Kako izbrati prave zmagovalce
Naraščajoči trgi so pomembni, ker spodbujajo rast svetovnega gospodarstva. Zahvaljujoč valutni krizi leta 1997 so njihovi finančni sistemi postali bolj izpopolnjeni.
Pet značilnosti nastajajočih trgov
Nastajajoči trgi imajo pet značilnosti. Prvič, imajo nižji od povprečja dohodka na prebivalca . Svetovna banka opredeljuje države v razvoju kot tiste z nizkim ali nižjim srednjim dohodkom na prebivalca, nižjimi od 4,035 USD.
Nizki dohodki so prva pomembna merila, saj to spodbuja drugo značilnost, ki je hitra rast . Voditelji nastajajočih trgov, da bi ostali na oblasti in pomagali svojim ljudem, so pripravljeni sprejeti hitre spremembe v bolj industrializiranem gospodarstvu. Leta 2015 je bila gospodarska rast najbolj razvitih držav, kot so Združene države, Nemčija, Združeno kraljestvo in Japonska, med manj kot 3 odstotki. Rast v Egiptu, Turčiji in Združenih arabskih emiratih je znašala 4 odstotke ali več.
Kitajska in Indija sta videla, da svoje gospodarstvo raste približno 7 odstotkov.
Hitra družbena sprememba vodi v tretjo značilnost, ki je visoka volatilnost . To lahko prihaja iz treh dejavnikov: naravnih nesreč , zunanjih cenovnih šokov in nestabilnosti domače politike. Tradicionalna gospodarstva, ki so tradicionalno odvisna od kmetijstva, so še posebej ranljiva za nesreče, kot so potresi na Haitiju , cunamiji na Tajskem ali suše v Sudanu.
Toda te nesreče lahko postavijo temelje za dodaten komercialni razvoj, kot je to storil na Tajskem.
Naraščajoči trgi so bolj dovzetni za nestanovitne valute, kot so tiste, ki vključujejo dolar. So tudi ranljivi za nihanja blaga , kot so nafta ali hrana. To je zato, ker nimajo dovolj moči, da vplivajo na te premike. Na primer, ko so Združene države subvencionirale proizvodnjo koruze etanola leta 2008, so se cene nafte in hrane zvišale . To je povzročilo nestabilnost hrane v številnih državah v vzponu.
Ko voditelji nastajajočih trgov izvajajo spremembe, potrebne za industrializacijo, trpijo številni sektorji prebivalstva, kot so kmetje, ki izgubijo zemljišče. Sčasoma bi to lahko povzročilo socialne nemire, upor in spremembo režima. Vlagatelji bi lahko izgubili vse, če bodo industrije postali nacionalizirani ali če vlada ne bo zadolžila za svoj dolg.
Ta rast zahteva veliko naložbenega kapitala . Toda kapitalski trgi so manj razviti v teh državah kot razviti trgi. To je četrta značilnost. Le preprosto nimajo trdne evidence neposrednih tujih naložb . Pogosto je težko dobiti informacije o podjetjih, ki kotirajo na borzah .
Na sekundarnem trgu morda ne bo enostavno prodati dolga, kot so podjetniške obveznice . Vse te komponente povečujejo tveganje. To pomeni, da obstaja večja nagrada za vlagatelje, ki so pripravljeni opraviti raziskave na tleh.
Če je uspešna, lahko hitra rast pripelje tudi do pete značilnosti, ki je višja od povprečne donosnosti za vlagatelje. To je zato, ker se mnoge od teh držav osredotočajo na strategijo, ki temelji na izvozu. Njihove potrebe nimajo doma, zato za razvite trge proizvajajo nižje stroške potrošniškega blaga in blaga. Podjetja, ki spodbujajo to rast, bodo imela več koristi. To pomeni, da so za vlagatelje višje cene delnic. Pomeni tudi višjo donosnost obveznic, ki bolj pokriva dodatno tveganje podjetij v vzponu.
Ta kakovost omogoča vlagatelje privlačne trge.
Vsi razvijajoči se trgi niso postavljeni, da bi postali zlomljeni narodi in s tem dobre naložbe. Imeti morajo tudi majhen dolg, rastoči trg dela in vlado, ki ni korupcija.
Seznam novih trgov
Indeks Emerging Market Morgan Stanley International našteva 23 držav. To so Brazilija, Čile, Kitajska , Kolumbija, Češka, Egipt, Grčija, Madžarska, Indija , Indonezija, Koreja, Malezija, Mehika, Maroko, Katar, Peru, Filipini, Poljska, Rusija, Južna Afrika, Južna Koreja, Tajvan, Tajska , Turčijo in Združene arabske emirate. Ta indeks sledi tržni kapitalizaciji vseh družb, ki kotirajo na borzah držav.
Drugi viri so tudi drugi osem držav. So Argentina, Hong Kong, Jordanija, Kuvajt, Saudova Arabija, Singapur in Vietnam.
Najpomembnejše tržne moči so Kitajska in Indija. Skupaj sta v teh dveh državah živeli 40 odstotkov svetovne delovne sile in prebivalstva. Njihova skupna gospodarska proizvodnja (27,8 bilijona dolarjev) je večja kot pri Evropski uniji (19,18 milijarde USD) ali Združenih državah (18,0 milijarde USD). Pri vseh razpravah v zvezi z nastajajočimi trgi je treba ohraniti močan vpliv teh dveh super-velikanov.
Vlaganje v nastajajoče trge
Obstaja veliko načinov za izkoriščanje visoke stopnje rasti in priložnosti na nastajajočih trgih. Najboljše je, da izberete sklad za nastajajoči trg. Številni skladi bodisi sledijo ali poskušajo izboljšati indeks MSCI. To vam prihrani čas. Ni vam treba raziskati tujih podjetij in gospodarskih politik. Zmanjšuje tveganje tako, da svoje naložbe razširi v košarico nastajajočih trgov, namesto samo enega.
Vsi razvijajoči se trgi niso enako dobri naložbi. Nekatere države so od finančne krize leta 2008 izkoristile naraščajoče cene primarnih surovin za rast gospodarstva. Niso vlagali v infrastrukturo. Namesto tega so porabili dodatni prihodek za subvencije in ustvarjanje delovnih mest v državi. Posledično so njihova gospodarstva hitro rasla, ljudje so kupili veliko uvoženega blaga, inflacija pa je kmalu postala problem. Te države so vključevale Brazilijo, Madžarsko, Malezijo, Rusijo, Južno Afriko, Turčijo in Vietnamom.
Ker njihovi prebivalci niso prihranili, bankam ni bilo veliko lokalnega denarja, da bi pomagale podjetjem pri rasti. Vlade so pritegnile neposredne tuje investicije z nizkimi obrestnimi merami. Čeprav je to pripomoglo k povečanju inflacije, je bilo to vredno. V zameno so države prejele znatno gospodarsko rast.
V letu 2013 so se cene surovin znižale. Te vlade so morale zmanjšati subvencije ali povečati svoj dolg tujcem. Ker se je delež dolga v BDP povečal, so se zmanjšale tuje naložbe. Leta 2014 so valutni trgovci začeli prodajati svoja gospodarstva. Ker so padle valutne vrednosti, je ustvarila paniko, ki je privedla do množičnih prodaj valut in naložb.
Drugi so vlagali v infrastrukturo in izobraževanje za svojo delovno silo. Ker so njihovi ljudje shranili, je bilo veliko lokalnih valut za financiranje novih podjetij. Ko se je kriza zgodila leta 2014, so bili pripravljeni. Te države so Kitajska, Kolumbija, Češka, Indonezija, Koreja, Peru, Poljska, Šrilanka, Južna Koreja in Tajvan.