Nikoli nisi želel kupiti ETF z vzvodom
To je nevarno, ker številni ETF-ji z vzvodom niso strukturirani kot navadni ETF-ji. Namenjeni so biti za največ eno obdobje trgovanja. Poleg te točke, dlje, ko ste lastnik, verjetnosti postanejo višje in višje, da boste zaradi uporabljene strukture izgubili denar.
Evo, kako to deluje: navaden ETF je ravno to - borza, s katerim se trguje . To je združeni vzajemni sklad, ki ima v lasti osnovno košarico vrednostnih papirjev ali drugih sredstev, najpogosteje običajne zaloge . Ta košarica trguje pod svojim lastnim simbolom prek običajnega trgovalnega dne na enak način kot delnice Johnson & Johnson ali Coca-Cola. Časovna vrednost čiste vrednosti sredstev (vrednost osnovnih vrednostnih papirjev) od časa do časa odstopa od tržne cene, vendar pa mora biti uspešnost v glavnem uspešna v daljšem časovnem obdobju, zmanjšana za razmerje med stroški . Dovolj preprost.
Z ETF-jevim vzvodom, na vrhu (navadno skromnih) provizij za upravljanje premoženja, stroškov zaradi trenja , kot so stroški trgovanja in pristojbine za skrbništvo , imate obrestni odhodek dolga, uporabljenega za doseganje dejanskega finančnega vzvoda (ali če gre za mehanizem razen dolga, strošek, kar se zgodi, npr. izvedeni finančni instrumenti se lahko uporabljajo).
To pomeni, da vsak trenutek, vsak dan, stroški obresti ali njegov ekvivalentni ekvivalent zmanjšuje vrednost portfelja. Za ETF z vzvodom - izberemo eno od najbolj priznanih imen, kot je UltraPro QQQ [TQQQ], ki uporablja indeks S & P 500 3-na-1 - to pomeni tudi, če je trg vstran, so delnice ETF namenjene izgubiti denar; resničnost, ki jo še poslabša dejstvo, da se dnevno poravnava portfelja.
Ta zadnji del se morda zdi nepomemben, a če ste še posebej dobri z matematiko, boste že razumeli posledice: četudi se trg konča z naraščajočo vrednostjo, in četudi ste pri tem povečanju vzvoda 3x, kombinacija dnevnega ponovnega uravnoteženja in kako vam škoduje v obdobjih visoke volatilnosti, skupaj s stroški, skupaj s stroški obresti pomeni, da je mogoče, morda celo verjetno, da boste vseeno izgubili denar. Če bi to povedali: Lahko bi imela prav, trg bi se lahko povečal in še vedno bi lahko izgubili denar; morda celo veliko denarja.
Vse to je navedeno v prospektu za vzajemne sklade za te ETF-jeve vzvode, vendar ne glede na to, kolikokrat regulatorji, finančni svetovalci, registrirani investicijski svetovalci , akademiki, strokovnjaki ali industrijski sodelavci opozarjajo na pomen branja, se zdi, rostno kdaj se trudim, da opravim delo. Videl sem, da resnični ljudje vzamejo svoj pravi, težko zasluženi denar in ga uporabljajo za nakup ETF-jev, kot je TQQQ, ki sedijo na njem, kot bi kupovali in imeli zaloge modrih čipov , ki so skoraj matematično zavezani, da bi bili katastrofalni za njih večkrat kot ne. V nekaterih primerih, tudi ko sem jim razložil nevarnosti, so nagibali glavo in nadaljevali s tem, da dokončno, meseci ali leti kasneje vržejo v brisačo, ko se uničijo neizogibne izgube.
Zdaj je postalo kot ura.
Za koga, natančno, so oblikovani ti vzvodi ETF? Katere vrste ljudi ali institucije bi morale razmisliti o nakupu ali prodaji? Na koncu je odgovor jasno, ko razumete, da sploh niso namenjeni za naložbe . Naložbena pravica, kot so lastniki družb in pobiranje dividend ali posojil in pobiranje obrestnih prihodkov, je potrebna za delovanje realnega gospodarstva. Namen vzvoda tržne primerjalne analize, kot je S & P 500, za 300% in nato ponastavitev vsak dan je način igranja, ne da bi pri tem tvegali nevarnost neposrednega zadolževanja . Lahko vzamete dolgo stran (stava, da se bo povečala) ali kratka stran (stava, da se bo zmanjšala), ker imata oba svoja simbola ticker. ETF-ji so namenjeni tistim z globokimi žepi, ki si lahko privoščijo preveliko tveganje in ki so pripravljeni stati, da se bodo zaloge zvišale ali znižale na kateri koli dan; ki vedo, da se ukvarjajo z izjemno kratkoročno dejavnostjo trženja, ki je popolnoma neprimerna za veliko večino družbe.
Kakšna je vsota tega vsega za nove vlagatelje? V čim jasnejšem smislu:
- V vašem portfelju nimate nobenega posla, v skoraj vseh okoliščinah, da bi imeli v svojem portfelju kakršno koli vzvodno sredstvo ETF.
- Če v skoraj vseh okoliščinah nimate nobenega posla, bi morali narediti napako pri nakupu takšnega vzvodnega ETF za špekulativne namene, da ga držite več kot nekaj minut ali urah; zagotovo ne več kot en trgovalni dan. Ti instrumenti so zgrajeni tako, da izgubijo denar, dokler jih ne zadržujete, zato ne padejo na iluzijo, da so kot zaloge ali obveznice. Za vsak dan sedijo na svojih knjigah, bolj nevarno rastejo. Ne morete pretvarjati, kaj naj bi bilo orodje za igre na srečo v investicijsko priložnost; vsaj v tem primeru.
Razen če ste strokovnjak, nemudoma izpraznite ETF-jev vzvoda. Igraš v peskovniku, ki ga verjetno ne razumeš, in trpeli boste zaradi tega. Verjetno boš izgubil bogastvo in nikogar drugega ne boš kriv. To lahko zveni precej "linija v pesku", vendar je to eno tistih področij, kjer med razumnimi ljudmi ni prostora za nestrinjanje in poskušam vas rešiti pred usodo, ki so jo utrpeli ljudje, kot je ta in to. Ni razloga, da se tako obnašate, zato nehajte poskušati biti pameten in biti zadovoljni, da uživate v bogastvu, ki vam lahko prinese dolgoročno vlaganje.