Če kupite delnice B?
Kaj so delnice vzajemnega sklada razreda B?
Večina vzajemnih skladov ponuja različne razrede delnic za nakup (razlike so v pristojbinah vzajemnega sklada in odhodkih vsakega razreda delnic).
Več skupnih razredov delnic vzajemnih skladov vključuje: delnice vzajemnih skladov razreda A, razreda B in razreda C. Vsak razred delnic zahteva upravljanje in operativno plačilo, številni razredi delnic pa vključujejo tudi 12b-1 pristojbino.
Za delnice vzajemnega sklada B ni treba plačati prodajnih provizij, temveč prenašati prodajno provizijo (CDSC) v kontingentu in imeti višjo pristojbino v višini 12b-1 (običajna je 1% 12b-1 pristojbina) od drugih razredov delnic vzajemnih skladov. CDSC so stroški, naloženi delničarjem, ki svoje deleže v skladu prodajajo v času predaje. Ti CDSC se ne plačujejo svetovalcem, temveč družbi sklada za kritje različnih stroškov, vključno s predhodnimi provizijami, ki jih sklad plača svetovalcem (pogosto celo 4%). Vlagatelji ne vidijo teh predhodnih provizij, ki jih zaračunavajo sredstva, ki se plačajo svetovalcem, ki ponujajo delnice sklada za nakup.
Posebni CDSC so opisani v prospektu vzajemnega sklada in stroški so odvisni od tega, kako dolgo ima vlagatelj svoje delnice.
Številne delnice vzajemnega sklada B imajo CDSC, ki se do šestega leta zmanjša na 0%, v sedmem letu pa delnice razreda V za vzajemni sklad pretvorijo v delnice razreda A (ki ne vsebujejo nobenih predplačil in imajo nižje pristojbine 12b-1).
Ali so delnice B dober nakup?
V nekaterih primerih, če primerjate različne razrede delnic vzajemnih skladov, lahko dobite niz scenarijev, pri katerih so delnice vzajemnega sklada B videti bolj privlačne od drugih razredov delnic istega sklada.
Če na primer uporabite programsko opremo FINRA's Fund Analyzer, boste morda ugotovili, da je za daljše časovno obdobje in manj kot $ 100.000 za vlaganje v eno družino skladov, potem so delnice vzajemnega sklada B pogosto primernejše od delnic razreda A (ki vključujejo prodajne provizije in mejne vrednosti) in delnice C (ki imajo stalne 12b-1 pristojbine). Toda, kot pri vsaki naložbi, je hudič pogosto mogoče najti v podrobnostih. Če bi uporabili hipotetične scenarije, bi bilo pametno ostati previden pri določanju najboljše naložbe za vaš portfelj.
Na primer, scenarij analizatorja sklada FINRA in podobni podatki so morda točni, ko preprosto primerjate strukture pristojbin za delnice razreda A, razreda B in razreda C, vendar to pomeni, da bi morali kupiti delnice vzajemnega sklada B? Kaj se zgodi, če vaš upravitelj vzajemnega sklada zapusti? Kaj se zgodi, če vzajemni sklad postane napolnjen s sredstvi? Kaj se zgodi, če slog vzajemnega sklada preide iz rasti v vrednost? Z drugimi besedami, kaj se zgodi, če želite prodati delnice vzajemnega sklada B?
Če morate zaradi katerega koli od teh razlogov prodati določene delnice vzajemnega sklada ali da bi zadovoljili denarno krizo, boste morda lahko zlahka preusmerili iz enega sklada v drugega v isti družini skladov, ne da bi pri tem imeli kazni za predajo (vendar ste še vedno lahko povzročijo kapitalske dobičke).
Torej, ali je družina skladov, v kateri ste kupili delnice prvotnega vzajemnega sklada B, imeli drug ustrezen vzajemni sklad ali pa boste morali prisiliti, da se poravnate s povprečnim skladom, da bi se izognili plačilu stroškov predaje? Pazljivo pazite, preden kupite delnice vzajemnega sklada B, ki jih pred nakupom niso natančno preučili, in skrbno načrtujte svojo izhodno strategijo. Kaj se zgodi, če / ko morate prodati?
Več težav z delnicami B
Vedno bodo svetovalci in morda tudi vlagatelji, ki želijo razpravljati o tem, ali je izbira delnic vzajemnega sklada B slaba odločitev - trdijo, da so v določenih okoliščinah primerni za vlagatelje. Na žalost, način razkrivanja delnic B in način njihove prodaje je velik problem, s katerim se danes srečujejo vlagatelji. Pravzaprav je zanimiv blog, Blog Broker o goljufijah, opisal več primerov, ko je FINRA kaznovala in cenzurirala borznoposredniške družbe za nepravilno priporočanje delnic B.
Milijoni dolarjev v vračanju vlagateljem so bili plačani zaradi težav s primernostjo v preteklih letih, številne borznoposredniške družbe pa so bile kaznovane in cenzurirane, nekateri posredniki pa so bili celo disciplinirani in začasno ukinjeni, potem ko so tovrstni skupini delnic vzajemnih skladov priporočili vlagateljem, niso primerni.
V tej vrstici so delnice vzajemnega sklada B pogosto napačno označene kot sredstva brez obremenitve, poseben razred vzajemnih skladov, ki ne zaračunavajo prodajnih obremenitev, lahko pa imajo druge pristojbine. Če ste podvrženi tej "napačni opredelitvi" delnic vzajemnega sklada B s strani svetovalca, pridržite svojo denarnico, medtem ko zapustite vrata.
Izgovaranje z delnicami B
Kljub njihovemu potencialu za dobičkonosnost svetovalcev je bil trend v zadnjih nekaj letih za vzajemne sklade, da bi izločili delnice razreda B s postavkami skladov. V sporočilu za javnost septembra 2009 Allianze (matična družba PIMCO Funds) je izjavila, da je njihova politika za prekinitev prodaje delnic B "v skladu s trendi na ravni celotne industrije do nižje prodaje delnic razreda B in večjega zanimanja za svetovalne storitve storitev. "Ta trend proti manjši prodaji delnic razreda B, kot je že omenil Allianze, je morda posledica bolje obveščenih vlagateljev v vzajemnih skladih in bolj natančnih oddelkov za skladnost s posredniškimi podjetji, ki ne priporočajo več vzajemnih skladov B delnicam, ki nič hudega pomena vlagateljem ne zaradi razlogov primernosti, ampak zaradi svoje visoke strukture provizije za svetovalce.