Kaj ne storiti pri crash na trgu vrednostnih papirjev
Zrušitev je bolj nenadna kot popravek borznega trga . Takrat trg pade 10 odstotkov od svojega 52-tedenskega visokega števila dni, tednov ali celo mesecev. Vsak od borbenih trgov v zadnjih 40 letih je imel popravek. To je naravni del tržnega cikla, ki ga pametni vlagatelji pozdravljajo.
Tako povračilo omogoča, da se trg konsolidira, preden gre proti višjim višinam. Nihče ne pozdravlja nesreče. Je nenaden, nasilen in nepričakovan.
Vzroki
Prestrašeni prodajalci običajno povzročijo nesrečo. Nepričakovan gospodarski dogodek, katastrofa ali kriza sproži paniko. Na primer, tržna nesreča leta 2008 se je začela 29. septembra 2008. Dow je padel za 777,68 točke. To je bila največja točka padca v zgodovini New York Stock Exchange v tistem času. Vlagatelji so se uprli, ko kongres ni odobril računa za reševanje bank . Bili so boji, da bi več finančnih institucij šlo v stečaj, kot je storil Lehman Brothers.
Zruši se na splošno pojavijo na koncu razširjenega trga bull . Takrat je neracionalno bujnost ali pohlep povišal cene delnic na nevzdržne ravni. Na tej točki so cene nad dejansko vrednostjo podjetij, merjene s plačami. Razmerje med ceno in dobičkom je višje od zgodovinskih povprečij.
Konec dotočne mehurčke leta 1999 je povzročil nesreči NASDAQ leta 2000.
Nov tehnični razvoj, ki se imenuje količinsko trgovanje, je povzročil nedavne zrušitve. "Quant analitiki" so uporabili matematične algoritme v računalniških programih za trgovanje z zalogami. Prefinjene investicijske in hedge sklade s tisočimi računalniki so bile načrtovane za prodajo, ko so se pojavili nekateri dogodki.
Trgovanje s programom se je povečalo do točke, ko so posamezne vlagatelje, pohlep in paniko nadomestili kot vzroke za zrušitve.
Primer je nesreča, ki se je zgodila 6. maja 2010. Dow je v nekaj minutah padel skoraj 1.000 točk. Kvantitativni programi trgovanja se zaustavi zaradi tehnične napake.
Učinek
Zruši lahko vodijo do tržišča medveda . Takrat trg pade še 10 odstotkov, pri skupnem upadu 20 odstotkov ali več. Običajno traja 18 mesecev. Medsebojni trgi ponavadi pridejo z recesijo.
Zrušitev borze lahko povzroči recesijo . Kako? Zaloge so, kako korporacije dobijo denar za rast svojih podjetij. Če cene delnic padejo dramatično, imajo podjetja manj možnosti za rast. Podjetja, ki ne proizvajajo, bodo sčasoma odpuščala delavce, da ostanejo topila. Ker so delavci odpuščeni, porabijo manj. Padec povpraševanja pomeni manj prihodkov. To pomeni več odpuščanj. Ker se upad nadaljuje, se gospodarstvo sklene, pri čemer nastaja recesija . V preteklosti se je trg zrušil pred Veliko depresijo , recesijo leta 2001 in Veliko recesijo leta 2008 .
Kaj storiti v crashu
Med crash, ne dajte v skušnjavo za prodajo. To je kot poskušati ujeti padajoč nož. Zaradi nesreče na borzi bo posamezni vlagatelj prodal po cenah s skalnim dnom.
To je ravno napačna stvar. Zakaj? Na borzi običajno izgubljajo izgube v treh mesecih. Ko se trg pojavi, se bojijo, da bodo znova kupili. Posledično se zaklenejo v izgubo. Večina zrušitev je čez dan ali dva. V večini primerov, samo sedite tesno. Če prodajate med crashom, verjetno ne boste pravočasno kupili, da bi nadomestili svoje izgube.
Vaša najboljša stava je prodaja pred crashom. Kako lahko poveste, kdaj bo trg kmalu padel? Obstaja občutek "zdaj moram vstopiti, ali pa bom zamudil dobiček", kar vodi k paničnemu odkupu. Toda večina vlagateljev zaključi nakup na trgu. Poganja jih čustva, ne finančna sredstva.
Kakšna je rešitev? Vodite dobro razpršen portfelj zalog , obveznic in blaga . Preoblikujte ga, ko se tržne razmere spremenijo.
Če ste to počeli dobro, potem ste prodali zaloge, ko ste pridobili vrednost. Če gospodarstvo vstopi v recesijo, nadaljevanje uravnoteženja pomeni, da boste kupili zaloge, ko bodo cene padle. Ko se znova dvignejo, kot vedno, boste imeli koristi od rasti cen delnic. Ponovno načrtovanje raznolikega portfelja je res najboljši način za zaščito pred trkom. Celo najnaprednejši vlagatelj težko prepozna borzni trg, dokler ni prepozno.
Zlato je najboljša zaščita pred potencialnim padcem borznega trga. Raziskave Trinity College so ugotovile, da so se cene zlata v 15 dneh po nesreči dramatično povečale. Prestrašeni investitorji so se panični, prodali svoje zaloge in kupili zlato. Po prvih 15 dneh cene zlata izgubijo vrednost v primerjavi s povišanjem cen delnic. Vlagatelji so vrnili denar nazaj v zaloge, da bi izkoristili svoje nižje cene. Tisti, ki so v 15 dneh izgubili zlato, so začeli izgubljati denar.
Večina finančnih načrtov vam bo povedala, da najboljša varovana meja med turbulentnimi časi ni zlato ali katero koli drugo posamezno sredstvo. Namesto tega bi morali imeti raznolik portfelj, ki ustreza vašim ciljem. Vaša sredstva morajo podpirati te cilje. Toda tudi varno strukturiran portfelj ne sme imeti več kot 10 odstotkov svojega premoženja v zlatu .