Bistveni nasveti pred vlaganjem
V tem članku bomo podrobneje preučili obvezniški sklad in ugotovili nekatere ključne premisleke mednarodnih vlagateljev.
Kratek pregled
Templeton Global Bond Fund uporablja kombinacijo kvantitativne in kvalitativne analize skupaj z raziskavami na kraju samem, da bi ugotovili globalne naložbene priložnosti. Ekipa se osredotoča na izvedbo poglobljene analize držav za ugotavljanje gospodarskih neravnovesij, ki vodijo k vrednostnim priložnostim v valutah, obrestnih merah in državnih posojilih , hkrati pa nenehno vrednotijo tveganje in preusmerjajo pozornost, ko se razvijajo svetovni gospodarski in kreditni cikli.
Sredi leta 2017 ima sklad minimalno naložbo v višini 1.000 ameriških dolarjev in približno 40 milijard dolarjev sredstev v upravljanju. Morningstar razvršča portfelj sklada kot omejeno trajanje - kar pomeni manj tveganje obrestnih mer kot drugi skladi - z nizko in srednje kakovostnimi obveznicami, kar naj bi pričakovali pri večini mednarodnih skladov.
Skladno s tveganjem prilagojenimi donosi je sklad dosledno presegel svoje merila s primerljivim tveganjem.
Naknadnine veljajo za vlagatelje v vzajemnem skladu:
| Razmerje bruto odhodkov | 0,96 odstotka |
| Neto odhodek | 0,93 odstotka |
| Najvišja začetna prodajna cena | 4,25 odstotka |
| CDSC | 0,00 odstotkov |
| 12b-1 Pristojbina | 0,25 odstotka |
* Od januarja 2017 (posodobljen letno).
Po mnenju Morningstarja so te pristojbine pod povprečjem za primerljiva sredstva in skromen promet v višini 23 odstotkov prispeva k zmanjšanju pomožnih stroškov trgovanja, ki jih lahko jemlje v donos. Mnogi svetovni skladi z obveznicami, s katerimi se trguje na borzah, lahko ponudi manjše stroške - povprečje le okoli 0,20 odstotka - vendar vlagatelji nimajo dostopa do iste izkušene vodstvene ekipe na čelu. Vlagatelji bi morali te pristojbine upoštevati pri odločanju med naložbami.
Prednosti in tveganja
Fundacija Templeton Global Bond je že od leta 1986 z močnim dosežkom, ko gre za uspešnost in ocene Morningstar.
Prednosti vlaganja v sklad vključujejo:
- Diverzifikacija . Raznoliki portfelj sklada obsega več kot 150 različnih pozicij po vsem svetu. Medtem ko so ti položaji vedno v toku, je sklad imel 40 odstotkov izpostavljenosti Ameriki, 25 odstotkov izpostavljenosti Aziji, 4 odstotke izpostavljenosti Evropi od sredine leta 2017, od tega 70 odstotkov naloženih v fiksni dohodek in 30 odstotkov naloženih v gotovino.
- Izkušeno upravljanje . Sklad je upravljal Michael Hasenstab od leta 2001 in ga podpirala velika skupina analitikov po vsem svetu. Zmožnost te ekipe, da presežejo referenčne kazalnike, hkrati pa ohranja tveganje za povprečno raven, jih razdeli med številne druge ekipe v vesolju.
- Omejeno trajanje . Trajanje sklada je običajno omejeno, kar pomeni, da ima sklad morda manjše obrestno tveganje kot primerljivi obvezniški skladi. To bi lahko pomenilo privlačno vlaganje s fiksnim donosom, tudi če bi centralne banke zvišale obrestne mere.
Tveganja pri vlaganju v sklad vključujejo:
- Tveganje s stalnim dohodkom . Veliko naložb s stalnim donosom je odvisno od obrestnih mer, ki jih določijo centralne banke. Poleg tega je v času gospodarske krize fiksni dohodek praviloma manj likviden od lastniških vrednostnih papirjev, kar bi lahko negativno vplivalo na sklad.
- Politična tveganja . Državni dolžniški vrednostni papirji imajo večje tveganje kot domače obveznice, saj so izpostavljeni večjemu političnemu tveganju . Država se lahko na primer odloči, da ne bo vrnila svojih obveznic in neplačila dolga zaradi dejavnikov, ki so zunaj njihovega nadzora.
- Obrestno tveganje . Obrestne mere so se po finančni krizi leta 2008 približale rekordnim vrednostim v razvitem svetu. Naraščajoče obrestne mere - tako kot v Združenih državah leta 2017 - bi lahko znižale cene obveznic v skladu.
Alternativa Razmislite
Obstaja veliko različnih svetovnih obveznih vzajemnih skladov in ETF. Morningstar vsebuje več kot 300 različnih globalnih vzajemnih skladov Global Bond, medtem ko ETFdb.com navaja skoraj 20 ETF-jev, ki izpolnjujejo podobna merila.
Nekatere priljubljene svetovne obveznice ETF vključujejo:
- Sklad za strateški dohodek RiverFront (RIGS)
- FlexShares sklada spremenljivega dohodka pripravljenega dostopa (RAVI)
- PowerShares globalni kratkoročni portfelj z visoko donosnostjo (PGHY)
- SPDR Barclays International Treasury Bond ETF (BWX)
- iShares International Treasury ETF (IGOV)
Nekateri priljubljeni vzajemni skladi svetovnih obveznic vključujejo:
- PIMCO tuji obvezniški sklad (PFOAX)
- Payden Global Fixed Income Fund (PYGFX)
- Svetovalna skupina Mednarodni sklad za nestanovanjske storitve (TIFUX)
- SEI International Fund of Fixed Income (SEFIX)
- DFA 5-letni globalni portfelj s stalnim donosom (DFGBX)
Spodnja črta
Templeton Global Bond Fund je eden izmed najbolj priljubljenih mednarodnih vzajemnih skladov s fiksnim donosom na svetu. Z oceno petih zvezdic iz podjetja Morningstar in zgodovino uspešnih donosov, bi morali mednarodni vlagatelji skrbno preučiti sklad kot možnost fiksnega dohodka za svoj portfelj. Vendar pa se morajo zavedati tudi stroškov, povezanih s skladom, in edinstvenih dejavnikov tveganja, ki vplivajo na razred sredstev.