Kako so obrestne mere določene in kako vplivajo na vaš portfelj
Najmočnejše orožje v arzenalu Fed je sposobnost vpliva na smer obrestnih mer. Kadar so obrestne mere nizke, je lažje pridobiti kapital. To lahko spodbudi gospodarski razvoj, kajti človeška narava je tisto, kar je, več denarja, ki ga imate na voljo, več boste verjetno plačali za nekaj, kar želite - ali gre za avto ali to televizijo s plazemskim zaslonom.
Vendar pa ostane nepreverjeno, rezultat pa je "preveč denarja, ki preganja premalo blaga", kot pravi rekel. To vodi k inflaciji, saj podjetja ugotovijo, da lahko zaračunavajo višje cene za svoje blago in storitve. Nenadoma vam stane več, da napolnite plinski rezervoar in hladilnik.
Če pa so obrestne mere previsoke, je lahko rezultat recesija in v skrajnih primerih deflacija; zaradi česar je lahko ekonomsko uničujoče - si predstavljate, da boste odplačali hipoteko in se zavedali, da se bo to, čeprav se saldo ne bo povečal, stala več denarja glede kupne moči, kot je to storila prej!
Kako lahko zvezne rezerve vplivajo na smer obrestnih mer ? Na enega od dveh načinov:
- Z zvišanjem ali znižanjem diskontne stopnje.
- S posredno vplivom na smer zvezne stopnje sredstev.
Diskontna stopnja
Diskontna obrestna mera je obrestna mera, ki jo banke zaračunajo, ko izposojijo sredstva čez noč neposredno od ene od centralnih bank .
Ko se za vašo banko povečajo stroški denarja, vam bodo zaradi tega bolj zaračunali. Zaradi tega je kapital dražji in povzroči manj zadolževanja. Poraba se zmanjšuje, zaradi česar postane cene težje zvišati; nasprotno pa je res, ko kapital postane cenejši zaradi zmanjšanja diskontne stopnje.
Stopnja zveznih skladov
Stopnja zveznih skladov je stopnja, ki jo banke zaračunavajo drug drugemu za posojila čez noč. "Zakaj bi ena banka sposodila denar od druge?" vprašaš. Fed lahko zahteva, da banke zadržijo določen odstotek sredstev v obliki gotovine na roki ali deponirane v eni od bank zvezne rezerve. Občasno bo vzpostavila potrebno razmerje med rezervami in vlogami; ko se to razmerje poveča, je treba več denarja hraniti v trezorju ponoči, zaradi česar je težje (in drago) za pridobitev sredstev. Ko se obvezna obveznost zniža, se denarna ponudba ohrani; ker je treba manj gotovine hraniti pri roki, postane lažje pridobiti kapital.
Povečanje (ali zmanjšanje) stroškov pridobivanja sredstev se prenese na potrošnike, saj banke prilagajajo svojo najvišjo posojilno obrestno mero (obrestne mere, ki jih banke zaračunavajo svojim najboljšim strankam), da nadomestijo. Najvišja posojilna obrestna mera ni enotna; Bank of America ima lahko eno stopnjo, medtem ko ameriška banka ima drugo. Kot rezultat, najštevilčnejša številka ameriške najvišje stopnje je tista, ki jo najdemo v Wall Street Journalu . Predstavlja glasovanje trideset največjih bank v državi; ko je triindvajset teh institucij spremenilo svoje najvišje obrestne mere, WSJ odzove s posodobitvijo objavljene stopnje.
To navsezadnje vpliva na vašo spodnjo vrstico, ker na primer mnoge kreditne kartice temeljijo na obrestni meri, ki jo plačate za premijo nad najvišjo stopnjo WSJ.