Vpliv in kako deluje
Obstajajo trije popusti:
- Primarni kreditni tečaj je osnovna obrestna mera, ki se zaračuna večini bank. To je višje od tečaja nakazanih sredstev . Trenutna diskontna stopnja 2,25 odstotka.
- Sekundarni kreditni tečaj je višja stopnja, ki se zaračunava bankam, ki ne izpolnjujejo zahtev, potrebnih za doseganje glavne stopnje. To je 2,75 odstotka. To je ponavadi pol točke višja od primarne kreditne stopnje. Več o primarnih in sekundarnih programih.
- Sezonska stopnja je za mala skupnostne banke, ki potrebujejo začasno povečanje sredstev za zadovoljevanje potreb lokalnega zadolževanja. To lahko vključuje posojila za kmete, študente, kraje in druge sezonske dejavnosti. Več o sezonskem programu diskontnih stopenj.
Zakaj bi se morale banke izposojati v okencu za diskontiranje Fed? Zvezna rezerva od njih zahteva, da imajo vsako noč v gotovini, znani kot obvezne rezerve . Banke, ki so v istem dnevu izposojale, morajo čez noč izposojati sredstva, da bi izpolnile obvezno rezervo. Ponavadi se sposodijo drug od drugega. Fed zagotavlja diskontno okno kot rezervno, če ne more dobiti sredstev drugje.
Zakaj Fed potrebuje rezervo? Deloma ohraniti plačilno sposobnost, predvsem pa za nadzor nad zneskom denarja, kreditnimi in drugimi oblikami kapitala, ki jih banke posodijo. Visoka obvezna rezerva pomeni, da ima banka manj posojil za posojila. Ker je še posebej težko za majhne banke (manj kot manj kot 12,4 milijona dolarjev depozitov), so izvzete iz zahteve.
Ni vam treba skrbeti, da bi uporabili popustno okno.
Kako deluje
Zvezni odbor za odprtje trga je vodja operacij Fed. Ta odbor se sestane osemkrat letno. Člani glasujejo za spremembo obrestne mere, če centralna banka želi, da banke posojajo več ali manj. Svet guvernerjev Fed običajno spreminja diskontno stopnjo, da ostane usklajena s stopnjo nakazanega sklada.
Na primer, višja diskontna stopnja pomeni, da je dražje izposoditi sredstva, zato imajo manj denarja za izposojo. Tudi če se ne izposojajo pri okencu za diskontiranje Fed, ugotovijo, da so vse druge banke zvišale tudi posojilne obrestne mere. Fed vzpenja diskontno mero, ko želi, da se vse obrestne mere dvignejo. To se imenuje kontrakcijska monetarna politika , centralne banke pa jo uporabljajo za boj proti inflaciji. To zmanjšuje denarno ponudbo , upočasnjuje posojila in s tem upočasni gospodarsko rast.
Nasprotno se imenuje ekspanzivna monetarna politika , centralne banke pa jo uporabljajo za spodbujanje rasti. Znižuje diskontno stopnjo, kar pomeni, da morajo banke znižati svoje obrestne mere za konkuriranje. To povečuje ponudbo denarja, spodbuja posojila in spodbuja gospodarsko rast.
Fed ima veliko drugih orodij za razširitev ali omejevanje bančnih posojil.
Pravzaprav je delovanje na odprtem trgu zelo močna operacija, ki ni tako znana kot stopnja diskontne stopnje ali nakazanih sredstev. To je, ko Fed kupi vrednostne papirje od bank, ko želi, da se cena zmanjša, in jih prodaja, ko želi stopnjo rasti. Nakup vrednostnih papirjev, na primer, jih preprosto odstrani iz bilance stanja bank in jih nadomešča s krediti, ki jih je preprosto ustvaril iz tankega zraka. Ker daje banki več denarja za posojila, je pripravljena znižati obrestne mere, samo da bi denar delal.
Diskontna stopnja vs vsota zveznih skladov
Diskontna obrestna mera je običajno odstotna točka nad obrestno mero, ker Fed priporoča, da si banke sposodijo drug od drugega. To običajno spremeni upravni odbor zvezne rezerve v povezavi s spremembami FOMC v višini nakazanih sredstev.
17. avgusta 2007 je upravni odbor Feda naredil nenavadno odločitev, da znižuje diskontno stopnjo, ne da bi znižala stopnjo skladov. To je naredilo za ponovno vzpostavitev likvidnosti na trgih posojil čez noč. Poskušal se je boriti proti pomanjkanju zaupanja bank med seboj. Niso bili pripravljeni posoditi drug drugemu, ker nihče ni hotel, da bi se zaljubil v druge hipotekarne hipoteke.
Kako diskontna stopnja vpliva na gospodarstvo
Diskontna stopnja vpliva na vse ostale obrestne mere:
- Obrestne banke se medsebojno zaračunavajo za enomesečno, trimesečno, šestmesečno in enoletno posojilo. To je znano kot Libor in vpliva na hipotekarne kredite s kreditno kartico in prilagodljive stopnje.
- Obrestne banke zaračunavajo najboljše stranke, znane kot glavna stopnja . To vpliva na vse druge obrestne mere.
- Šestni in obrestni meri denarnega trga.
- Hipotekarne kredite s fiksno obrestno mero in posojila le posredno vplivajo diskontne stopnje. Na njih večinoma vplivajo donosi dolgoročnih zakladnih menic .