Tadawul: Saudska borza
Tadawul je edina izmenjava vrednostnih papirjev v državi in jo nadzoruje organ za trg kapitala. S približno 150 družbami, ki kotirajo na borzi, se borza močno ponderira glede finančnih storitev in energetike, vendar vključuje številne druge sektorje. V skupnem indeksu vlagateljem zagotavlja precej dobro zaokroženo izpostavljenost gospodarstvu države.
Primarni ukrep Tadawul je Tadawul All Share Index (TASI), ki je podoben S & P 500 v ZDA. Od začetka leta 1994 na 1.282,87, se je indeks povečal na več kot 11.000, preden je padel na svojo sedanjo raven na približno 7.103,52 (maj 2012). Medtem ko so gibanja v veliki meri vezana na nihanja cen nafte, je pomembno opozoriti, da Saudova Aramco ni komponenta.
Savdsko Aramco in gospodarstvo Saudove Arabije
Največja družba v Saudovi Arabiji je Saudska Arabska oljna družba, znana neuradno kot Saudova Aramco.
Čeprav je družba leta 2005 ocenila vrednost okoli 781 milijard USD, zaradi česar je to najbolj dragoceno podjetje na svetu, je v lasti države in nedostopno za vlagatelje. Vendar pa obstaja veliko javnih delniških družb, ki sestavljajo pomožni trg za oskrbo z nafto.
Kljub prevladujočemu položaju naftne industrije vlada iz Saudske Arabije aktivno poskuša razvejati svoje gospodarstvo in spodbujati rast s privatizacijo.
Industrije, kot sta električna energija in telekomunikacije, se že privatizirajo, nova "gospodarska mesta" pa so namenjena spodbujanju novega razvoja zunaj energetske industrije.
V maju leta 2012 je država napovedala tudi, da bo na zelo velik način vstopala v alternativno energetsko industrijo. Vlada upa, da bo v naslednjem desetletju ustvarila do 15.000 delovnih mest, tako da se bo osredotočila na sončno energijo iz proizvodnje sončnih celic in obratov solarnih krogov.
Prednosti in slabosti naložb v Savdski Arabiji
Saudova Arabija predstavlja zelo privlačno naložbeno destinacijo, ko cene energije naraščajo. Toda nekateri vlagatelji dvomijo o dolgoročni vzdržnosti gospodarstva v državi, saj je odvisna od omejenega vira, kot je surova nafta. In ne glede na to, ali bo vlada razvejala v druge panoge ali ne, je še treba gledati. Koristi za naložbe v Savdsko Arabijo so:
- Znaten kapital za porabo - Saudova Arabija redno teče presežke računov zaradi velikih prihodkov iz surove nafte, zaradi česar državna sredstva porabijo za programe gospodarskega razvoja, da bi še naprej spodbudili gospodarstvo.
- Nedavne privatizacije - Vlada Savdske Arabije je sprejela ukrepe za privatizacijo nekaterih industrij, kot sta elektrika in telekomunikacije, da bi odprli svoj trg za nadaljnje naložbe od zunaj, zlasti na neenergetskih trgih.
Tveganja vlaganja v Savdsko Arabijo so:
- Odvisnost od surove nafte - Saudova Arabija dobiva veliko večino svojih prihodkov od surove nafte in drugih oblik energije, kar pomeni, da bi imela kakršna koli recesija cene surove nafte znatno negativne učinke na državo.
- Vlada monarhije - Saudova Arabija ima monarhično obliko vlade, kjer kralj združuje zakonodajne, izvršilne in sodne funkcije; to je privedlo do višjih ocen korupcije s strani organov, kot je Transparency International.
Vlaganje v Savdsko Arabijo
Vlaganje v Savdsko Arabijo je najlažje doseči preko skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF), ki trgujejo na borzah ZDA. Od začetka maja 2012 so edine možnosti za naložbe v Savdsko Arabijo bliskohodni ETF, kot je SPDR S & P Emerging Middle East & Africa ETF (GAF).
Toda Van Eck je nedavno napovedal, da bi lahko za državo uvedel dva čista igra ETF.
Bližnji vzhod ETF vključuje:
- SPDR S & P Emerging Middle East & Africa ETF (GAF)
- iShares MSCI Israel Izrabljeni indeksni sklad (EIS)
- WisdomTree Srednji Vzhodni dividendni sklad (GULF)
- Tržni vektorji Zalivske države (MES)
Novi predlagani ETF sta:
- Tržni vektorji Saudova Arabija ETF
- Tržni vektorji Saudova Arabija Small-Cap ETF