Primer temeljnih opredelitev vzajemnega sklada
1. Vzajemni sklad
Vzajemni sklad je vrsta naložbene varnosti, ki investitorjem omogoča, da združijo svoj denar v eno profesionalno upravljano naložbo. Vzajemni skladi lahko vlagajo v delnice, obveznice, denarna sredstva in / ali druga sredstva.
Te osnovne vrste zavarovanj, imenovane gospodarstva, združujejo, da tvorijo en vzajemni sklad, imenovan tudi portfelj .
Zdaj za preprosto razlago: Vzajemni skladi se lahko štejejo za košare naložb. Vsaka košara ima več deset ali več varnostnih vrst, kot so zaloge ali obveznice. Zato, ko investitor kupi vzajemni sklad , kupuje košarico investicijskih vrednostnih papirjev. Pomembno pa je tudi razumeti, da investitor dejansko ni v lasti osnovnih vrednostnih papirjev - deležev - ampak zastopanje teh vrednostnih papirjev; vlagatelji lastne delnice vzajemnega sklada, ne delnice gospodarstev.
2. Vzajemni skladi
Obremenitve so provizije, ki se zaračunajo vlagatelju pri nakupu ali prodaji določenih vrst vzajemnih skladov. Obstajajo štiri vrste bremen: obremenitve na čelnem koncu se zaračunajo spredaj (ob nakupu) in povprečno okoli 5%, vendar so lahko tako visoke 8,5%. Če na primer vložite 1.000 USD s 5% prednje obremenitve, bo znesek obremenitve 50,00 USD, zato bo vaša začetna naložba dejansko 950 USD.
Obremenitve na koncu bremenitve , imenovane tudi pogojne odložene prodajne cene , se zaračunajo samo, če prodate nazaj naloženi sklad. Ti stroški so lahko tudi 5% ali več, vendar se količina s tovorom običajno zmanjšuje s časom in se lahko po določenem številu let zmanjša na nič. Sredstva, oproščena obremenitve, so sredstva, ki običajno zaračunavajo obremenitev, vendar jo opustijo, če obstaja kakšna kvalifikacijska okoliščina, kot so nakupi v okviru načrta 401 (k).
Sredstva brez obremenitve ne zaračunavajo nobenih bremen. To je najboljša vrsta sklada za uporabo, ker zmanjševanje pristojbin pomaga povečati donos. Ko preučujete vzajemne sklade, lahko na koncu imena sklada določite vrste naložb s črko "A" ali "B". Razred delnic Sredstva so vnaprej naložena sredstva in delni razred B so vnaprej naloženi skladi. Včasih imajo sredstva, ki so oproščena obremenitve, na koncu imena sklada črke "LW". Še enkrat se prepričajte, da iščete sredstva brez obremenitve. Nekaj dobrih podjetij brez vzajemnega sklada vključujejo Vanguard , Fidelity in T. Rowe Price .
3. Razred delnic vzajemnega sklada:
Vsak vzajemni sklad ima razred delnic , kar je v bistvu klasifikacija, kako skladi zaračunavajo pristojbine. Obstaja več različnih vrst razredov delnic vzajemnih skladov, od katerih ima vsaka svoje prednosti in slabosti, od katerih je večina osredotočena na stroške.
- Delnice razreda A se imenujejo tudi "sprednja obremenitev", ker so njihove provizije zaračunane na "sprednji strani", ko investitor najprej kupi delnice sklada. Obremenitve so običajno v razponu od 3,00% do 5,00%. Delnice so najboljše za vlagatelje, ki uporabljajo posrednika in ki nameravajo vlagati večje dolarske zneske in redko kupujejo delnice. Če je znesek nakupa dovolj visok, se lahko vlagatelji kvalificirajo za "popuste na mejnih prehodih".
- Sredstva za delnice razreda B so razred delnic vzajemnih skladov, ki ne opravljajo plačil za prodajo na začetku, temveč zaračunajo kontingentno odloženo prodajno ceno (CDSC) ali "back-end load". Tudi delnice razreda B imajo višje pristojbine 12b-1 od drugih razredov delnic vzajemnih skladov. Na primer, če investitor kupi delnice razreda B vzajemnega sklada, jim ne bo treba zaračunati obremenitve na prednji strani, temveč bodo plačali back-end obremenitev, če investitor proda delnice pred navedenim obdobjem, kot je 7 let, in jih lahko zaračuna do 6% za odkup njihovih delnic. Delnice razreda B lahko s sedmimi ali osmimi leti sčasoma zamenjajo delnice razreda A. Zato so morda najboljše za vlagatelje, ki nimajo dovolj sredstev za naložbo, da se kvalificirajo za raven prekinitve na delnici A, vendar nameravajo držati delnice B nekaj let ali več.
- Sredstva sklada razreda C zaračunavajo "raven obremenitve" letno, kar je običajno 1,00%, in ta strošek nikoli ne izgine, zaradi česar so delniški vzajemni skladi C najdražji za vlagatelje, ki vlagajo za daljše časovno obdobje. Obremenitev je običajno 1,00% . Na splošno morajo vlagatelji uporabljati delnice C za kratkoročno (manj kot 3 leta).
- Sredstva za delnice razreda D so pogosto podobna skladom brez obremenitve, ker so razred delnic vzajemnih skladov, ki je bil ustvarjen kot alternativa tradicionalnim in bolj pogostim delniškim delnicam, delnicah B in delniških skladih C, ki so bodisi sprednja obremenitev, nazaj - obremenitev ali raven obremenitve.
- Sredstva razreda za delnice razreda so na voljo samo prek investicijskega svetovalca, zato je kratica "Adv." Ta sredstva so običajno brez obremenitve (ali kar se imenuje "opustitev obremenitve"), vendar ima lahko 12b-1 pristojbine do 0,50%. Če delate z investicijskim svetovalcem ali drugim finančnim strokovnjakom, so lahko delnice Adv najboljša, ker so stroški pogosto nižji.
- Sredstva za delnice razreda Inst (razreda I, razreda X ali razreda Y) so običajno na voljo samo institucionalnim vlagateljem z najmanjšim zneskom naložbe v višini 25.000 USD ali več.
- Sredstva , naložena brez obremenitve, so nadomestne naložbe vzajemnih skladov za naložene sklade, kot so skladi razreda delnic. Kot že ime pove, je obremenitev vzajemnega sklada opuščena (ne obračunana). Običajno so ta sredstva ponujena v 401 (k) načrtih, kjer naložena sredstva niso možna. Vzajemni skladi, ki so oproščeni obremenitve, so opredeljeni s "LW" na koncu imena sklada in na koncu simbola za oznake . Na primer ameriški sklad za rast sredstev amerike A (AGTHX), ki je delniški sklad A, ima možnost oprostitve obremenitve, ameriški sklad za rast sredstev amerike A LW (AGTHX.LW).
- C lass R Share Funds nimajo obremenitve (tj. Sprednje obremenitve, zadnja obremenitev ali obremenitev), vendar imajo 12b-1 pristojbine, ki se običajno gibljejo od 0,25% do 0,50%. Če vaš 401 (k) zagotavlja samo sredstva R razreda razreda, so vaši stroški lahko višji, kot če bi izbira naložb vključevala različico istega sklada brez obremenitve (ali obremenitve) .
4. Razmerje stroškov
Tudi če vlagatelj uporablja sklad brez obremenitve, obstajajo osnovni stroški, ki so posredni stroški za uporabo pri poslovanju sklada. Koeficient stroškov je odstotek provizij, plačanih družbi vzajemnih skladov za upravljanje in upravljanje sklada, vključno z vsemi upravnimi stroški in pristojbinami 12b-1. Družba vzajemnih skladov bi te stroške izvzela iz sklada, preden je investitor videl vrnitev. Na primer, če je bil delež izdatkov vzajemnega sklada 1,00% in ste vložili 10 000 USD, bi bil strošek za določeno leto 100 USD. Vendar pa se stroški ne sprejemajo neposredno iz žepa. Stroški učinkovito zmanjšujejo bruto donos sklada. Različno je, če bo sklad v posamičnem letu zaslužil 10%, pred izdatki, investitor videl neto donos v višini 9,00% (10,00% - 1,00%).
5. Indeksni skladi
Indeks , kar zadeva naložbe, je statistično vzorčenje vrednostnih papirjev, ki predstavljajo določen segment trga. Na primer, indeks S & P 500 je vzorčenje približno 500 velikih zalog kapitalizacije. Indeksni skladi so preprosto vzajemni skladi, ki vlagajo v iste vrednostne papirje kot svoj referenčni indeks. Logika pri uporabi indeksnih skladov je, da večina aktivnih upravljavcev skladov sčasoma ne more presegati širših tržnih indeksov. Zato, namesto da poskušamo "premagati trg", je pametno preprosto vlagati vanj. To sklepanje je nekakšna "če jih ne morete premagati, pridružite jim" strategiji. Najboljši indeksni skladi imajo nekaj osnovnih stvari. Znižujejo stroške, dobro delajo z indeksnimi vrednostnimi papirji (imenovane napake sledenja) in uporabljajo ustrezne metode ponderiranja. Na primer, eden od razlogov, zakaj ima Vanguard nekaj najnižjih razmerij stroškov za njihove indeksne sklade, je, da imajo zelo malo oglaševanja in so v lasti njihovih delničarjev. Če ima indeksni sklad razmerje med stroški 0,12, vendar primerljivi sklad ima koeficient odhodkov 0,22, ima indeks nižjih stroškov indeksa neposredno prednost 0,10. To pomeni samo 10 centov prihrankov za vsak vložen 100 $, vendar vsak peni šteje, še posebej na dolgi rok, za indeksiranje.
6. Tržna kapitalizacija
Tržna kapitalizacija naložbenih vrednostnih papirjev (ali tržna kapitalizacija) se nanaša na ceno delnice, pomnoženo s številom neporavnanih delnic. Mnogi delniški vzajemni skladi so razvrščeni glede na povprečno tržno kapitalizacijo zalog, ki jih imajo vzajemni skladi. To je pomembno, ker morajo biti vlagatelji prepričani, kaj kupujejo. Kapitalski skladi velikega kapitala vlagajo v delnice družb z veliko tržno kapitalizacijo, ki so običajno višje od 10 milijard dolarjev. Te družbe so tako velike, da ste jih verjetno slišali ali celo od njih redno kupujete blago ali storitve. Nekatera imena z velikimi črkami vključujejo Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer, Bank of America, Apple in Microsoft. Srednji del kapitalskih skladov vlaga v delnice korporacij srednje velikih kapitalizacij, običajno med 2 in 10 milijardami dolarjev. Veliko imen korporacij, ki jih lahko prepoznate, kot so Harley Davidson in Netflix, vendar drugi, ki jih morda ne poznate, kot sta družba SanDisk Corporation ali Life Technologies Corp. Skladi z majhnimi kapi- talji vlagajo v delnice družb z majhno kapitalizacijo, običajno med 500 in 2 milijardami dolarjev. Čeprav se lahko korporacija v milijardah dolarjev zdi velika, je relativno majhna v primerjavi z Wal-Marts in Exxonsom sveta. Podskupina majhnih zalog je "mikro cap", ki predstavlja vzajemne sklade, ki vlagajo v korporacije s povprečno tržno kapitalizacijo, običajno manj kot 750 milijonov dolarjev.
7. Sestava vzajemnega sklada
Poleg kapitalizacije so zaloge in delniška sredstva kategorizirana po slogu, ki je razdeljen na cilje Rast, vrednost ali Blend. Skladi rasti investirajo v delnice rasti, to so zaloge podjetij, za katere se pričakuje, da bodo rasli hitreje kot tržno povprečje. Vrednostni skladi vlagajo v vrednostne delnice, ki so zaloge družb, za katere verjame, da jih vlagatelj ali upravitelj vzajemnih skladov prodaja po ceni, ki je nižja od tržne vrednosti. Vrednostni skladi se pogosto imenujejo dividendni vzajemni skladi, ker delnice vrednostnih papirjev običajno izplačujejo dividende vlagateljem, medtem ko tipične stopnje rasti ne izplačajo dividende vlagatelju, ker družba ponovno naloži dividende za nadaljnjo rast podjetja. Blagajniški sklad vlaga v mešanico zalog rasti in vrednosti. Sredstva iz obveznic imajo tudi klasifikacijo slogov, ki imajo dve primarni oddelki: 1) zapadlost / trajanje, ki je izražena kot dolgoročna, vmesna in kratkoročna, 2) kreditna kvaliteta, ki je razdeljena na visoko, in nizka (ali junk).
8. Izravnani skladi
Uravnoteženi skladi so vzajemni skladi, ki zagotavljajo kombinacijo (ali ravnotežje) osnovnih naložbenih sredstev, kot so zaloge, obveznice in gotovina. Tudi imenovana hibridna sredstva ali skladi za dodeljevanje sredstev ostaja dodelitev sredstev relativno fiksna in ima namen ali namen naložbe. Konzervativni uravnotežen sklad lahko na primer vlaga v konzervativno mešanico naložbenih sredstev, na primer 40% delnic, 50% obveznic in 10% denarnega trga.
9. Ciljni datumi pokojninskih skladov
Ta vrsta sklada deluje tako, kot navaja njegovo ime. Vsak sklad ima leto v imenu sklada, kot je Vanguard Target Retirement 2055 (VFFVX), ki bi bil najbolj primeren za nekoga, ki bi se pričakoval, da se bo upokojil v letu ali okoli leta 2055. Več drugih družin skladov, kot sta Fidelity in T. Rowe Price, ponuditi ciljne datume upokojitve sredstev. V bistvu gre za to, kako delujejo, z izjemo ciljnega datuma : upravljavec sklada dodeljuje ustrezno dodelitev sredstev (mešanica delnic, obveznic in gotovine), nato pa počasi premakne gospodarstva na bolj konzervativno dodeljevanje (manj zalog, več obveznic, in gotovino), ko se približuje ciljni datum.
10. Sektorski skladi
Ta sredstva se osredotočajo na določeno industrijo, socialni cilj ali sektor, kot so zdravstveno varstvo, nepremičnine ali tehnologija. Njihov naložbeni cilj je zagotoviti koncentrirano izpostavljenost določenim industrijskim skupinam, imenovanim sektorjem. Vlagatelji vzajemnega sklada uporabljajo sektorska sredstva za povečanje izpostavljenosti nekaterim industrijskim sektorjem, za katere menijo, da bodo uspešnejši od drugih sektorjev. Za primerjavo, raznoliki vzajemni skladi - tisti, ki se ne osredotočajo na en sektor - bodo že izpostavljeni večini industrijskih sektorjev. Na primer, S & P 500 indeksni sklad zagotavlja izpostavljenost sektorjem, kot so zdravstveno varstvo, energija, tehnologija, gospodarske javne službe in finančna podjetja. Vlagatelji bi morali biti previdni pri sektorskih sredstvih, saj zaradi nestanovitnosti obstaja povečano tržno tveganje, če sektor trpi za recesijo. Prekomerna izpostavljenost enemu sektorju, na primer, je oblika tržnega časovnega razporeda, ki lahko škoduje portfelju vlagatelja, če sektor slabo deluje.
Izjava o omejitvi odgovornosti: Informacije na tej spletni strani so na voljo samo za namene razprav in se ne smejo napačno razlagati kot investicijsko svetovanje. V nobenem primeru te informacije niso priporočila za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev.