Opredelitev in vlaganje katastrofalnih obveznic
Ti zavarovalniško povezani naložbeni vrednostni papirji so za razliko od običajnih obveznic in vlagatelji so pametni, da jih pred vlaganjem popolnoma razumejo.
Pred nakupom katastrofalnih obveznic: Preberite, kako delujejo obveznice
Če razmišljate o naložbah v mačke, je pametno razumeti, kako delujejo konvencionalne obveznice.
Obveznice so dolžniške obveznosti, ki jih izdajo subjekti, kot so korporacije ali vlade. Ko kupite posamezno obveznico, v bistvu posojate svojemu podjetju za določen čas. V zameno za vaše posojilo vam bo podjetje plačalo obresti do konca obdobja (datum zapadlosti), ko boste prejeli prvotni znesek naložbe ali posojila (glavni zavezanec).
Vrste obveznic razvršča subjekt, ki jih izda. Takšni subjekti vključujejo korporacije, javne gospodarske javne službe ter državne, lokalne in zvezne vlade.
V primeru katastrofalnih obveznic je izdajatelj zavarovalnica. Investitorji z obveznicami v košarico bodo družbi izdajateljici omogočili, da v zameno obresti, ki jih plača izdajateljska družba, zadrži svojega glavnega zavezanca. V primeru katastrofe lahko družba izdajateljica preneha plačevati obresti ali pa sploh ni odgovorna za plačilo glavnice (glavnica je odpuščena).
Kot običajne obveznice se katastrofalne obveznice običajno hranijo do zrelosti. Od nakupa obveznice do datuma zapadlosti investitor prejme obresti (fiksni dohodek) za določen čas, kot so trije meseci, eno leto, pet let, 10 let, 20 let ali več. Večina katastrofalnih obveznic ima sorazmerno kratkoročne zapadlosti, kot so triletni in petletni pogoji.
Ni "izgube" glavnice, dokler ima vlagatelj obveznico do zapadlosti in ni katastrofe, kar bi družbi izdajatelju omogočilo, da odloži obresti ali odplačilo glavnice. Tudi v nekaterih primerih se lahko glavni znesek popolnoma oprosti.
Primer katastrofe bi deloval takole: izdajateljska družba XYZ Insurance Company izda triletne katastrofalne obveznice v višini 1000 dolarjev in plača 8 odstotkov obresti. Investitor mačka obveznice kupi 10 obveznic in 10.000 dolarjev pošlje podjetju XYZ Insurance Company (ali podjetju, ki trguje z obveznicami) in v zameno dobi potrdilo o obveznici. Investitor obveznic dobi 8 odstotkov na leto (800 dolarjev) za tri leta. To pomeni, če ni katastrofe!
Tveganja vlaganja v katastrofalne obveznice
Najbolj očitno tveganje vlaganja v katastrofalne obveznice je, da bi prišlo do katastrofe in vlagatelj morda ne bo prejel svojega obresti ali glavnice. Vendar pa se vlagatelj, tako kot drugi naložbeni vrednostni papirji, nagrajuje z višjimi donosi v zameno za tveganje.
Relativno kratka obdobja zapadlosti zmanjšujejo tveganje, vendar je katastrofalne dogodke težje predvideti kot kapitalski trgi.
Zato kupovanje katastrofalnih obveznic ni v nasprotju s stavo, da v naslednjih nekaj letih ne bo prišlo do velikega katastrofalnega dogodka. To je kot stava proti crash na borzi - to ni stvar IF, ampak stvar KDAJA.
Nakup katastrofalnih obveznic
Večina investitorjev v katastrofo so hedge skladi, pokojninski skladi in drugi institucionalni vlagatelji. Posamezni vlagatelji običajno niso kupci mačk.
Nekatere družbe vzajemnega sklada, kot je Oppenheimer, vlagajo v mačke in pogosto sledijo indeksu vrednostnih papirjev za mačka obveznice, Swiss Re Global Cat Bond Total Return Index.
Posamezni vlagatelji, ki iščejo izpostavljenost mačknicam, lahko razmislijo o nakupu obveznih sredstev, ki jih imajo. Na ta način lahko vlagatelj poseduje košarico mačk obveznic, namesto da kupi eno ali nekaj, kar bi pomenilo večje tržno tveganje.
Če iščejo visoke donose, lahko vlagatelj alternativno poskuša kupiti visoko donosne obveznice ali visoke donosne obvezne vzajemne sklade.
Predvsem pa so vlagatelji pametno vzdrževati ustrezno razpršen portfelj naložb, ki je primeren za cilje posameznega vlagatelja in tolerance za tveganje.
Izjava o omejitvi odgovornosti: Informacije na tej spletni strani so na voljo samo za namene razprav in se ne smejo napačno razlagati kot investicijsko svetovanje. V nobenem primeru te informacije niso priporočila za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev.