Kako dodeljevanje taktičnih sredstev (deluje) z indeksnimi skladi
Slog naložbe TAA se razlikuje od tehnične analize in temeljne analize , saj se osredotoča predvsem na dodeljevanje sredstev in sekundarno izbiro naložb.
Tako deluje delitev taktičnih sredstev.
Zakaj je dodelitev taktičnih sredstev pomembnejša od izbire naložb
Vlagatelji in finančni svetovalci, ki se odločijo za naložbe z uporabo taktičnih sredstev, iščejo "veliko sliko". Verjetno se pridružijo sodobni portfeljski teoriji , ki v bistvu navaja, da ima dodeljevanje sredstev večji vpliv na donosnost portfelja in tržno tveganje kot posamezna izbira naložb.
Ni vam treba statistika, da bi razumeli osnovno predpostavko taktične dodelitve sredstev. Predstavljajte si temeljnega investitorja, ki je dobro opravil raziskave in analize. Morda imajo portfelj 20 staležev, ki že tri zaporedna leta dosledno ujemajo ali izvajajo indeksne sklade S & P 500 . To bi bilo dobro, kajne?
Če želite odgovoriti na vprašanje, upoštevajte ta scenarij: V treh letih od začetka leta 1997 do konca leta 1999 so mnogi vlagatelji z lahkoto izvedli S & P 500.
Vendar bi v desetletnem obdobju od januarja 2000 do decembra 2009 celo dober portfelj stanj imel približno 0,00% donosnosti in bi ga izvedla tudi najbolj konzervativna mešanica zalog, obveznic in gotovine.
Bistvo je, da je dodeljevanje sredstev največji vpliv na celotno uspešnost portfelja, zlasti v daljšem časovnem obdobju.
Zato je investitor lahko slab pri izbiri naložb, vendar je dober pri dodeljevanju taktičnih sredstev in ima večjo uspešnost v primerjavi s tehničnimi in temeljnimi vlagatelji, ki so lahko dobri pri izbiri naložb, vendar imajo slabe časovne razporeditve z dodeljevanjem sredstev.
Kako uporabljati strategijo dodeljevanja taktičnih sredstev
Na primer, investitor, ki uporablja taktično razporeditev sredstev, lahko pripelje do preudarne mešanice sredstev, primernih za njihovo toleranco in naložbene cilje. Če se ta vlagatelj odloči za zmerno dodelitev portfelja , je lahko ciljno usmerjen na 65% delnic, 30% obveznic in 5% gotovine.
Del tovrstnega načina vlaganja, ki ga naredi taktično, je, da se bo dodelitev spremenila glede na prevladujoče (ali pričakovane) trge in gospodarske razmere. Odvisnost od teh pogojev in ciljev vlagatelja je lahko dodelitev določenega sredstva (ali več sredstev) bodisi nevtralno ponderirana, preveliko ponderirana ali prenizka.
Na primer, upoštevajte zgornjo razporeditev 65/30/5. To se lahko šteje za naložbeno ciljno dodelitev; vsa sredstva so "nevtralno ponderirana". Zdaj domnevam, da so se tržne in gospodarske razmere spremenile in da so ocene za zaloge postale relativno visoke in da se zdi, da je bil bull trg v fazi zrelosti.
Vlagatelj zdaj meni, da so zaloge previsoke in negativno okolje blizu. Vlagatelj se lahko nato odloči, da bo začel ukvarjati s tržnimi tveganji in k bolj konzervativnemu mešanemu sredstvu, kot so 50% zaloge, 40% obveznic in 10% gotovine.
V tem scenariju ima vlagatelj premajhne tehtane zaloge in pretehtane obveznice in denarna sredstva. To zmanjšanje tveganja se lahko nadaljuje v korakih, saj se zdi, da se trg novega medveda približuje in se približuje recesiji. Vlagatelj lahko poskuša biti skoraj v celoti v obveznicah in gotovini do trenutka, ko so tržni pogoji očitni. Takratni taktični razporeditelj sredstev bo počasi razmišljal o svojih zalogah, da bi bili pripravljeni na naslednji borski trg.
Pomembno je opozoriti, da se taktična dodelitev sredstev razlikuje od absolutnega časovnega razporeda trga, ker je metoda počasna, namerna in metodična, časovno pa pogosto vključuje pogostejše in špekulativno trgovanje.
Dodelitev taktičnih sredstev je aktiven slog naložbe, ki ima nekaj pasivnega vlaganja in kupuje ter ima svoje lastnosti, saj vlagatelj ne opusti vrste sredstev ali naložb, ampak spreminja uteži ali odstotke.
Uporaba indeksnih skladov, sektorskih skladov in ETF za dodeljevanje taktičnih sredstev
Indeksna sredstva in borzni skladi (ETF) so dobri tipi naložb za taktično razporejanje sredstev, saj se ponovno osredotočajo predvsem na razrede sredstev, ne pa na naložbe same. To je neke vrste velika slika, metodologija gozdov pred drevesi, če hočeš. Na primer, investitor vzajemnega sklada lahko preprosto izbere sklade delniškega indeksa, sklade indeksov obveznic in sklade denarnega trga, v nasprotju z izgradnjo portfelja posameznih vrednostnih papirjev. Posebne vrste in kategorije skladov za delnice so lahko tudi preproste s kategorijami, kot so velika zaloga, tuje zaloge, zaloge malih in / ali sektorskih skladov ter ETF .
Če so sektorji izbrani, lahko taktični razporeditelj sredstev izbere sektorje, za katere verjame, da bodo uspešni v bližnji prihodnosti in vmesnem obdobju. Na primer, če se vlagatelj zdi, da ima nepremičnina, zdravstvo in komunalne storitve v primerjavi z drugimi sektorji v prihodnjih nekaj mesecih ali nekaj letih, lahko kupijo ETF v teh sektorjih.
Primer razporejanja sredstev z indeksnimi skladi in ETF-ji
Taktični razporednik sredstev bo pogosto uporabljal indeksne sklade in ETF-je za izgradnjo portfelja, ker vlagatelj želi upravljati razred premoženja in obvladovati osnovna lastništva ter izogibati se potencialu prelivanja sloga in staleža stanj, ki je lahko posledica uporabe aktivno upravljanih sredstev . V bistvu investitor ustvarja lastno alfa.
Primer portfelja z indeksnimi skladi in ETF-ji:
65% Zaloge:
25% indeks S & P 500
15% Indeks tujine (MSCI)
10% indeks Russell 2000
5% Sektor nepremičnin ETF
5% Zdravstveni sektor ETF
5% Sektor gospodarskih javnih služb ETF
30% obveznic:
10% Indeks kratkoročnih obveznic
10% obveznica indeksa obveznic Inflation Protected (TIPS)
10% Indeks vmesnih obveznic
5% gotovina:
5% Sklad denarnega trga
Zgornja dodeljena sredstva prikazujejo primer ciljne dodelitve za zmernega vlagatelja. Za spremembo uteži lahko taktični razporeditelj sredstev poveča ali zmanjša odstotek dodelitve na določenih področjih, da bi odražal pričakovanja investitorja za kratkoročne tržne in gospodarske razmere. Investitor se lahko odloči tudi za izmenjavo drugih sektorjev, kot so energija (naravne vire) in žlahtne kovine.
Ta stran ne zagotavlja davčnih, naložbenih ali finančnih storitev in nasvetov. Informacije se predstavljajo brez upoštevanja naložbenih ciljev, tolerančnega tveganja ali finančnih okoliščin katerega koli določenega vlagatelja in morda niso primerne za vse vlagatelje. Pretekla uspešnost ni pokazatelj prihodnjih rezultatov. Vlaganje vključuje tveganje, vključno z morebitno izgubo glavnice.