Ali je Fed res "tajna družba", ki nadzoruje svoj denar?
Struktura sistema
Da bi razumeli, kako deluje Fed, morate vedeti njegovo strukturo.
Sistem Federal Reserve ima tri komponente. Svet guvernerjev usmerja denarno politiko. Sedem članov je odgovorno za določitev diskontne stopnje in obvezne rezerve za banke članice. Strokovni sodelavci zagotavljajo vse analize. Vključujejo mesečno knjigo Bež in polletno denarno poročilo Kongresu .
Zvezni odbor za odprtje trga nadzira operacije odprtega trga . To vključuje določitev cilja za kritje skladov , ki vodi obrestne mere . Člani uprave in štirje od 12 predsednikov bank so člani. FOMC se sestaja osemkrat na leto.
Banke zveznih rezerv nadzirajo komercialne banke in izvajajo politiko. Sodelujejo z odborom za nadzor nad poslovnimi bankami. Obstaja ena v vsakem od svojih 12 okrožij.
Štiri funkcije sistema Federal Reserve
Najbolj kritična in vidna funkcija zvezne rezerve je voditi monetarno politiko . To naredi za obvladovanje inflacije in ohranjanje stabilnih cen.
Za dosego tega je Fed določil 2-odstotni cilj inflacije za osnovno stopnjo inflacije . Prav tako zasleduje največ zaposlitve. Cilj naravne stopnje brezposelnosti je 4,7 do 5,8 odstotka. Dolgoročne obrestne mere Zvezne republike Nemčije uravnavajo z operacijami odprtega trga in stopnjo nakazanega sklada. Cilj denarne politike je zdrava gospodarska rast .
Ta cilj je stopnja rasti bruto domačega proizvoda za 2 do 3 odstotke.
Drugič, Fed nadzira in ureja mnoge nacionalne banke za zaščito potrošnikov.
Tretjič, ohranja stabilnost finančnih trgov in omejuje morebitne krize.
Četrtič, ponuja bančne storitve drugim bankam, vladi ZDA in tujim bankam.
1. Kako upravlja s inflacijo
Zvezna rezerva nadzoruje inflacijo z upravljanjem kredita, ki je največji del denarne ponudbe . Zato ljudje pravijo, da Fed izdaja denar . Fed omejuje kredite z zvišanjem obrestnih mer in dajanjem posojila dražji. To zmanjšuje denarno ponudbo in omejuje inflacijo. Zakaj je upravljanje inflacije tako pomembno? Tekoča inflacija je kot podcenjen rak, ki uničuje vse koristi rasti.
Ko ni tveganja za inflacijo, je Fed znižal obrestne mere. To povečuje likvidnost in spodbuja rast poslovanja. To končno zmanjšuje brezposelnost . Fed spremlja inflacijo skozi bazno stopnjo inflacije, merjeno s Indeksom cen življenjskih potrebščin potrošnikov . Iz redne stopnje inflacije izloča hlapne cene hrane in plina . Cene hrane in plina se povečujejo poleti in padajo pozimi.
To je prehitro, da bi Fed lahko upravljal.
Federal Reserve uporablja ekspanzivno monetarno politiko, ko znižuje obrestne mere. To širi kredit in likvidnost. S tem se gospodarstvo hitreje razvija in ustvarja delovna mesta. Če gospodarstvo raste preveč, sproži inflacijo. Na tej točki Federal Reserve uporablja kontrakcijsko monetarno politiko in zvišuje obrestne mere . Visoke obrestne mere poskrbijo za zadolževanje. Povečanje stroškov posojil počasno rast in zmanjšanje verjetnosti, da podjetja dvigujejo cene. Glavni akterji v boju proti inflaciji so stolniki zvezne rezerve. To so vodje, ki upravljajo obrestne mere Fed.
Fed Tools: Federal Reserve določa obvezne rezerve za nacionalne banke. Navedeno je, da morajo banke hraniti vsaj 10 odstotkov svojih depozitov vsako noč.
Ta odstotek je manjši za manjše banke. Ostalo lahko izposodite. Če banka nima dovolj gotovine ob koncu dneva, si izposodi, kaj potrebuje od drugih bank. Sredstva, ki jih zadolži, so znana kot sredstva, ki jih hranijo . Banke medsebojno zaračunavajo obrestno mero za te kredite.
FOMC določi cilj za kritje skladov na svojih mesečnih sestankih. Z namenom, da je blizu cilja, Fed uporablja operacije odprtega trga za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev iz svojih članskih bank. Za nakup teh vrednostnih papirjev ustvari kredit iz tankega zraka. To ima enak učinek kot tiskanje denarja. To poveča rezerve, ki jih lahko banke posojajo in privedejo do znižanja obrestne mere. Poznavanje sedanjega tečaja skladov je pomembno, ker je ta stopnja referenčna vrednost na finančnih trgih.
2. Kako nadzira bančni sistem
Federal Reserve nadzoruje približno 5000 bank holdinških družb , 850 članov državnih bank Federal Reserve Banking System in vse tuje banke, ki poslujejo v Združenih državah. Zvezni rezervni bančni sistem je mreža 12 bank zvezne rezerve, ki nadzorujejo in služijo kot banke za vse poslovne banke v njihovi regiji.
12 bank se nahaja v Bostonu, New Yorku, Philadelphiji, Clevelandu, Richmondu, Atlanti, Chicagu, St. Louisu, Minneapolisu, Kansas Cityju, Dallasu in San Franciscu. Rezervne banke služijo ameriški zakladnici z ravnanjem z njenimi plačili, prodajo državnih vrednostnih papirjev ter pomočjo pri upravljanju z denarjem in naložbami. Rezervne banke prav tako izvajajo dragocene raziskave o gospodarskih vprašanjih.
Zakon o reformi Wall Streetovega zakona Dodd-Frank je okrepil moč Feda nad bankami. Če katera koli banka postane prevelika, da ne uspe , se lahko obrne na nadzor Federal Reserve. Zahtevala bo višjo obvezno rezervo za zaščito pred izgubami.
Dodd-Frank je Fed tudi dal mandat za nadzor nad "sistematično pomembnimi institucijami". V letu 2015 je Fed ustanovil koordinacijski odbor za nadzor nad velikimi institucijami. Urejata 16 največjih bank. Najpomembnejše je, da je odgovoren za letni test izjemnih situacij v 31 bankah. Ti preizkusi določajo, ali imajo banke dovolj kapitala za nadaljevanje dajanja posojil, tudi če se sistem razgrajuje, kot je to storil oktobra 2008 .
3. februarja 2017 je predsednik Trump poskušal oslabiti Dodd-Frank . Podpisal je izvršilni nalog, ki je ministru za zakladnico naročil, da pregleda področja, ki jih je treba spremeniti. Toda mnogi od teh predpisov so že vključeni v mednarodne bančne sporazume.
3. Kako vzdržuje stabilnost finančnega sistema
Federal Reserve je tesno sodeloval z Ministrstvom za finance, da bi preprečil globalni finančni zlom med finančno krizo leta 2008 . Ustvaril je veliko novih orodij , vključno s terminsko avkcijo, posojilno sredstvo za vlagatelje na denarnem trgu in količinsko zmanjševanje . Za podroben opis vsega, kar se je zgodilo med dogajanjem, je članek, ki govori o zvezni intervenciji v bančni krizi za leto 2007, jasno predstavljen.
Dve desetletji prej je zvezna rezerva posegla v dolgoročno krizo upravljanja kapitala . Ukrepi zvezne rezerve so poslabšali Veliko depresijo leta 1929 s poostritvijo ponudbe denarja za zaščito zlatega standarda .
4. Kako zagotavlja bančne storitve
Fed kupuje ameriške blagajne iz zvezne vlade. To se imenuje monetiziranje dolga . To je zato, ker Fed ustvarja denar, ki ga uporablja za nakup Treasurys. Dodaja, da veliko denarja za dobavo denarja. V zadnjih desetih letih je Fed pri Treasurys pridobil 4 milijarde dolarjev. To je razlog, zakaj ljudje vprašajo: " Ali je zvezna rezerva tiskanje denarja? "
Fed se imenuje banka "bankirjev". To je zato, ker vsaka rezervna banka hrani valuto, preverja procese in, kar je najpomembnejše, daje posojila svojim članom, da po potrebi izpolnijo svoje rezerve. Ta posojila se opravijo prek okenca popustov in zaračunavajo diskontno mero , ki je določena na seji FOMC. Ta obrestna mera je nižja od obrestne mere sklada in LIBOR . Večina bank se izogiba uporabi diskontnega okna, ker je prisotna stigma. Predpostavlja se, da banka ne more dobiti posojil od drugih bank . Zato je Federal Reserve znana kot banka v skrajnem primeru.
Zgodovina
Panik leta 1907 je spodbudil kongres, da je oblikoval sistem zveznih rezerv. Ustanovila je nacionalno monetarno komisijo, ki je ocenila najboljši odziv za preprečevanje trajne finančne panike, neuspehov bank in poslovnih stečajev. Kongres je 23. decembra istega leta sprejel Zakon o zvezni rezervi iz leta 1913.
Kongres je prvotno oblikoval centralno banko, da "zagotovi ustanovitev bank zvezne rezerve, da zagotovi elastično valuto, da bi dala sredstva za ponovno izdajo komercialnih zapisov, vzpostavila učinkovitejši nadzor bančništva v Združenih državah in za druge namene." Od takrat je kongres sprejel zakonodajo za spreminjanje pooblastil in namena Fed.
Kdo je lastnik centralne banke?
Tehnično so člani komercialnih bank v lasti Federal Reserve . Imajo delnice 12 bank zvezne rezerve. Toda to jim ne daje nobene moči, ker ne glasujejo. Namesto tega uprava in FOMC odločata Fed. Fed je neodvisen, ker te odločitve temeljijo na raziskavah. Predsednik, ameriško ministrstvo za finance in kongres ne ratificirajo svojih odločitev. Toda člane odbora izbere predsednik in odobri Kongres. To daje izvoljenim uradnikom nadzor nad dolgoročno usmeritvijo Fed, ne pa tudi vsakodnevnih operacij.
Nekateri izvoljeni uradniki so še vedno sumljivi na Fed in njegovo lastništvo. Vse skupaj želijo odpraviti. Senator Rand Paul želi to nadzorovati s podrobnejšo revizijo. Njegov oče, nekdanji kongresnik Ron Paul, je hotel končati Fed.
Vloga predsednika Fed
Predsednik zvezne rezerve določi smer in ton odvetniške zbornice in FOMC. Predsednik Trump je imenoval člana uprave Jeroma Powella, ki bo vodil od 5. februarja 2018 do 5. februarja 2022. Verjetno bo nadaljeval normativne politike Fed.
Nekdanji predsednik je Janet Yellen . Njen izraz se je začel 3. februarja 2014 in končal 3. februarja 2018. Njena največja skrb je bila brezposelnost, ki je tudi njena akademska posebnost. To je naredilo, da je "pogovor" in ne "hawkish". To pomeni, da je verjetno želela znižati obrestne mere. Ironično je bila stol, ko je gospodarstvo zahtevalo krčenje monetarne politike.
Ben Bernanke je bil predsednik od leta 2006 do leta 2014. Bil je strokovnjak o vlogi Fed pri veliki depresiji. To je bilo zelo srečno. Poznal je ukrepe, ki jih je treba sprejeti, da se konča velika recesija. Gospodarske razmere je obrnil v depresijo.
Kako vam Fed vpliva na vas
Tisk spremlja zvezno rezervo za ugotovitev, kako gospodarstvo deluje in kaj namerava FOMC in Svet guvernerjev storiti. To pomeni, da je Fed neposredno vplival na delnice in obveznice vzajemnih skladov in vaše posojilne obrestne mere . S takšnim vplivom na gospodarstvo Fed tudi posredno vpliva na vrednost vašega doma in celo vaše možnosti, da bi bili odpuščeni ali ponovno zaposleni.