Trg, ki pritlikavi na borzo
Ta svetovni trg ima dve ravni. Prvi je medbančni trg. To so tam, kjer največje banke izmenjujejo valute med seboj. Čeprav ima le nekaj članov, so obrti ogromne.
Kot rezultat, narekuje valutne vrednosti.
Druga stopnja je trg brez recepta. To je, kjer se posamezniki trgujejo. OTC je postal zelo priljubljen, saj zdaj obstaja veliko podjetij, ki ponujajo spletne platforme za trgovanje. Za več informacij glejte O Forex trgovanju .
Devizno trgovanje je pogodba med dvema strankama. Obstajajo tri vrste poslov. Na promptnem trgu je valutna cena v trenutku trgovanja. Prodajni trg je dogovor o valutah po dogovorjeni ceni na prihodnji datum. Trgovanje z zamenjavo vključuje oboje. Trgovci kupujejo valuto na promptnem trgu (po današnji ceni) in prodajo isti znesek na terminskem trgu. Na ta način so v prihodnosti le svoje tveganje omejili. Ne glede na to, koliko valuta pade, ne bodo izgubili več kot terminska cena. Medtem lahko vlagajo valuto, ki so jo kupili na promptnem trgu.
Medbančni trg
Medbančni trg je mreža bank, ki trgujejo valute med seboj.
Vsak ima denarno trgovalno mizo, imenovano dražbeno mizo. Stalno stojijo med seboj. Ta postopek zagotavlja, da so tečaji enotni po vsem svetu.
Minimalna trgovina je en milijon valute, s katero se trguje. Večina trgovanja je veliko večja, med 10 milijoni in 100 milijoni v vrednosti.
Zato menjalni tečaji narekuje medbančni trg.
Medbančni trg vključuje tri zgoraj navedene posle. Banke se tudi ukvarjajo s trgom SWIFT. Omogoča jim medsebojno prenašanje deviz. SWIFT predstavlja društvo za svetovne medbančne finančne telekomunikacije.
Banke trgujejo z ustvarjanjem dobička za sebe in svoje stranke. Ko trgovajo zase, se imenuje lastniško trgovanje. Njihovi kupci vključujejo vlade, državne blagajne, velike korporacije, hedge sklade in bogate posameznike. (Vir: "Kako trguje - medbančni in Forex", FX Street.)
Tukaj je petnajst največjih igralcev na deviznem trgu.
| Bank | Delež Forex Marketa v letu 2015 |
|---|---|
| Citi | 16,11% |
| Deutsche Bank | 14,54% |
| Barclays | 8,11% |
| JP Morgan Chase | 7,65% |
| UBS | 7.30% |
| Bank of America | 6,22% |
| HSBC | 5,40% |
| BNP Paribas | 3,65% |
| Goldman Sachs | 3,40% |
| RBS | 3,38% |
| Societe Generale | 2,43% |
| Standard Chartered | 2,40% |
| Morgan Stanly | 1,97% |
| Credit Suisse | 1,66% |
| Državna ulica | 1,55% |
(Vir: "FX Survey 2015," Euromoney.)
Manipulacija
V letu 2014 sta Citigroup, Barclays, JPMorgan Chase in Royal Bank of Scotland priznali krivdo za nezakonito manipulacijo valutnih cen. Evo, kako so to storili.
Trgovci v bankah bi sodelovali v spletnih klepetalnicah.
En trgovec bi se strinjal, da bo zgradil ogromno pozicijo v valuti, nato pa jo razkladal ob 4 uri v Londonski čas vsak dan. Takrat je določena cena popravka WM / Reuters. Ta cena temelji na vseh poslih, ki potekajo v eni minuti. S prodajo valute v tej minuti bi lahko trgovec znižal ceno popravka. To je cena, ki se uporablja za izračun referenčnih vrednosti v vzajemnih skladih. Trgovci v drugih bankah bi tudi profitirali, ker vedo, kakšna bi bila določena cena.
Ti trgovci so tudi lagali svojim strankam glede cen valute. En trgovec Barclays je to pojasnil kot "najslabšo ceno, ki jo lahko dam na to, če se odločitev kupca o trgovanju z mano ali dajanju prihodnjih poslov ne spremeni." (Vir: "The Forex Fix", The Financial Times, 12. november, 2014 "Urejanje deviznih trgov naredi zlorabe najboljših bank", The New York Times, 20. maj 2015.)
Maloprodajni trg
Chicago trgovska borza je bila prva, ki ponuja trgovanje z valutami. Mednarodno monetarno tržišče je začelo leta 1971. Druge platforme za trgovanje so OANDA, Forex Capital Markets, LLC in Forex.com.
Maloprodajni trg ima več trgovcev kot medbančni trg. Ampak skupni znesek dolarja, s katerimi se trguje, je manjši. Maloprodajni trg ne vpliva tako na menjalni tečaj. (Vir: " Devizni trg ", Martin Boileau, Univerza v Koloradu.)
Centralne banke
Centralne banke redno ne trgujejo valutam na deviznih trgih. Vendar imajo velik vpliv. Centralne banke imajo devizne rezerve v milijardah. Japonska ima 1,2 bilijona dolarjev, večinoma v ameriških dolarjih . Japonska podjetja prejmejo dolarje pri plačilu za izvoz. Izmenjujejo jih za jen, da plačajo svojim delavcem.
Japonska, tako kot druge centralne banke, bi lahko trgala jena za dolarje na trgu forex, ko želi, da se vrednost zmanjša. Zaradi tega je japonski izvoz cenejši. Japonska raje uporablja več posrednih metod, čeprav zvišanje ali zniževanje obrestne mere vpliva na vrednost jena. (Vir: "Glavni igralci na trgu Forex," FXStreet.com.)
Na primer, zvezna rezerva je napovedala, da bo zvišala obrestne mere leta 2014. To je poslalo vrednost dolarja za 15 odstotkov, kar je ustvarilo sredstvo balona .
Zgodovina
V zadnjih 300 letih je prišlo do neke oblike deviznega trga. V večini ameriške zgodovine so bili edini valutni trgovci multinacionalne korporacije, ki so poslovale v mnogih državah. Uporabili so forex trge za varovanje svoje izpostavljenosti v tujini valut. To je zato, ker je bil ameriški dolar pritrjen na ceno zlata . Za več informacij glejte Zgodovina cene zlata .
Devizni trg se ni odšel vse do leta 1973. Takrat je predsednik Nixon povsem odvezal vrednost dolarja na ceno za eno zlato . Tako imenovani zlati standard je ohranil dolar s stabilno vrednostjo 1/35 enote zlata. Za več informacij glejte Zgodovina zlatega standarda .
Ko je Nixon ukinil zlati standard, se je vrednost dolarja hitro zrušila. Indeks dolarja je bil ustanovljen, da bi podjetjem omogočil varovanje tega tveganja. Nekdo je ustvaril indeks ameriškega dolarja, da bi jim dala platformo za trgovanje. Kmalu so na trg vstopile banke, hedge skladi in nekateri špekulativni trgovci. Bili so bolj zainteresirani za lovljenje dobička kot pri varovanju tveganj.