V iskanju naslednjih gospodarskih čudežev
Če ste mislili, da so vsi razvijajoči se trgi podobni, razmislite znova. Morda je bilo to res, ko so se cene primarnih surovin naraščale, vendar je način, s katerim se je vsaka država v nastajajočem tržišču ukvarjala, da ta bonus zdaj vpliva na to, kako bodo naredili napredek. Preberite to knjigo, nato pa prilagodite svoje naložbe v nove delnice in obveznice na trgu.
Avtor Ruchir Sharma je vodja skladov za nastajajoče trge za Morgan Stanley Investment Management.
Upravlja s 25 milijardami ameriških dolarjev v sredstvih za nastajajoče trge, zato denar daje denar, kjer so njegova usta. On potuje približno en teden na mesec na drugem trgu in nato piše članke o svojih ugotovitvah v Newsweek, Wall Street Journal in Economic Times. Povedal je svoje ugotovitve v tej knjigi.
Naraščajoči trgi so ponavadi tisti, ki jih najdemo v indeksu MSCI . To sledi 21 državam, med njimi Brazilija, Čile, Kitajska, Kolumbija, Češka, Egipt, Madžarska, Indija , Indonezija, Koreja, Malezija, Mehika, Maroko, Peru, Filipini, Poljska, Rusija, Južna Afrika, Tajvan, Tajska in Turčija . Tukaj je g. Sharma, ki prevzame večino njih.
Prekletstvo narodov
Kitajska - Nadzorovana gospodarska upočasnitev bo nadzorovana, kar bo vplivalo na vse države, ki so odvisne od tega za trgovino. Staranje delovne sile. Glej Kitajsko gospodarsko rast , Kitajske reforme , ameriški dolg na Kitajsko .
Češka republika - hitro postaja bogat narod.
Dolg brezplačno. Močan finančni sektor in izvoz v Nemčijo. Del EU, ne pa evroobmočje, tako da lahko po potrebi deflacionira svojo valuto.
Indonezija - Best-run velikega gospodarstva s surovinami. Dovolj domačega prebivalstva, da bi ohranjali povpraševanje, se izvaža le 25% BDP. Dovolj domačih prihrankov za financiranje naložb, nizek dolg.
Preprosto poslovanje.
Koreja - indeks KOSPI je odraz globalnih trendov, saj so korejska podjetja glavni akterji v panogah po vsem svetu. Gotten proč od velikega kapitalizma. Pripravljen je, da absorbira Severno Korejo in njegovo delovno silo, če (ko?) Pade. Proizvodni pogon. "Nemčija Azije."
Poljska - finančna kriza leta 2008 ni vplivala. Dolg brezplačno. Ustvarjanje delovnih mest. Domači trg je dovolj velik, da ustvari gospodarsko rast. Sladka točka - koristi trgovinskih sporazumov EU, vendar lahko ohranijo lastno valuto. Konzervativna stranka PIS je prevzela oblast 25. oktobra 2015. Če omeji svobodo in se osredotoča na preveliko zadrževanje oblasti, bi to lahko upočasnilo gospodarsko rast. (Vir: "Konzervativna Enigma", The Economist, 31. oktober 2015)
Šrilanka - Visoko pismena delovna sila, ki se nahaja na ladijskih stezah, vlada vlaga v infrastrukturo in usposabljanje.
Tajvan - Proizvajalci dobavljajo dele za tuje družbe. Še vedno močno gospodarstvo, a zaostaja za Korejo. Štirideset odstotkov izvoza sta Kitajska in Hongkong. Tsai Ing-wen izvoljen leta 2016. Obljublja, da postane bolj neodvisen od Kitajske. Želi pospešiti biotehnološke naprave, povezane z internetom, in medicinske raziskave. industrije. (Vir: "Novi voditelj Tajvana zasleduje nered", Bloomberg, 21. januar 2016.)
Turčija - Uspešni muslimanski narod. Preveč odvisna od tujih neposrednih naložb . Lahko bi izkoristila svojo geografsko lokacijo, s trgovino v Evropo in Bližnji vzhod. Mlada delovna sila. Turška lira se je od leta 2010 znižala za 43% glede na ameriški dolar. To pomeni dolg, ki ga dolar dolguje za lokalne družbe. Javni dolg je 50% BDP. Uvozi veliko olja. Nizke cene nafte pomagajo primanjkljaj tekočega računa . (Vir: "Občutek zelene", The Economist , 21. marec 2015.)
Potencial je tam, če ...
Indija - Potencial za ogromno rast, zaradi izobraževanja in mlade delovne sile, ovira kronični kapitalizem in povečana socialna poraba. Če bi samo Indija dobila svoje delo skupaj!
Mehika - preveč odvisna od izvoza v ZDA. Gospodarska rast koristi vrsti tajkunov. Nasilje z drogami in policijska korupcija prisilijo mnoge mehičane k selitvi, namesto da ostanejo in ustvarijo boljšo družbo.
Nigerija - Nov predsednik bi izkoristil bogastvo nafte, da bi spodbudil gospodarsko rast za njeno resno revno prebivalstvo. "Nollywood" producira več filmov kot Hollywood.
Filipini - Politična nestabilnost. Tykoni, korupcija ovira ustvarjanje novih podjetij. Ni dovolj infrastrukturnih naložb. Če lahko predsednik Aquino dobro obvlada, bi lahko mlada delovna sila in naravni viri okrepili gospodarstvo.
Tajska - politična nestabilnost, preveč socialnih izdatkov. Podjetja se bojijo vlagati. Nov predsednik bi lahko spremenil stvari.
Vroče mize
Brazilija - preveč odvisna od blaga za državne prihodke. Ustvarila je državo blaginje, ki je ne more privoščiti. Davki znašajo 38% BDP, najvišji v nastajajočem svetu. Slaba infrastruktura, nizka poraba za izobraževanje, preveč trgovinskih ovir. Visoka inflacija zaradi amortiziranja realnega. Podjetja so ustvarila dolg v dolarjih. Kot pravi pade, ta dolg postane dražji, da bi se vrnil. (Vir: "Občutek zelene".)
Madžarska - visoka brezposelnost, visoke obrestne mere, visoki davki, visok dolg.
Malezija - Preveč vladnih izdatkov, visoka odvisnost od blaga. Visoka brezposelnost mladih delavcev. Padajo se neposredne neposredne naložbe.
Rusija - preveč odvisna od prihodkov nafte. Putin je ignoriral ekonomske osnove, ko se je osredotočil na ohranjanje njegove moči. Njegova delovna sila se staruje. Nima politične volje za ustvarjanje trajnostne gospodarske prihodnosti.
Južna Afrika - aparthejd je izginil, vendar manjšina belcev še vedno nadzoruje večino bogastva. Lokalna podjetja so prevzela preveč dolga. Valuta je depreciirala glede na ameriški dolar in ustvarila inflacijo. (Vir: "Občutek zelene")
Vietnam - Politični voditelji v resnici ne razumejo ekonomije. Potrebuje infrastrukturo, preveč posojila za nedostopna podjetja, inflacija. Slabo usposobljena delovna sila. Južni vietnamski izključeni.
Blago
Ker so mnoge države v vzponu izvozno usmerjene, Sharma posveča poglavje blagu. V bistvu so nedavne visoke cene za zlato, nafto in druge naravne vire vodile trgovci, ne pa s ponudbo in povpraševanjem. Ti trgovci so sami vodili nizki, poceni krediti, ki so si olajšali zadolževanje in prihranili izgubo časa.
Zvezna rezerva je ustvarila sredstvo z mehurčkom tako, da tako dolgo ohranja tako nizke obrestne mere in z novimi kreditnimi sredstvi v višini 4 trilijonov dolarjev s programom Količinski umik . To je bilo namenjeno ustvarjanju gospodarske rasti z omogočanjem ustvarjanja novih podjetij, vendar banke niso uporabile posojila za posojanje. Namesto tega so špekulanti to uporabili za dvig cen surovin.
Zdaj, ko te cene padajo (in vlagatelji so se obrnili na borzo), to škoduje nastajajočim tržnim gospodarstvom. Le tisti, ki so vlagali v domača podjetja, infrastrukturo in delovno silo, bodo napredovali. Padajoče cene surovin bodo pomagale tudi državam, kot so Indija, Turčija in Egipt, ki uvažajo te naravne vire.
Združene države
Čeprav je ta knjiga o nastajajočih trgih, Sharma ocenjuje ameriško gospodarstvo. Njegova moč v tehnologiji, zahvaljujoč Silicon Valley, povečuje produktivnost in gospodarsko rast. Ameriška podjetja so vodilna na področju programske opreme, mobilne tehnologije, socialnih medijev in interneta. To blago in storitve potrebujejo od najmanjše afriške vasi do največjih megalopolisov na svetu.