Kako je Bretton Woods uvedel nov svetovni red
Bretton Woods je uveljavil Ameriko kot prevladujočo moč teh dveh organizacij in svetovnega gospodarstva.
To je zato, ker je z ameriškim dolarjem nadomestil zlati standard. Po podpisu sporazuma je bila Amerika edina država z možnostjo tiskanja dolarjev .
Sporazum Bretton Woods
Sporazum Bretton Woods je bil ustanovljen na konferenci leta 1944 vseh zaveznikov iz druge svetovne vojne. To se je zgodilo v Bretton Woodsu, New Hampshire. V skladu s sporazumom so države obljubile, da bodo njihove centralne banke ohranile fiksne menjalne tečaje med svojimi valutami in dolarjem. Kako natančno bi to naredili? Če bi se valutna vrednost države prešibla glede na dolar, bi banka kupovala svojo valuto na deviznih trgih . To bi zmanjšalo ponudbo, ki bi zvišala ceno. Če bi njegova valuta postala previsoka, bi banka tiskala več. To bi povečalo ponudbo in znižalo njeno ceno.
Člani sistema Bretton Woods so se strinjali, da se izognejo kakršni koli trgovinski vojni. Na primer, ne bi znižali svoje valute strogo za povečanje trgovine.
Toda lahko pod določenimi pogoji uravnavajo svoje valute. Na primer, lahko ukrepajo, če bodo neposredne tuje naložbe začele destabilizirati svoja gospodarstva. Prav tako bi lahko prilagodili svoje valutne vrednosti za obnovo po vojni.
Kako je nadomestil zlati standard
Pred Bretton Woods je večina držav sledila zlatemu standardu .
To pomeni, da vsaka država jamči, da bo svojo vrednost odkupila za svojo vrednost v zlatu. Po Bretton Woodsu se je vsaka članica strinjala, da bo svojo valuto odkupila za ameriške dolarje, ne pa za zlato. Zakaj dolarji? Združene države so imele tri četrtine svetovne zaloge zlata. Nobena druga valuta ni imela dovolj zlata, da bi jo nadomestila kot nadomestek. Vrednost dolarja je bila 1/35 enote zlata. Bretton Woods je svetu omogočil, da počasi prehaja iz zlatega standarda v standard ameriškega dolarja.
Dolar je zdaj postal nadomestek za zlato. Zaradi tega se je vrednost dolarja začela povečevati glede na druge valute. Večje povpraševanje je bilo, čeprav je njegova vrednost v zlatu ostala enaka. To odstopanje v vrednosti je posajalo seme za propad sistema Bretton Woods tri desetletja pozneje.
Zakaj je bilo potrebno?
Do prve svetovne vojne je bila večina držav zlati. Toda odšli so, da bi lahko natisnili valuto, potrebno za plačilo vojnih stroškov. To je povzročilo hiperinflacijo , saj je dobava denarja preobremenila povpraševanje. Vrednost denarja je tako dramatično padla, da so ljudje v nekaterih primerih ljudje potrebovali samokolnice, polne denarja, da bi kupile kruh kruha. Po vojni so se države vrnile na varnost zlatega standarda .
Vse je šlo dobro do velike depresije . Po padcu borznega trga leta 1929 so se vlagatelji preusmerili na forex trgovanje in blago . Povzdignil se je na ceno zlata , zaradi česar so ljudje odkupili svoje dolarje za zlato. Zvezne rezerve so se poslabšale, tako da so se obrestne mere branil z državnim zlatom. Ni čudno, da so bile države pripravljene opustiti čist zlati standard.
Sistem Bretton Woods je dal narodom večjo prožnost kot strogo spoštovanje zlatega standarda, vendar manj volatilnosti kot noben standard. Država članica je še vedno ohranila zmožnost spremeniti vrednost svoje valute, če je to potrebno, da se popravi "bistveno neravnovesje" v stanju tekočega računa .
Vloga MDS in Svetovne banke
Sistem Bretton Woods ni mogel delovati brez MDS. To je zato, ker so jim države članice potrebovale, da jih reši, če so njihove valute previsoke.
Potrebovali bi nekakšno svetovno centralno banko, ki bi jo lahko sposodila, če bi morali prilagoditi vrednost svoje valute in sami ne bi imeli sredstev. V nasprotnem primeru bi le udarili na trgovinske ovire ali zvišali obrestne mere .
Države Bretton Woodsa so se odločile, da IMF ne bi dali pooblastila svetovne centralne banke, da bo tiskal denar po potrebi. Namesto tega so se strinjali, da bodo prispevali k fiksnemu naboru nacionalnih valut in zlata, ki ga bo imel MDS. Vsak član sistema Bretton Woods je bil nato upravičen do zadolževanja, kar je potrebno, v mejah svojih prispevkov. Mednarodni denarni sklad je bil odgovoren tudi za uveljavitev sporazuma iz Bretton Woodsa.
Svetovna banka kljub svojemu imenu ni bila svetovna centralna banka . V času sporazuma Bretton Woods je bila ustanovljena Svetovna banka, da bi posodila evropskim državam, ki so jih prizadele druge svetovne vojne. Zdaj je namen Svetovne banke posojanje denarja za projekte gospodarskega razvoja v državah v vzponu .
Collapse sistema Bretton Woods
Leta 1971 so ZDA trpele zaradi velike stagflacije . To je smrtonosna kombinacija inflacije in recesije . Delno je bila posledica vlog dolarja kot svetovne valute. V odgovor je predsednik Nixon začel deflacionirati vrednost dolarja v zlatu. Nixon je revaloriziral dolar na 1/3 tehtane zlate, nato 1/42 unčo.
Toda načrt je upal. Ustvaril je potek v ameriških zalogah zlata v Fort Knoxu, saj so ljudje odkupili svoje hitro razvrednotenje dolarjev za zlato. Leta 1973 je Nixon v celoti odklonil vrednost dolarja iz zlata. Brez nadzora cen je zlato hitro prodalo do 120 USD za unčo na prostem trgu . Sistem Bretton Woods je bil konec. (Vir: "Fuss nad dolarjem devalvacije", čas, 4. oktober 1971. "Bretton Woods", Benjamin Cohen. "Kratka zgodovina Bretton Woods", čas.)