Izvedena opcija je derivat terminske pogodbe . Nakup prodajne opcije daje kupcu pravico, ne pa tudi obveznost, prodati terminsko pogodbo z določeno prodajno ceno, preden poteče pogodba.
Na blagovnih trgih je nakup nakupnih možnosti pogosto nizko tvegan način za kratko pozicijo na trgu. Pri nakupu prodajne opcije je tveganje omejeno na ceno, plačano za prodajno opcijo (premijo), vključno s provizijami in menjalnimi provizijami.
Nakup ali prodaja terminske pogodbe razkrije trgovca na neomejene izgube.
Večina trgovcev ne izvaja možnosti za prodajo (ali pretvori v kratko terminsko pozicijo), temveč se je odločila za zaprtje položaja, ki je bila postavljena, preden se izteče.
Lahko tudi prodajate (ali napišete) možnosti. Kratek položaj v prodajnih možnostih prodajalca opcije izpostavlja neomejeno tveganje.
Dolga možnost je kratka pozicija.
Primer dolgoročne možnosti
Nakup novega $ 7,00 sojinih opcij, ki je na voljo novembra, kupcu daje pravico prodati novoustanovljeno sojino pogodbo s sosedom na 7,00 $ kadarkoli pred iztekom opcije.
Če kupec plača premijo v višini 20 centov ali 1000 dolarjev (.20 x 5 000 avtobusov) za možnost, ko se cena opcije premakne na 30 centov, bo rezultat dobil 10 centov ali 500 evrov.
Postavite možnosti so cenovno zavarovanje
Možnosti služijo številnim koristnim namenom na blagovnih trgih. Nakup prodajne opcije daje kupcu pravico, ne pa tudi obveznost prodaje določenega zneska blaga po določeni ceni (izvedbeni ceni) za določeno obdobje (do izteka roka) za ceno (premijo) .
Možne ponudbe so zavarovalne pogodbe, ki se izplačajo, ko se cena blaga premakne nižje, pod ceno izvedbe. Možna možnost, ki je nižja od prodajne cene, je vložena v denarju. Ko je tržna cena enaka ceni prodajne opcije, je možnost v denarju in, ko je zgoraj, je denar brez denarja.
Poskrbite, da bodo kupci kupcev zavarovani ali pa se bodo zavarovali pred nizkimi cenami. Prodajalec prodajne opcije deluje kot zavarovalnica. Zato ima kupec prodajnega premoženja tveganje omejeno na premijo, plačano za to možnost, medtem ko lahko prodajalec dobi samo dobiček za premijo in je tveganje za ceno vse do nič. Na primer, prodajna opcija v višini 3000 USD za terminske pogodbe s kakavom z datumom poteka v treh mesecih za 50 USD na tono bi imela naslednji profil tveganja ob izteku:
- Na ali nad 3.000 $ bi možnost iztekla brez vrednosti. Kupec te možnosti bi izgubil 50 dolarjev, prodajalec pa bi dobil 50 dolarjev.
- Od 3000 do 2950 ameriških dolarjev bo kupec nadomestil razliko med stavno ceno 3000 dolarjev in tržno ceno, medtem ko bo prodajalec plačal ta znesek.
- Pod $ 2950 - kupec prejme vsak $ 1 pod $ 2950, prodajalec pa bo plačal ta znesek.
Čeprav je ta primer opisan s kakavskimi terminskimi pogodbami, velja za druge borzne trge. Možne ponudbe so izvedeni finančni instrumenti terminskih pogodb, medtem ko so terminske pogodbe izvedene iz fizičnega blaga. Obstajajo možnosti, ki so na voljo na večini glavnih blagovnih borz v energetiki, plemenitih kovin, bazičnih kovin, žit, mehkih proizvodov in živalskih beljakovin.
Možnosti so edina vozila, ki trgovcem, špekulantom in vlagateljem omogočajo, da zaslužijo denar, ko se trg ne premakne.
Glavna odločitev o opcijah in vse možnosti za to zadevo je implicitna volatilnost. Implicitna nestanovitnost je varianca, za katero meni, da obstaja tržno soglasje med življenjsko dobo pogodbe o opciji.