Kaj je francoski indeks CAC 40?

Poglej francosko različico Dow Jonesa

CAC 40 je najbolj priljubljen referenčni indeks borznega trga v Franciji, podobno kot Dow Jones Industrial Average v Združenih državah Amerike, ki ga sestavlja 40 največjih delnic po tržni kapitalizaciji in likvidnosti. Medtem ko je CAC 40 skoraj izključno iz francoskih podjetij, je zaradi njihovega večnacionalnega doseganja eden najpopularnejših evropskih indeksov za tuje vlagatelje.

CAC 40 se je začel 31. decembra 1987 z osnovno vrednostjo 1.000.

Po doseženi najsodobnejši visoki vrednosti skoraj 7000 v letu 2000, se je indeks med letom gospodarske krize v letu 2011 zmanjšal na okoli 3.000, nato pa se je v letu 2017 in 2018 ponovno okrepil na 5.000.

Poleg CAC 40 so bili uvedeni tudi številni drugi indeksi, med njimi CAC Next 20 in CAC Mid 60, ki so postali priljubljeni med domačimi in mednarodnimi vlagatelji.

Katere družbe so v CAC 40?

Sestavo indeksa CAC 40 vsako četrtletje pregleda neodvisni odbor, znan kot Conseil Scientifique, ki uvršča top podjetja, ki kotirajo na Euronext Parisu s tržno kapitalizacijo in prometom v preteklem letu. Od prvih 100 družb odbor izbere štirideset družb, ki so najbolj pomembna merila za upravljanje portfeljev in primerna finančna sredstva za izvedene finančne instrumente.

Najbolj prepoznavne komponente CAC 40 vključujejo:

• Total SA (EPA: FP) (NYSE: TOT) - Total SA je integrirana mednarodna naftna in plinska družba s sedežem v Franciji, ki deluje v več kot 130 državah.

• Sanofi (EPA: SAN) (NYSE: SNY) - Sanofi SA je globalno in raznoliko podjetje s področja zdravstvenega varstva s 55 projekti v svojem raznolikem portfelju kliničnega razvoja.
• BNP Paribas SA (EPA: BNP) - BNP Paribas je bančna skupina s sedežem v Franciji, osredotočena na poslovanje na drobno, naložbe in poslovanje s podjetji po vsem svetu.

• France Telecom (EPA: FTE) (NYSE: FTE) - France Telecom SA je telekomunikacijski operater s sedežem v Franciji, osredotočen na fiksne in mobilne komunikacije.
• Societe Generale (EPA: GLE) (OTC: SCGLY) - Societe Generale SA je bančna skupina s sedežem v Franciji, ki deluje v 85 različnih državah.
• ArcelorMittal (EPA: MT) - ArcelorMittal SA je svetovni proizvajalec jekla s sedežem v Franciji z jeklenimi pošiljkami približno 85 milijonov ton in proizvodnjo 90,6 milijona ton.

Mednarodni vlagatelji lahko najdejo trenutni seznam komponent CAC40 na spletni strani Euronext.

Kako vlagati v francoski CAC 40

Mednarodni vlagatelji, ki iščejo neposredno izpostavljenost CAC 40, lahko to storijo z uporabo katerega koli trgovanja z vrednostnimi papirji, s katerimi se trguje na borzi, na NYSE Euronext Paris. Seveda lahko vlagatelji kupijo tudi posamezne sestavine indeksa z uporabo ameriških depozitnih prejemkov (ADR) ali z nakupom tujih delnic neposredno na borzi Euronext Paris.

Tukaj je pet najbolj priljubljenih CAC 40 ETF:

• Lyxor CAC 40 ETF (EPA: CAC)
• Amundi CAC 40 ETF (EPA: C40)
• EasyETF CAC 40 ETF (EPA: E40)
• DBXT CAC 40 ETF (EPA: X40)
• HSBC CAC 40 ETF (EPA: K40)

Mednarodni vlagatelji morajo pri nakupu tujih delnic neposredno na borzi Euronext Paris skrbno preučiti davčne posledice, valutna tveganja in druge dejavnike tveganja.

Pri nakupu neželenih učinkov je pomembno upoštevati tudi likvidnostna tveganja v primerjavi z varnostjo, ki jo označuje EU.

Alternativa francoskemu CAC 40

Mednarodni investitorji, ki so zainteresirani za alternativo francoskim CAC 40 ETF, imajo več možnosti. Najlažji in najbolj neposreden način vlaganja je iShares MSCI France Index ETF (NYSE: EWQ), vendar obstaja tudi veliko drugih ETF-jev in vzajemnih skladov, ki so izpostavljeni francoskim vrednostnim papirjem. Ta sredstva zagotavljajo raznoliko izpostavljenost brez časa in stroškov izgradnje portfelja iz posameznih tujih zalog ali neporavnanih obveznosti ali potrebe po nakupu ETF-jev na tujih borzah.

Tukaj so trije priljubljeni evropski ETF s francosko izpostavljenostjo:

• MSCI Evropski ETF (NYSE: VGK)
• Sklad indeksa iShares S & P Europe 350 (NYSE: IEV)
• SPDR DJ Euro STOXX 50 ETF (NYSE: FEZ)

Pri preučevanju teh ETF bi morali mednarodni vlagatelji preučiti razmerje med stroški in dejavniki tveganja v zvezi s koncentracijo sektorja.

Vlagatelji bi morali na splošno poiskati sredstva z najnižjimi stroški, ki jih je mogoče pasivno upravljati, da bi kar najbolj povečali svoje dolgoročno tveganje prilagojene donose.

Sredstva CAC 40

Mednarodni vlagatelji, ki iščejo dodatne informacije o indeksu CAC40 ali francoskih ETF in vzajemnih skladih, ki zagotavljajo podobno izpostavljenost, morda želijo preveriti vire spodaj.

• NYSE Euronext CAC 40 Cena in komponente
• ETFdb ETF s Francijo Izpostavljenost