Sedem načinov centralnih bank uporabljajo devizne rezerve
Kako delujejo devizne rezerve
Izvozniki države deponirajo tujo valuto v svoje lokalne banke. Te valute prenesejo na centralno banko.
Izvoznike plačujejo njihovi trgovinski partnerji v ameriških dolarjih , evrih ali drugih valutah. Izvozniki jih izmenjajo za lokalno valuto. Uporabljajo ga za plačilo svojih delavcev in lokalnih dobaviteljev.
Banke raje uporabljajo denar za nakup državnega dolga, ker plača majhno obrestno mero. Najbolj priljubljeni so zakladniški menice . To je zato, ker večina zunanje trgovine poteka v ameriškem dolarju. To je zaradi svojega statusa svetovne svetovne valute .
Banke povečujejo imetja sredstev, denominiranih v evrih, kot so visokokakovostne podjetniške obveznice . To se je nadaljevalo kljub krizi evrskega območja . Imeli bodo tudi zlate in posebne pravice črpanja. Tretje sredstvo je vsaka rezervna bilanca, ki so jo deponirali pri Mednarodnem denarnem skladu .
Namen
Centralne banke uporabljajo sedem načinov deviznih rezerv.
Prvič, države uporabljajo svoje devizne rezerve, da ohranijo vrednost svojih valut po fiksni obrestni meri .
Dober primer je Kitajska , ki določi vrednost svoje valute, juan , na dolar. Ko Kitajska skladišči dolarje, dviguje vrednost dolarja v primerjavi z vrednostjo juana. Tako je kitajski izvoz cenejši od ameriškega blaga, kar povečuje prodajo.
Drugič, tiste s sistemom s spremenljivim deviznim tečajem uporabljajo rezerve, da ohranijo svojo vrednost svoje valute nižje od dolarja.
To počnejo iz istih razlogov kot pri sistemih s fiksno obrestno mero. Čeprav je japonska valuta, jen, plavajoči sistem, Centralna banka Japonske kupi ameriške zakladnice in tako ohranja svojo vrednost nižjo od dolarja. Tako kot na Kitajskem to ohranja izvoz na Japonskem relativno cenejši, kar spodbuja trgovino in gospodarsko rast . Takšno trgovanje z valutami poteka na deviznem trgu .
Tretja in kritična funkcija je vzdrževanje likvidnosti v primeru gospodarske krize. Na primer, poplava ali vulkan lahko začasno prekine zmožnost lokalnih izvoznikov za proizvodnjo blaga. To zmanjša njihovo ponudbo tujih valut za plačilo uvoza. V tem primeru lahko centralna banka zamenja svojo devizno valuto za svojo lokalno valuto, ki jim omogoča, da plačajo in prejmejo uvoz.
Tudi tuji investitorji se bodo spooki, če ima država vojno, vojaški udar ali drug udarec za zaupanje. Umaknejo svoje vloge iz bank v državi, kar povzroča hudo pomanjkanje v tuji valuti. To znižuje vrednost lokalne valute, ker je manj ljudi to želi. Zaradi tega je uvoz dražji, kar ustvarja inflacijo .
Centralna banka priskrbi tujo valuto, da ohranja trge stalno. Kupuje tudi lokalno valuto, ki podpira njegovo vrednost in preprečuje inflacijo.
To zagotavlja tujim vlagateljem, ki se vrnejo v gospodarstvo.
Četrti razlog je zagotavljanje zaupanja. Centralna banka zagotavlja tujim vlagateljem, da je pripravljena sprejeti ukrepe za zaščito svojih naložb. Prav tako bo preprečil nenadni let do varnosti in izgube kapitala za državo. Tako močna pozicija v deviznih rezervah lahko prepreči gospodarske krize, ki nastanejo, ko dogodek sproži let do varnosti.
Petič, vedno so potrebne rezerve za zagotovitev, da bo država izpolnila svoje zunanje obveznosti. Te vključujejo mednarodne plačilne obveznosti, vključno s suverenimi in komercialnimi dolgovi. Vključujejo tudi financiranje uvoza in zmožnost absorpcije nepričakovanih pretokov kapitala.
Šesto, nekatere države uporabljajo svoje rezerve za financiranje sektorjev, kot je infrastruktura. Na primer, Kitajska je uporabila del svojih deviznih rezerv za dokapitalizacijo nekaterih svojih bank v državni lasti.
Sedmo, večina centralnih bank želi povečati donose brez ogrožanja varnosti. Poznajo najboljši način za to, da diverzificirajo svoje portfelje . Zato bodo pogosto imeli zlato in druge varne, zanimive naložbe.
Smernice
Koliko je dovolj rezerv? Države imajo na voljo najmanj tri do šest mesecev uvoza. To preprečuje pomanjkanje hrane, na primer.
Druga smernica je, da ima dovolj, da pokrije plačila dolga in primanjkljaje tekočega računa za naslednjih 12 mesecev. Leta 2015 Grčija tega ni mogla storiti. Nato je svoje rezerve uporabil pri MDS, da bi plačal dolg Evropski centralni banki. Ogromen državni dolg, ki ga je grška vlada povzročila, je pripeljala do grške dolžniške krize .
Po državi
Države z največjimi trgovinskimi presežki so tiste z največjimi deviznimi rezervami. To je zato, ker zakrivajo zaloge dolarjev, ker izvozijo več kot jih uvažajo. Dobijo dolarje v plačilu.
Tukaj so države z rezervami od decembra 2017 več kot 100 milijard dolarjev:
| Država | Rezerve (v milijardah) | Izvoz |
|---|---|---|
| Kitajska | 3.194,0 $ | Potrošniški izdelki, deli. |
| Japonska | $ 1,233,0 (2016) | Avtomobili, deli, potrošniški izdelki. |
| Evropska unija | 740,9 $ (2014) | Stroji, oprema, avtomobili. |
| Švica | 679,3 USD (2016) | Finančne storitve. |
| Savdska Arabija | 509,0 $ | Olje. Poškodovan po nizkih cenah. |
| Tajvan | 468,1 $ | Stroji, elektronika. |
| Rusija | 418,5 $ | Zemeljski plin, olje. Poškodovan s sankcijami |
| Indija | 407,2 $ | Tech, outsourcing |
| Hong Kong | 328,5 $ | Električni stroji, oblačila. |
| Brazilija | 377,1 $ | Nafta, blago. |
| Južna Koreja | 374,8 $ | Elektronika. |
| Singapur | $ 266,3 | Potrošniška elektronika, tech. |
| Tajska | 193,5 $ | Elektronika, hrana. |
| Mehika | 189,2 $ | Olje. Poškodovan po nizkih cenah. |
| Nemčija | 185,3 USD (2016) | Avtomobili. |
| Češka | 161,0 $ | Avtomobili, stroji. |
| Francija | 146,8 USD (2016) | Stroji, letala. |
| Italija | 136,0 $ (2016) | Izdelani izdelki, oblačila |
| Združeno kraljestvo | 135,0 $ (2016) | Industrijski izdelki, kemikalije. |
| Iran | 135,5 $ | Nafta zaradi jedrske pogodbe. |
| Indonezija | 106,5 dolarjev | Olje, palmovo olje. |
| Združene države | 117,6 $ (2016) | Zrakoplovi, industrijski stroji. |
| Poljska | 115,0 $ | Stroji, železo in jeklo. |
| Izrael | 133,0 $ | Letalstvo, visoka tehnologija. |
| puran | 107,5 $ | Auto, oblačila. |
(Vir: "Podatki eLibrary", IMF, "Rezerve tujih valut in zlata", CIA World Factbook, "Izvoz države", CIA World Factbook.)
V globini: trije načini za merjenje vrednosti dolarja | Vrednost denarja | Današnja dolarska vrednost | Moč ameriškega dolarja | Pretvorba evra v dolar | Kako vlada ureja menjalne tečaje