Uporaba tokov sklada za pridobitev robov
V tem članku bomo raziskali, kakšni so tokovi skladov in kako jih lahko investitorji izkoristijo, da bi pridobili prednost pri vlaganju na domačem ali mednarodnem trgu.
Kaj je Flow Flow?
Tokovi skladov prikazujejo te denarne pritoke in odtoke v različnih finančnih sredstvih mesečno ali četrtletno. Neto prilivi ustvarjajo presežek denarja za upravitelje skladov, ki vlagajo, ki v svojem izbranem sektorju težijo k ustvarjanju povpraševanja po delnicah in obveznicah. Nasprotno, neto odlivi zmanjšajo presežek denarja za upravitelje skladov in imajo za posledico nižje povpraševanje po delnicah in obveznicah.
Kot rezultat, lahko vlagatelji uporabijo informacije o toku toka, da ugotovijo, kje investirajo kapital v smislu razreda sredstev ali geografije. Celotna rast neto tokov skladov lahko zagotovi tudi vpogled v to, ali vlagatelji vlagajo denar na trg ali ga izločajo, kar pomaga pri barvanju splošne makroekonomske slike o tem, kaj se dogaja.
Vlagatelji lahko najdejo podatke o tokovih skladov v posameznih prijavah skladov ali preko agregatorjev finančnih podatkov, kot je Morningstar, ki zagotavljajo podatke in komentarje. Morningstar vsako leto izda poročilo o letnih poročilih o globalnih tokovih, ki določa, kje se globalna sredstva dodeljujejo za vsako leto, ki so jih mednarodni investitorji zelo spremljali (glej: Letno poročilo o globalnih tokovih za leto 2012 ).
Analiza tokov skladov
Tokovi skladov lahko vlagateljem zagotovijo veliko informacij o tem, kje se kapital izvaja po vsem svetu. Zlasti letni komentar podjetja Morningstar lahko zagotovi edinstven vpogled v podporo svetovni makroekonomski tezi, medtem ko lahko aktivni trgovci gledajo na več podatkov v realnem času, da bi lahko poskušali voziti svoje domače področje osredotočenosti.
Tukaj je nekaj načinov za uporabo informacij:
- Fiksni dohodek . Tokovi skladov v vrednostne papirje s stalnim donosom kažejo na pomanjkanje zaupanja v lastniške vrednostne papirje in let v varnost v večini primerov. Na primer, v celotni svetovni gospodarski krizi so bili jasno zabeleženi prilivi neto sredstev v vrednostne papirje s stalnim donosom v ZDA.
- Razred sredstev . Prihodki sklada v določene razrede sredstev lahko vsebujejo različne konotacije. Na primer, odlivi neto sredstev iz globalnih lastniških vrednostnih papirjev v ameriške velike vrednostne papirje za vrednostne papirje lahko kažejo, da so delnice ZDA relativno podcenjene.
- Portfolio Mix . Prihodki skladov v določene razrede sredstev lahko zagotovijo vpogled v mešanico portfelja. Na primer, evropski vlagatelji so v letu 2012 v glavnem vlagali v obveznice z majhnim deležem svojih portfeljev, namenjenih delniškim družbam v vzponu .
- Iskanje skladov . Podatki o tokovih sklada kažejo, katera sredstva so najbolj priljubljena med vlagatelji in ki ne spadajo v korist. Na primer, BNP Paribas je v letu 2012 imela močne odlive neto sredstev, kar kaže na to, da bi vlagatelji želeli ostati stran.
Postavitev v kontekst
Tokovi skladov se lahko uporabijo za prepoznavanje preteklih naložbenih trendov, vendar pa je pogled na prihodnost ključ do dobička za vlagatelje. Ker so upravljavci denarja ponavadi za krivuljo - to pomeni, da ponavadi slabše izkoristijo širše tržne indekse, morajo vlagatelji pozorno spremljati vzorce, ki izhajajo iz podatkov o tokovih sredstev, in ne samih odčitkov.
Predpostavimo, da je ameriški fiksni dohodek v preteklih nekaj mesecih znatno skočil pritok neto sredstev. Toda zdaj se ti prilivi neto sredstev začenjajo upočasniti in kažejo znake, da so zelo težki. Vlagatelji, ki si ogledujejo te podatke, morda želijo razmisliti o prodaji svojega fiksnega prihodka v ZDA pred prodajo sredstev, ki bi lahko padla na stran.
Na splošno bi morali svetovni vlagatelji uporabiti podatke o tokovih skladov, da bi lahko prikazali vrhunsko sliko o tem, kaj se dogaja v svetovnem merilu, in uporabiti te informacije za oblikovanje bolj specifične investicijske teze. Podatki so še posebej koristni za globalne makroekonomske vlagatelje, vendar se lahko drugi vlagatelji prepričajo, da bodo našli nekaj vpogleda v podatke o tokovih skladov za uporabo pri svojem trgovanju in vlaganju.