Sledite časovni premici, če želite razumeti, zakaj se je zrušil
9. decembra 2007 je Dow dosegel visoko raven pred recesijo, ki se je končala pri 14.164,43. Manj kot 18 mesecev kasneje se je 5. marca 2009 znižal za več kot 50 odstotkov na 6.594,44.
To ni bil največji odstotek v zgodovini. V času velike depresije se je borzni trg znižal za 90 odstotkov. Toda to je trajalo tri leta. Kaj je povzročilo to nesrečo? Sledite časovni vrstici spodaj, da natančno ugotovite, kako se je to zgodilo.
2007
Dow je odprl leto na 12.459,54. Kljub naraščajočim zaskrbljenostim upočasnitve na stanovanjskem trgu se je povečal Trgovinska služba je 17. novembra 2006 opozorila, da so oktobrska nova dovoljenja za dom za 28 odstotkov nižja kot leto poprej. Toda vladni uradniki niso menili, da bi upočasnitev stanovanj vplivala na ostalo gospodarstvo. Pravzaprav so bili razbremenjeni, da se je pregreti trg nepremičnin vrnil v normalno stanje.
Toda, ko so se znižale domače cene, so sprožile podrejene hipotekarne neplačane zneske. Do avgusta 2007 je zvezna rezerva priznala, da banke nimajo dovolj likvidnosti za delovanje. Fed je začel povečevati likvidnost tako, da je kupil subprime hipoteke bank.
Do oktobra so nekateri ekonomisti opozorili na široko uporabo zavarovanih dolžniških obveznosti in drugih izvedenih finančnih instrumentov . Do konca novembra je minister za finance Hank Paulson začel z nakupom toksičnega dolga, ki ga je financirala banka Superfund.
Ker se je leto zaključilo, je Urad za ekonomske analize spremenil svojo oceno rasti višje.
Dejal je, da se je bruto domači proizvod v tretjem četrtletju povečal za 0,5 odstotka. Njegova predhodna ocena je dejala, da se je zmanjšala za 0,5 odstotka. Zdelo se je, da bi ameriško gospodarstvo lahko odvrnilo od upada stanovanj in likvidnostnih omejitev bank. Dow se je leto zaključil le malo z oktobrske višine na 13.264,82.
2008
Konec januarja je BEA revidirala oceno rasti BDP v četrtem četrtletju. Rekel je, da je rast le 0,6 odstotka. Gospodarstvo je izgubilo 17.000 delovnih mest, prvič po letu 2004. Dow je rešil novice in se gibal med 12.000 in 13.000 do marca.
17. marca je zvezna rezerva poskušala rešiti neuspešno investicijsko banko Bear Stearns , prvo nezgodno krizo zaradi hipotekarnih hipotekarnih posojil . Dow je padel na intra-dnevni niz 11.650,44, vendar se je zdelo, da si opomore. Pravzaprav so mnogi menili, da bi reševanje Bear Stearnov razbremenilo vlagatelje. Pričakovali bi, da se bo poseg izognil trgu medveda . Do maja se je Dow dvignil nad 13.000. Zdelo se je, da je najhujše konec.
Julija 2008 je kriza hipotekarnih hipotekarnih posojil ogrožala agencije, ki jih sponzorira vlada Fannie Mae in Freddie Mac . Zahtevali so državno pomoč . Ministrstvo za finance je zagotovilo 25 milijard dolarjev svojih posojil in kupilo delnice Fannie in Freddie's.
FHA je zagotovila 300 milijard dolarjev novih posojil. Dow je padel in se 15. julija končal na 10.962,54. Ponovno se je povzpel in ostali nad 11.000 do konca poletja.
September 2008
Mesec se je začel s hladnimi novicami. V ponedeljek, 15. septembra 2008, je Lehman Brothers razglasil stečaj. Dow je padel za 504,48 točke.
V torek, 16. septembra, je Fed napovedal, da je sponzoriral zavarovalni velikan AIG . Za posojilo v višini 85 milijard USD je v zameno za 79,9-odstotni lastniški delež, ki dejansko prevzema lastništvo. AIG je zmanjkalo denarja. Uskladili so se s plačili zamenjav kreditnega tveganja, ki jih je izdala v zvezi z nematerializiranimi vrednostnimi papirji, ki jih zdaj ni.
V sredo, 17. septembra, so sredstva denarnega trga izgubila 144 milijard dolarjev. To je, kjer večina podjetij parkirajo čez noč denar. Podjetja so se panična, prešla na še varnejše zakladnice.
To so storili zato, ker so bili Liborji visoki. Banke so zvišale obrestne mere, ker so se bali posojanja drug drugemu. Dow je padel za 449,36 točke.
V četrtek, 18. septembra, so se trgi zvišali za 400 točk. Vlagatelji so se naučili novega paketa za reševanje bank.
V petek, 19. septembra, je Dow zaključil teden na 11.388,44. Bilo je le malo pod svojim ponedeljkom od 11.416,37. Fed je ustanovil likvidnostni sklad za vzajemne sklade vzajemnega sklada, ki ga podpira finančna sredstva. Banke je bankam namenilo 122,8 milijarde dolarjev za nakup komercialnega papirja iz skladov denarnega trga . Obvestilo Fed je potrdilo, da so bili kreditni trgi delno zamrznjeni in v paničnem načinu.
V soboto, 20. septembra, je sekretar Paulson in predsednik Federalne rezerve Ben Bernanke poslala račun za reševanje bank v Kongresu. Dow je odbil okoli 11.000 do 29. septembra, ko je Senat glasoval proti plačilu. Dow je padel 777,68 točke, najbolj v katerem koli posameznem dnevu v zgodovini. Globalni trgi so tudi panični:
- MSCI World indeks je v enem dnevu padel za 6 odstotkov, najbolj od takrat, ko je bil ustanovljen leta 1970.
- Brazilski Ibovespa se je ustavil po padcu 10 odstotkov.
- Londonski FTSE je padel za 15 odstotkov.
- Zlato je naraslo na več kot 900 dolarjev za unčo.
- Nafta je padla na 95 dolarjev za sod.
Za ponovno vzpostavitev finančne stabilnosti je Fed podvojil svoje valutne zamenjave s tujimi centralnimi bankami v Evropi, Angliji in na Japonskem na 620 milijard USD. Vlade sveta so bile prisiljene zagotoviti celotno likvidnost na zamrznjenih kreditnih trgih.
Oktober 2008
Kongres je v začetku oktobra končno sprejel plačilni nalog, vendar je škoda že bila storjena. Oddelek za delo je poročal, da je v preteklem mesecu gospodarstvo v preteklem mesecu izgubilo velikih 159.000 delovnih mest. Dow je v ponedeljek, 6. oktobra, padel 800 točk in se prvič po letu 2004 zaprl pod 10.000.
Fed je poskušal podpreti banke s posojanjem 540 milijard dolarjev denarnim skladom. Sredstva so potrebovala denar, da bi se spopadala z nenehnim pregonom odkupov. Od avgusta je bilo z denarnih trgov umaknjenih več kot 500 milijard dolarjev.
JPMorgan Chase je upravljal sklad za financiranje investitorjev denarnega trga. Kupil je do 600 milijard dolarjev potrdil o vlogah, bankovcih in komercialnem papirju, ki bi prišlo v roku 90 dni. Preostalih 60 milijard dolarjev je prišlo s samih denarnih trgov. Toda kupovali so komercialni papir iz MMIFF.
Fed je hitro znižal stopnjo nakazanega sklada na le 1 odstotek . Vendar se je obrestna mera posojil Libor povečala na 3,46 odstotka . Fed je tudi usklajeval globalno reševanje centralnih bank.
Dow se je odzval s 13 odstotkov v celotnem mesecu. BEA je do konca oktobra objavila več treznih novic. Gospodarstvo se je v tretjem četrtletju zmanjšalo za 0,3 odstotka. Narod je bil v recesiji .
November 2008
Mesec se je začel s slabimi novicami. Oddelek za delo je poročal, da je gospodarstvo v oktobru izgubilo presenetljivo 240.000 delovnih mest. Bailout AIG se je povečal na 150 milijard dolarjev. Ministrstvo za finance je objavilo, da uporablja del rešitve za 700 milijard ameriških dolarjev za nakup prednostnih zalog bank v državah. Velika tri avtomobilska podjetja so zaprosila za zvezno pomoč . Dow je do 20. novembra 2008 padel na 7.552,29, nov nizek. Toda borzni padec leta 2008 še ni končan.
December 2008
Fed je znižal nakazano stopnjo sredstev na nič, najnižjo raven v zgodovini. Dow se je končal leta na slabih 8.776,39, kar je skoraj 34 odstotkov manj kot leto poprej.
2009
Dow se je dvignil na 9.034,69 2. januarja 2009. Vlagatelji so verjeli, da bi se nova administracija Obame lahko lotila recesije s svojo skupino ekonomskih svetovalcev . Toda slaba gospodarska novica se je nadaljevala. Dow je 5. marca 2009 padel na dno 6,594.44.
Kmalu zatem je Obamov načrt za gospodarsko spodbudo vzbudil zaupanje, potrebno za zaustavitev panike. 24. julija 2009 je Dow dosegel višjo vrednost. Zaprta je pri 9.093,24, kar je pretežno v januarju. Za večino se je borzni trg leta 2008 končal.
Posledice
V naslednjih štirih letih so investitorji imeli čustvene brazgotine zaradi nesreče. 1. junija 2012 so se spopadli s slabim poročilom o majskih poslih in dolžniško krizo v euroobmočju. Dow je padel 275 točk in 10-letni referenčni donos je padel na 1.443 med trgovanjem znotraj dneva. To je bila najnižja stopnja v več kot 200 letih. Pokazalo se je, da se zaupanje, ki se je v letu 2008 izhlapelo, na Wall Streetu ni bilo povsem vrnjeno.
Leta 2013 se je borza končno opomogla. V prvih šestih mesecih je pridobila več točk kot v katerem koli letu v zapisu. Cene delnic so se zvišale hitreje od zaslužka in ustvarile sredstvo . Dow je določil več kot 250 zapiralnih zapisov do februarja 2018. Strah nad inflacijo in višje obrestne mere so skoraj poslali Dow v popravek . Tako kot mnogi drugi pretekli borzni trgi sploh ni povzročila recesije.