tiffany & Co, ker je njegova raziskava pokazala, da je podjetje dobičkonosno. Dobil je priložnost, ko se je trg med finančno krizo leta 2008 zmanjšal. Tiffanyove delnice so se znižale s 57 na 29 dolarjev.
Namesto da bi kupil, recimo 30.000 dolarjev za 1.000 delnic Tiffany's, je prodajal možnosti opcije. Razkrinkani delničarji Tiffanyja so se strinjali, da mu bodo plačali približno 5 dolarjev delnice za možnost, da mu bodo prodali delnico Tiffany za 20 dolarjev za delnico. Od delničarjev je prejel 5000 dolarjev in ga odložil. Prav tako je namenil 15.000 $ v primeru, da so bile možnosti izvedene.
Skupaj je zdaj imel 20.000 dolarjev zaslužka, da bi lahko kupil 1.000 delnic Tiffany's. V najslabšem primeru je kupil 1.000 delnic dobičkonosne družbe po ugodni ceni. Če se je borzni trg izboljšal, mora še vedno obdržati 5000 dolarjev. Če želite prebrati celotno zgodbo, glejte Getting Paid za vlaganje v zaloge tako, da trgovate s prodajo, da odprete možnosti nakupa .