Fed bo še naprej zviševal cene skozi leto 2018
Od decembra letos je Fed postopno povečeval stopnje. To je bilo prvo povečanje stopnje od 29. junija 2006.
Stopnja je bila skoraj nič (od 0 do 0,25 odstotka) od 16. decembra 2008. Fed ga je znižal za boj proti veliki recesiji .
Stopnja obdavčitve skladov neposredno vpliva na kratkoročne obrestne mere . Te vključujejo glavne obrestne mere , obrestne mere za kreditne kartice in stopnje varčevanja. Zato je stopnja vzajemnih skladov kritični dejavnik, ki vpliva na gospodarske obete ZDA .
Fed posredno vpliva na dolgoročne obrestne mere, kot so hipoteke , podjetniške obveznice in 10-letne zakladne menice . FED bo te cene zvišal, ko bo prodal svoja imetja blagajniških zapiskov in obveznic . Fed je pridobil 4 bilijone dolarjev od tistega, ki ga je s svojim programom kvantitativnega popuščanja .
Zakaj Fed že dviguje obrestne mere zdaj
Fed se želi vrniti na stopnjo zdravih 2 odstotka. Želijo, da bi gospodarstvo prineslo morebitno likvidnostno past . Takrat družine in podjetja skrivajo denar, namesto da bi ga porabili. Nizke obrestne mere jim ne dajejo veliko spodbude za naložbe.
Edini izhod iz likvidnostne past je dvig obrestnih mer.
Fed hoče tudi zvišati stopnje, ker že več kot leto dni govori o tem. Kot odziv so trgovci forex pričakovali, da se vrednost dolarja dvigne. Da bi izkoristili to, so skrajšali evro . To je okrepilo dolar 25 odstotkov v letih 2014 in 2015.
Močan dolar je prizadel izvoz in upočasnil gospodarsko rast. Ustvarila je tudi nižje uvozne cene. To je zmanjšalo možnost inflacije. Če ljudje pričakujejo, da cene ostajajo enake ali padajo, imajo manj spodbude za porabo zdaj. Vedo, da bi njihov nakup morda v prihodnosti stalo manj.
Nekdanji predsednik Fed, Janet Yellen, je na kongresnem srečanju 17. novembra 2016 razložil, da na izid volitev Fed ne vpliva. Člani nadzornega sveta pregledajo gospodarske podatke. Toda Donald Trump je obljubil ekspanzivno fiskalno politiko . To pomeni, da bo Fed verjetno sledil kontrakcijski monetarni politiki, da bi preprečil inflacijo . To je zato, ker gospodarstvo raste z zdravo stopnjo . Znižanje davkov in povečanje porabe v letu 2017 se bodo pregreje v gospodarstvu in povzročile inflacijo.
Kako Fed povišuje obrestne mere
Fed zvišuje obrestne mere tako, da na rednem sestanku FOMC dvigne tarifo za kritje skladov. Ta zvezna obrestna mera se zaračuna za hranjene sklade . To so posojila, ki jih banke opravijo med seboj, da bi izpolnile obvezno rezervo Feda . Banke sami določajo te stopnje, ne pa zvezne rezerve.
Te stopnje se redko razlikujejo od ciljne stopnje. To je zato, ker banke vedo, da bo Fed uporabil svoja druga orodja, da bi jih pritiskal na doseganje cilja.
Ta orodja vključujejo diskontno okno , diskontno mero in operacije na odprtem trgu .
18. septembra 2007 je Fed začel 16-mesečno vožnjo do drastično nižjih stopenj, od 5,25 odstotka na manj kot 1 odstotek. To je bilo v odgovor na zaostrene kreditne trge, ki jih je povzročila kriza subprime hipoteke .
Do januarja 2010 so se vlagatelji začeli spraševati: "Kdaj bo Fed znova zvišal obrestne mere?" V odgovor je Fed napovedal svojo izhodno strategijo, ki se je osredotočila na poostritev denarne oskrbe z uporabo vsega, toda stopnja federalnih sredstev. Fed je želel ohraniti to stopnjo nizko, ker vpliva na hipoteke z variabilno obrestno mero . Trg stanovanj se še ni opomogel. Pričakovan je bil 15-mesečni prenos zapadlosti, ki je znižal cene stanovanj.
Da bi se borila proti recesiji, je zvezna federacija ohranila nespremenjeno obrestno mero sklada, čim dlje.
Povečala je diskontno stopnjo in zmanjšala druge programe. Tako so nizke hipotekarne obrestne mere in variabilne obrestne mere ohranile nizke, podpirale stanovanjski trg in hranile razpoložljive bančne kredite.
Kako bodo visoke obrestne mere
Ko bo zvezna federacija povišala stopnjo sklada, koliko visoko bo? Fed pričakuje, da bo dvignil na 2 odstotka v letu 2018 in 3 odstotke v letu 2019. Fed napoveduje, da bo inflacija ostala okoli 2 odstotka do leta 2022. To bo zato, ker bo zagotovilo, da inflacija ni nič slabša od tega. Ampak obstaja pet korakov, ki vas bodo zaščitili pred napovedovanjem krmljenja .
Zgodovinsko gledano ostaja delež hranil v skladih med 2 in 5 odstotki. Najvišja je bila doslej bila 20 odstotkov leta 1981 za boj proti stagflaciji in stopnja inflacije 12,9 odstotka. To je bila nenavadna okoliščina, ki so jo povzročili nadzorovanje plač v plačah, ustavitev monetarne politike in sprejemanje dolarja z zlatim standardom .
Nekdanji predsednik Federalne rezerve Ben Bernanke je dejal, da je najpomembnejša vloga Feda, da ohrani zaupanje potrošnikov in vlagateljev v zmožnost Fed za nadzor nad inflacijo . To pomeni, da je večja verjetnost, da bo Fed zvišal cene kot jih znižal.
V globini: kdaj bodo obrestne mere zvišale? | Libor | Zgodovinski LIBOR Rate | Kako zakladnica prinaša vpliv hipotekarnih stopenj | Donosi zakladnice | Sredstva fon skladov kot predvidevalno orodje | Stopnja inflacije v ZDA | Kako Fed obrestuje obrestne mere | Trenutna faza poslovnega cikla