Kako bi trgovinske politike Trump lahko vplivale na mednarodne vlagatelje
V tem članku bomo preučili, kako trgovinska politika predsednika Donalda Trumpa vpliva na domače in mednarodne finančne trge ter kako lahko vlagatelji pozicionirajo svoje portfelje.
Trumpov globalni vpliv na trgovino
Predsednik Trump je bil kritičen do mednarodnih trgovinskih sporazumov, kot je Sporazum o prosti trgovini v Severni Ameriki, in tujih neposrednih naložb v ZDA s strani držav, kot je Kitajska .
Razveljavitev sporazumov o prosti trgovini se šteje za potencialno pozitiven kratkoročni učinek in verjetno dolgoročno negativen vpliv na Združene države. Kratkoročne koristi se kažejo na več domačih delovnih mest, vendar dolgoročno, Inštitut za mednarodno ekonomijo ocenjuje, da je liberalizacija trgovine prinesla dodatnih 9 000 USD letno tipičnim ameriškim gospodinjstvom v zadnjih 50 letih v obliki nižje potrošniške cene.
Druge države bi lahko imele hude kratkoročne negativne posledice, če se njihova gospodarstva znatno zanašajo na Združene države. Na primer, mehiško gospodarstvo je imelo skoraj 360 milijard ameriških dolarjev izvoza z več kot 80 odstotki tistih, ki gredo v Združene države. Zmanjšanje trgovine z ZDA bi lahko bistveno zmanjšalo rast bruto domačega proizvoda ("BDP"). Večje tarife bi lahko tudi prizadele države, kot je Kitajska, ki močno izvažajo na trg ZDA.
Zmanjšanje trgovinskih primanjkljajev bi lahko tudi zmanjšalo neposredne tuje naložbe v ZDA in spodbudilo več naložb v tuje domače gospodarstvo. Konec koncev, ko ZDA primanjkuje trgovinskega primanjkljaja z uvozom več kot izvoznikov, to pomeni, da preostali svet vlaga v sredstva ZDA, kot so državne obveznice, da bi financirali ta primanjkljaj.
Zmanjšanje tujih neposrednih naložb bi lahko škodovalo ameriškim cenam sredstev, vendar bi lahko povečalo tuje razrede sredstev zaradi večjih pritokov kapitala.
Učinki na mednarodne vlagatelje
Trgovinske politike predsednika Trumpa bi lahko imele različne učinke na mednarodne vlagatelje glede na ciljno državo ali regijo.
Ni presenetljivo, da bi lahko države z visoko stopnjo trgovine z Združenimi državami najbolj prizadele kratkoročne in morda dolgoročne razmere. Mehika , Kanada, Kitajska, Japonska in Nemčija so nekatere države, ki so na vrhu seznama trgovinskih partnerjev, vendar pa sta Mehika in Kitajska največ izgubili glede na svojo zanašanje na trgovino z ZDA. Obe državi se zanašata na ZDA kot ključni izvozni trg z izvoz, ki predstavlja znaten delež njihovega BDP.
Močnejše ameriško gospodarstvo v bližnji prihodnosti bi lahko pritiskalo tudi trgovinske partnerje, kot je Kitajska. Na primer, nedavno zvišanje stopnje zvezne rezerve je spodbudilo kitajske regulatorje, da storijo enako, saj bi lahko zožitev diferencialne obrestne mere dala juan na pot navzdol in sprožila odlive kapitala. Premikanje Kitajske do obrestnih mer negativno vpliva na njeno gospodarsko rast, vendar odvrača odtoke kapitala.
Nazadnje, močnejše ameriško gospodarstvo bi lahko v bližnji prihodnosti škodilo tudi nastajajočim trgom, saj so naraščajoče obrestne mere prevzele davkoplačevalce v dolarjih.
Nastajajoči trgi z izpostavljenostjo počasnejši trgovini v Združenih državah bi se lahko soočili z dvojno grožnjo trgovinskih politik družbe Trump.
Hedging mednarodni portfelj
Obstaja veliko načinov, kako lahko investitorji zavarujejo svoje portfelje v primerjavi z morebitnim vplivom trgovinske politike predsednika Trumpa na dolgi rok. Pasivni investitorji se morda želijo spoprijeti s svojimi obstoječimi dodeljenimi sredstvi in sčasoma čakati na nestanovitnost, aktivni investitorji pa morda želijo ukrepati, da bi omejili njihovo tveganje. To je lahko zlasti pomembno za vlagatelje, ki se približujejo upokojitvi in iščejo stabilnost.
Prvi korak je zmanjšanje izpostavljenosti trgov, ki bi jih lahko ogrozile neugodne trgovinske politike ali zvišanje obrestnih mer ZDA. Mehika in drugi razvijajoči se trgi so morda najboljši primeri teh vrst položajev, čeprav je treba omeniti, da se ti trgi trgujejo z znatnim popustom na ameriške vrednostne papirje.
Vlagatelji morajo upoštevati te popuste pri ocenjevanju, kako zmanjšati izpostavljenost.
Drugi korak je varovanje pred kratkoročno nestanovitnostjo z uporabo lastniških opcij ali drugih instrumentov. Na primer, vlagatelj lahko razmisli o nakupu možnosti nakupa v sklad za nastajajoče trge, da bi omejil negativne posledice, ne da bi pri tem žrtvovali potencialne spremembe.
Spodnja črta
Trgovinske politike predsednika Trumpa bi lahko vplivale na mednarodne vlagatelje na več načinov, vendar lahko aktivni vlagatelji sprejmejo ukrepe za zaščito svojih portfeljev s preprosto zmanjšanjem izpostavljenosti ali uporabo kapitalskih možnosti. V vsakem primeru lahko ti ukrepi pomagajo zmanjšati nestanovitnost, ki izhaja iz vprašanj sporazuma o prosti trgovini ali drugih gospodarskih dejavnikov, ki vplivajo na svetovne trge.