Vlaganje v drugo največje gospodarstvo jugovzhodne Azije
Pregled tajskega gospodarstva
Tajsko gospodarstvo je drugo največje v jugovzhodni Aziji , po Indoneziji, vendar je dohodek na prebivalca po Singapurju, Brunejju in Maleziji na četrtem mestu v regiji.
Rast bruto domačega proizvoda ("BDP") se je dolgoročno povprečje ustalila na približno 4-5% letno, kar je vplivalo močna avtomobilska industrija in njen status velikega izvoznika riža in kmetijskih proizvodov.
Po preteku nazadovanja z velikimi poplavami se je gospodarstvo Tajske močno okrepilo od leta 2013, zahvaljujoč višjim minimalnim plačnim in infrastrukturnim projektom na območjih, ki jih je prizadela poplava. BDP države se je v letu 2015 zmanjšal za 0,3%, vendar se je leta 2016 hitro povrnil na 3,2%, leta 2017 pa 3,9%. Ekonomisti menijo, da se bo gospodarstvo v letu 2018 povečalo za 4,2%.
Politično vodstvo države je bilo pod pritiskom od vojaškega udarca leta 2014. Z novo ustavo, vodstvo države upa, da se bo premaknil mimo teh vprašanj in obnovil gospodarstvo, čeprav zahodni viri ostajajo skeptični. Zadnja pobuda vojaške vlade "Tajska 4.0" je zasnovana tako, da osvobodi državo od svoje srednjega dohodkovnega pasta in postane država z visokim dohodkom.
Vlaganje na Tajskem z ETF
Najlažji način vlaganja na Tajsko je uporaba skladov, s katerimi se trguje na borzi ("ETFs"), ki nudijo takojšnjo razpršenost v ameriški varnosti. S skoraj 500 milijoni dolarjev skupnih čistih sredstev je iShares MSCI Thailand Capped ETF (NYSE: THD) najbolj priljubljena možnost za investitorje s sedežem v ZDA, da pridobijo izpostavljenost tajskemu gospodarstvu.
Sklad ima več kot 120 različnih vrednostnih papirjev, pretežno prevzetih v finančne in energetske namene, s tremi največjimi deleži, ki predstavljajo več kot 20% svojega portfelja. ETF je s koeficientom odhodkov 0,62% cenejši od številnih aktivno upravljanih vzajemnih skladov.
Vlagatelji bi morali preučiti delnico beta, tveganja koncentracije in druge dejavnike, preden jo dodate v portfelj. Zgodovinsko gledano so mednarodni ETF, ki so bili osredotočeni na nastajajoče trge, imeli višje beta koeficiente kot domači ETF, kar pomeni, da so morda bolj tvegani za vlagatelje.
Nakup tajskih ADR in zalog
Vlagatelji, ki iščejo bolj neposredne izpostavljenosti, bodo morda želeli razmisliti o nakupu ameriških depozitnih prejemkov ("ADR"), ki so vrednostni papirji, s katerimi se trguje na ameriškem trgu, ki predstavljajo tuje delnice, kot so tisti na Tajskem. Čeprav niso tako raznoliki kot ETF, predstavljajo način za vlagatelje, da kupijo posamezne zaloge, da bi izkoristili bolj specifične priložnosti.
Priljubljeni Tajski neželeni učinki vključujejo:
- Siam Commercial Bank (SMUUY)
- Napredno informacijski servis PCL (AVIFY)
- Bangkok Bank (BKKLY)
Vlagatelji bi morali upoštevati, da imajo neporavnani stranki morda manj likvidnosti kot njihovi nasprotni stranki, ki jih trguje na tujih borzah. Medtem ko ima veliko britanskih in evropskih neporavnanih neželenih učinkov veliko količino, bi lahko imeli znatno večje likvidnostno tveganje tudi neželeni tržni neželeni učinki - kot so neželeni učinki na Tajskem.
Vlagatelji bodo morda morali zgraditi lasten portfelj neporavnanih obveznosti za dobro zaokroženo izpostavljenost, kar je lahko izziv pri poslovanju s podjetji v vzponu.
Tveganja vlaganja v Tajsko
Ekonomsko stanje na Tajskem se očitno sooča s številnimi geopolitičnimi tveganji, ki jih morajo vlagatelji pozorno preučiti, preden dajo denar. Združuje ta tveganja, gospodarstvo v državi se lahko sooča s svojimi tveganji, povezanimi z inflacijo in monetarno politiko . Neupoštevanje teh tveganj bi lahko destabiliziralo državo in predstavljalo glavne morebitne težave.
Ključna geopolitična tveganja, ki jih je treba upoštevati, vključujejo:
- Država se sooča z visoko izpostavljenostjo upočasnjenemu gospodarstvu Kitajske, medtem ko je vlada v prehodni fazi razvijanja nove ustave.
- Vlada se sooča s stalnim uporom, ki vključuje etnične malamanske muslimanske upornike na jugu, kar grozi destabilizirati regijo, če ostane nerešeno.
- Inflacija ostaja velika zaskrbljenost ob močnem gospodarskem okrevanju gospodarstva, ki bi lahko ogrozila potrošniško porabo in politično enotnost.
Vlagatelji morajo skrbno pretehtati ta tveganja pred koristmi naložb na Tajskem pred odločitvijo o naložbah. Na splošno je dobra ideja, da dodate Thailand ETF ali ADR kot le del raznolikega portfelja, da bi čim bolj povečali tveganje prilagojene donose na dolgi rok.