Skrita nevarnost za trge izjemno varnega denarja
Kako delujejo skladi denarnega trga?
Ta sredstva so pobegnila v sedemdesetih letih prejšnjega stoletja in dosegla skoraj 3 bilijone ameriških dolarjev.
Večina instrumentov denarnega trga potrebuje naložbe v višini okoli 100.000 dolarjev, ker so namenjene velikim podjetjem, bankam in vladi. Sredstva denarnega trga lahko kupijo te naložbe in nato prodajo delnice javnosti.
Največji denarni skladi so glavni institucionalni skladi. Ti zneski znašajo 2,6 bilijona ameriških dolarjev. To je, kjer velike korporacije parkirajo svoje gotovine.
V kaj vlagajo?
Denarni trgi vlagajo v tri vrste nizko tveganih vrednostnih papirjev. Prva so ameriške zakladne menice , ki jih podpira zvezna vlada.
Druga je potrdilo o vlogi . To so posojila, ki jih banka opravi za kratek čas. So zelo varni in vrnejo fiksno obrestno mero za življenjsko dobo posojila.
Tretji je komercialni članek zelo zanesljivih podjetij. To je kratkoročni dolg, ki ga lahko velika podjetja izdajo namesto, da grejo v banko za posojilo. To lahko storijo le dobro uveljavljena podjetja, saj je dolg nič drugega kot obljuba družbe, da bo povrnjena.
Ni sredstev, ki podpirajo posojilo. Vendar pa ima družba ponavadi dovolj neporavnanih računov, znanih kot terjatve, za podporo posojila. Zdaj potrebuje samo denar, da plača za vsakodnevne operacije, dokler ne pridejo prihodnja plačila za naročila. To je kot plačilo posojila za podjetja. Družba obljublja, da bo dolg v roku enega leta vrnil, če ne prej.
Prednosti
Sredstva denarnega trga so ponavadi zelo varna. Omogočajo enostaven dostop do vloženega denarja in ne zahtevajo minimalnega zneska. Njihove stopnje so nekoliko nižje od cen CD-jev, ki zaračunavajo kazni, če so sredstva preklicana, preden pridejo.
Slabosti
Kadar so obrestne mere nizke, lahko plačajo manj od stopnje inflacije. Ko se to zgodi, vlagatelji investicij dejansko izgubijo kupno moč. Vendar pa si mnogi ne morejo privoščiti, da bi tvegali, da ostanejo pred inflacijo, kot so zaloge, podjetniške obveznice ali visoke donosne vzajemne sklade.
Za razliko od računov bank denarnega trga, niso zavarovane s strani Zvezne centralne banke za zavarovanja depozitov .
Kako se razlikujejo od drugih vzajemnih skladov?
Za razliko od vzajemnih skladov, ki se vlagajo v delnice , skladi denarnega trga ponavadi poskušajo ohraniti čisto vrednost sredstev (NAV) vsake delnice na dolar. To jim je dovoljeno, ker se vlagajo v varen, kratkoročni dolg. To svojim vlagateljem omogoča, da vsak dan ne spreminjajo vrednosti na knjigah. Namesto tega plačujejo obresti. Zato je vrednost sklada denarnega trga odvisna od donosa ali obrestne mere, ki se razlikuje. Za NAV je zelo redko, da pade pod dolar, ki se imenuje prekinitev zaloge, vendar se lahko zgodi, če naložbe slabo počnejo.
Ko denarni skladi skoraj ne uspejo
16. septembra 2008 je 62 milijard dolarjev rezervnega osnovnega sklada prodalo denar. To je bil najstarejši sklad denarnega trga. Denarni trg je investiral v kratkoročni dolg Lehman Brothers. Ko je investicijska banka stekla v stečaj, se je rezerva NAV zmanjšala na 97 centov.
Reserve Primarni je bil prvi denarni sklad v 14 letih, da je prekinil denar. Zaradi tega so panični vlagatelji umaknili 139 milijard dolarjev iz skladov denarnega trga v naslednjih dveh dneh, v skladu z IMoneyNet.
Kot rezultat, 19. septembra 2008 je ministrstvo za finance začelo zagotavljati sredstva denarnega trga. To se je zgodilo na denarnih trgih, na podlagi katerih je ministrski sekretar Henry Paulson ugotovil, da so se kreditni trgi zaprli in da je kongresu moral predložiti proračun za reševanje 700 milijard USD . 21. oktobra se je zvezna rezerva dogovorila za nakup sredstev iz skladov denarnega trga, ki so potrebovali denar za plačilo odkupov.
(Vir: "Skladi denarnega trga", Komisija za vrednostne papirje in borze.)