Definicija, strategije vlaganja, primer in kritike MPT
Moderna teorija portfelja: definicija MPT
Moderna teorija portfelja (MPT) je naložbeni model, pri katerem vlagatelj poskuša sprejeti minimalno tržno tveganje za zajemanje donosov najvišje ravni za določen portfelj naložb. Vendar, čeprav se v finančni industriji pogosto uporabljajo, obstajajo nedavne kritike in različice sloga, ki jih je treba upoštevati, preden uporabite MPT v svojem naložbenem portfelju in strategiji.
Naložbene strategije in primer MPT
V središču investicijske filozofije bi vsak vlagatelj želel doseči čim večje možne dolgoročne donose, ne da bi pri tem upošteval ekstremne ravni kratkoročnega tržnega tveganja. Ampak kako se to lahko naredi? Kratek odgovor je diverzifikacija . Po mnenju družbe MPT ima lahko vlagatelj določen tip finančnega premoženja, vzajemni sklad ali zavarovanje, ki je individualno ogrožen, vendar pa je v kombinaciji z več drugimi vrstami sredstev ali naložbami mogoče celoten portfelj uravnotežiti tako, da je tveganje nižja od nekaterih osnovnih sredstev ali naložb.
Na primer, kot razred premoženja so zaloge na splošno večje kot tržne tveganje kot obveznice. Vendar pa portfelj, sestavljen iz zalog in obveznic, lahko doseže razumen donos za relativno nižjo raven tveganja. Na ravni naložbe so tuje zaloge (ali mednarodne zaloge) in zaloge majhnih zalog na splošno višje od tveganja kot zaloge velikih kapic, vendar pa se lahko vsi trije združijo za nadpovprečne donose za povprečno tveganje v primerjavi s primerjalnim merilom, kot je S & P 500 , v daljšem časovnem obdobju.
Tipičen primer je lahko ta zmeren portfelj vrst vzajemnih skladov:
40% velikih zalog (indeks)
10% majhen pokrovček
15% tujih zalog
30% srednjeročnih obveznic
05% gotovina / denarna tržnica
Veliko vlagateljev in investicijskih svetovalcev uporablja vrsto niansiranega naložbenega sloga MPT, imenovanega Taktična dodelitev sredstev , ki uporablja elemente sodobne teorije portfelja.
Z razporeditvijo taktičnih sredstev lahko vlagatelj uporabi tri primarne razrede sredstev (delnice, obveznice in denarna sredstva) ter aktivno uravnoteži in prilagodi uteži (odstotke) portfelja z namenom maksimiranja donosnosti portfelja in zmanjševanja tveganja v primerjavi s primerjalno mero, npr. kot indeks .
Kritika MPT
Nekateri kritiki MPT vključujejo vlagatelje, ki raje tehnično analizirajo in se zanašajo na trende in psihologijo in ne na preprost način nakupa in zadržanja MPT. Vedno je mogoče trditi, da lahko razumevanje obnašanja in nestanovitnosti cen na trgih in posledično tudi sposobnost pravočasnih naložbenih odločitev bolj učinkovito pomagajo vlagatelju kot uravnotežen pristop k dodeljevanju sredstev. Vendar mnogi vlagatelji ne uspejo pri tržnih časih in večina nima časa, znanja ali psihološke sposobnosti, da bi bila uspešna pri tem. Zato lahko večina vlagateljev koristi po sledenju MPT ali vsaj vključi svoje ključne ideje v pristop taktičnega dodeljevanja sredstev.
Izjava o omejitvi odgovornosti: Informacije na tej spletni strani so na voljo samo za namene razprav in se ne smejo napačno razlagati kot investicijsko svetovanje. V nobenem primeru te informacije niso priporočila za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev.