FOMC po pregledu trenutnih ekonomskih podatkov določi cilj za kritje skladov . Obrestna mera za obresti je, da se banke obrestne mere med seboj zaračunavajo za posojila čez noč. Ta posojila se imenujejo skladi . Banke uporabljajo ta sredstva za izpolnjevanje zvezne obvezne rezerve vsako noč.
Če nimajo dovolj rezerve, si bodo sposodili potrebna sredstva.
Ker banke določijo stopnjo, Fed dejansko določa cilj za to pomembno obrestno mero. Po zakonu lahko banke določijo želeno stopnjo. Ampak to je redko problem za Fed. Banke izpolnjujejo cilj Fed, ker jih Fed daje nekaj močnih spodbud za to.
Kako je Fed prepričal banke, da dvignejo svoje cene
Največja spodbuda je operacija odprtega trga . Takrat Federalna banka kupuje ali prodaja vrednostne papirje, običajno ameriške Treasurys, iz svojih članskih bank. V zameno dodaja kredite ali odšteva kredite iz rezerv bank.
Če želi zvezna vlada znižati stopnjo nakazanega sklada, varčevalnike vzamejo vrednostne papirje iz rezerv bank in jih nadomestijo s krediti. To je kot denar v banki. Zdaj ima banka dovolj več rezerve, da izpolni svoje zahteve. Banka znižuje obrestno mero, da bi dodatne rezerve namenila drugim bankam.
Znižala bo tako nizko stopnjo, da bi se znebila presežnih rezerv. Raje bi nekaj centov posojilo, kot da bi sedel na svoji knjigi in ne zaslužil ničesar.
Fed ravna nasprotno, če hoče zvišati cene. Doda vrednostne papirje v rezerve banke in odvzame kredit. Zdaj mora banka izposoditi sklade, da se prepriča, da ima dovolj časa, da zadostijo zahtevani rezervi te noči.
Če se zadolžijo dovolj bank, bodo tisti, ki lahko posodijo dodatne sklade, zvišali stopnjo skladov.
Federal Reserve Bank of New York ima trgovinsko mizo, ki to počne vsak dan. Dva tla trgovcev in analitikov spremljata obrestne mere ves dan. Vsako jutro v prvih 30 minutah prilagodijo raven vrednostnih papirjev in kreditov v rezervah bank, da bi ohranili stopnjo hranjenja v ciljnem obsegu.
Fed določi zgornjo mejo za nakazano stopnjo sredstev z diskontno stopnjo . To Fedam zaračunava bankam, ki si izposojajo neposredno iz diskontnega okna . Fed določi diskontno stopnjo višjo od obrestne mere. Raje bi se banke zadolževale drug od drugega. Diskontna mera določi zgornjo mejo stopenj vknjiženih sredstev. Nobena banka ne more zaračunati višje stopnje. Če to storijo, bodo druge banke preprosto izposodile od Fed.
Kako je finančna kriza spremenila način, kako Fed zvišuje obrestne mere
Fed je moral uporabiti izredne ukrepe za ponovno vzpostavitev likvidnosti v krizi bančne krize za leto 2007 . Konec leta 2008 je Zvezna centralna banka znižala stopnjo skladov na 0,25 odstotka. To je dejansko nič. To je bilo tam, dokler recesija ni bila varna. Decembra 2015 je zvišala stopnjo na 0,50 odstotka. Leto kasneje se je povečal na 0,50 odstotka.
Leta 2016 ga je zvišala na 0,75 odstotka. Odbor je stopnjo trikrat zvišal leta 2017. Sedanja stopnja skladov je 1,5-odstotna. Odbor je dejal, da bo dvignil stopnje na 2,00 odstotka v letu 2018, 2,50 odstotka v letu 2019 in 3,00 odstotka v letu 2020.
Kriza v letu 2008 je bila tako huda, da je morala Fed močno razširiti operacije na odprtem trgu, da bi dodala več likvidnosti. V naslednjih šestih letih je kvantitativno umirjanje dodalo 2,6 bilijona dolarjev v breme rezerve bank. Banke se med seboj niso več sposodile, da bi izpolnile obvezno rezervo. Vsakdo je imel veliko sredstev. To je ohranilo stopnjo okoli 0,13 odstotka, kar je dobro v okviru cilja Fed.
Ker imajo banke veliko sredstev, nimajo veliko spodbud za izposojo med seboj, da bi izpolnile obvezno rezervo. Zato bo zvezna vlada naredila še dve stvari za dvig tarif.
Najprej bo zvišala obrestno mero, ki jo plača, in presežne rezerve. Banke med seboj ne bodo posodile za nižjo obrestno mero, kot jo že prejmejo za svoje rezerve. S tem se določi stopnja za kritje skladov.
Kongres je Fed poslal to pooblastilo v zakon o finančnem področju za regulativno pomoč iz leta 2006 . Banke so se pritoževale, da so bile kaznovane, ker niso prejele nobenih obresti za svoje rezerve. Prvotno je začel veljati 1. oktobra 2011. Ampak Zakon o gospodarski stabilizaciji iz leta 2008 se je premaknil do 1. oktobra 2008 v odgovor na finančno krizo.
Drugič, Fed bo zvišal obrestno mero za povratne repozicije . To je novo orodje, ki ga je Fed ustvaril za kontrolo stopenj federalnih sredstev. Fed je "izposodil" denar iz svojih članskih bank čez noč. Uporablja blagajne, ki jih ima kot zavarovanje. To ni resnično posojilo, ker denar ali Treasurys ne spreminjajo roke. Ampak, Fed posreduje obresti na račune bank naslednji dan. S tem se nadzoruje tečaj hranil, ker se banke ne posojajo drug drugemu po nižji stopnji od tistega, kar dobivajo na obratnem repo poslu.