Zahteva za rezervo
Obvezna rezerva se nanaša na znesek depozita, ki ga mora banka hraniti v rezervi v banki podružnice centralnih bank. Fed je 30. decembra 2010 določil 10 odstotkov vseh obveznosti bank v višini 58,8 milijona dolarjev. Manjša je ta zahteva, bolj lahko banka posodi.
Spodbuja gospodarsko rast tako, da dovaja več denarja v obtok. Visoka zahteva je še posebej težka za majhne banke, saj nimajo toliko, da bi se v prvi vrsti posojala. Zaradi tega ni nobenih zahtev za banke z obveznostmi pod 10,7 milijona dolarjev. Zahteva je le 3 odstotka za obveznosti med 10,7 milijona in 58,8 milijona dolarjev.
Zvezna republika Nemčija redko spreminja obvezne rezerve. Na eni strani je zelo drago, da banke spreminjajo svoje politike in postopke, da bi ustrezale novi zahtevi. Še pomembnejše je, da prilagajanje nakazanega denarja doseže enak rezultat z manj motnjami in stroški.
Hitra sredstva skladov
Če banka nima dovolj sredstev za izpolnjevanje obvezne rezerve, si bo izposodila od drugih bank. Stopnja zveznih skladov se obrestne banke medsebojno zaračunavajo za ta posojila čez noč. Znesek posojeno in izposojeno se imenuje hranjeni skladi . Zvezni odbor za odprtje trga si prizadeva za določeno stopnjo sedanjega tečaja skladov na enem od osmih redno organiziranih sej.
Obresti na rezerve
V letu 2008 se je Fed dogovorila, da bo plačala obresti za obvezne rezerve in morebitne presežne rezerve. Zdaj lahko to stopnjo uporabi za spremembo stopnje nakazila. Banke ne bodo posodile denarnih sredstev za manj kot tisto, kar prejmejo od Zvezne republike Nemčije za svoje rezerve.
Povratno ponavljanje
Leta 2013 je Fed začel izdajati povratne repozitorije bankam.
Fed "posoja" denar od bank čez noč. Obresti za to "posojilo" jim plača. Svoje deleže ameriških Treasurys uporablja kot zavarovanje. Tako kot vsi dogovori o ponovnem odkupu banke to ne evidentirajo kot posojilo. Obresti, ki jih plača, bodo podpirale stopnjo hranjenja skladov, ker ga Fed postopno vzpostavi.
Margin Zahteve
Svetovne centralne banke so se 12. novembra 2015 dogovorile, da bodo pri centralni banki razvile zahteve po maržah. Vsako finančno podjetje, ki daje vlagateljem denar za nakup vrednostnih papirjev, zahteva, da se kot zavarovanje zadrži odstotek ali marža. Na primer, če trgovec želi izposoditi 100 USD za dan, bo od banke zahteval, da sposodi 105 USD. Dodatnih pet dolarjev je marža.
Bančna posojila za vrednostne papirje so tržišče v višini 4,4 trilijona dolarjev. Marža bi se nanašala na posojila za repozicije, delnice, obveznice in druge tvegane vrednostne papirje. Ne bi se uporabljal za posojila za nakup Treasurys ali drugih varnih vrednostnih papirjev. Tvorijo dve tretjini trga posojil za vrednostne papirje.
Fed ima to pooblastilo iz Zakona o borzah iz leta 1934, vendar ga od leta 1970 ni uporabljal. Fed spodbuja to moč, da zmanjša tveganje, ki ga je izpostavila finančna kriza leta 2008 . Kritiki pravijo, da lahko zmanjša tudi število trgovcev.
To bi povečalo nestanovitnost cen, če ni dovolj finančnih podjetij, da bi trgovcem pomagali kupiti in prodati v trčenju trga .
Operacije odprtega trga
Orodje za operacije na odprtem trgu je, kako Fed poskrbi, da banke posojajo po ciljni stopnji nakazanih sredstev. Fed jo uporablja, ko kupuje ali prodaja vrednostne papirje iz bank članic. Najverjetneje bo kupil zakladne menice ali hipotekarne vrednostne papirje .
Kupovanje ali prodaja vrednostnih papirjev je enako kot odstranitev ali dodajanje vrednostnih papirjev na odprt trg. Fed bo odkupil vrednostne papirje bank, ko želi, da znižajo stopnjo skladov, ki ustrezajo cilju. Bomo, ker imajo zdaj več denarja na roki in morajo znižati obrestne mere, da bi dali vse dodaten kapital . Ko Fed želi rasti cen, to deluje ravno nasprotno. Prodaja vrednostne papirje bankam, zmanjšuje svoj kapital.
Ker je manj posojil, lahko udobno poveča stopnjo nakazanih sredstev na cilj Fed.
Popustna okna
Fed uporablja diskontno okno, da posoja denar bankam po diskontni stopnji Fed, da bi izpolnil obvezne rezerve. Diskontna obrestna mera Feda je višja od stopnje nakazanega denarja . Banke ponavadi uporabljajo le diskontno okno, kadar ne morejo dobiti posojil čez noč od drugih bank. Zaradi tega Fed običajno uporablja le to orodje v sili. Primeri vključujejo prestrašitev Y2K, po 11. septembru in Velika recesija . Časovni okvir finančne krize opozarja, ko je krmilo uporabilo to orodje.
Diskontna stopnja
Diskontna stopnja je stopnja, ki jo Federal Reserve zaračunava bankam pri izposojanju v svojem okencu za popuste. Običajno je odstotna točka nad stopnjo skladov. To je zato, ker Fed želi odvračati od prekomernega zadolževanja.
Ponudba denarja
Denarna ponudba je skupni znesek valute, ki ga ima javnost. Fed poroča o tem tedensko:
- M1, ki je valuta in preverjanje vlog
- M2, ki vključuje M1 plus sredstva denarnega trga , CD- je in hranilne račune.
FED poveča denarno ponudbo z zniževanjem stopenj fidov, kar zmanjšuje stroške bank za vzdrževanje obveznih rezerv. To jim daje več denarja za posojilo, kar potrošnikom daje več denarja v žepe.
Fedova juha
Fed je ustvaril številne nove in inovativne programe za boj proti finančni krizi . Ustvarili so jih hitro, zato so imena natančno opisala, kaj so storila v tehničnem smislu. Bančnikom je bilo veliko smisla, toda zelo malo drugih.
Kratice so povzročile abecedno juho programov, kot so MMIF, TAF, CPPF, ABCP in likvidnostni sklad MMF. Čeprav so ta orodja delovala dobro, so zamenjali širšo javnost. Kot rezultat, ljudje niso zaupali nameram in dejanjem Fed. Zdaj, ko je kriza končana, so bila ta orodja ukinjena. Kliknite na hiperpovezavo, če želite izvedeti več o njih.
- Instrument za financiranje investitorjev denarnega trga (MMIF)
- (TAF)
- Komercialni instrument za financiranje papirja (CPPF)
- Dejavnost posojilne storitve (TALF)
- Sredstvo za likvidnost vzajemnega sklada za vzajemne sklade (ABCP)
- Primarni instrument za posojilojemalce.
Poročilo o denarni politiki
Poročilo o denarni politiki povzema kongres o stanju ameriškega gospodarstva. V njej odbor za zvezne rezerve povzema ameriško monetarno politiko, kako vpliva na gospodarstvo in perspektive Fed v prihodnosti.
Predsednik Fed vsako leto predloži poročilo kongresu. Pred sejo odbora za bančništvo, stanovanjske zadeve in mestne zadeve in parlamentarne komisije za finančne storitve.
Poročilo je treba prebrati za vsakogar, ki želi strokovno analizo ameriškega gospodarstva. Žal je tako podroben in tehničen, da je pogosto spregledan. Tudi finančni mediji namesto tega namenjajo pozornost pričevanju predsednika Fed. Osredotočajo se na to, ali se bo politika verjetno spremenila in kako bo vplivala na borzo. Na žalost, enako velja tudi za mesečno poročilo Fed, Beige Book .