Kratek odgovor: v svetu naložb v vzajemne sklade se stroški merijo z deležem vzajemnega sklada.
Vsi vzajemni skladi morajo zakonsko in na način, ki ga predpisuje Komisija za vrednostne papirje, razkriti razmerje med stroški in stroški obstoječim in potencialnim vlagateljem.
Razčlenitev stroškov, vključenih v odhodek vzajemnega sklada
Tipični stroški vzajemnega sklada bodo vključevali več stroškov. Ti stroški in izdatki so:
Upravljavska provizija:
To je provizija, ki jo družbi za upravljanje portfelja plača za vlaganje denarja v skladu s pooblastilom, ki ga določi upravni odbor sklada. Provizija za upravljanje je pogosto največji sestavni del stroškov vzajemnega sklada . Tipična upravljavska provizija bi se lahko gibala od 0,50% do 2,00%. Na splošno velja, da je nižja pristojbina, boljša je za vlagatelja, saj vsak peni, ki ga plačate za upravljanje, predstavlja peni, ki ne prispeva k vašemu premoženju, čeprav to ni vedno točno (čeprav daleč presega obseg tega članka, obstajajo čas, ko se osredotočanje izključno na pristojbine lahko dolgoročno povzroči veliko večjo škodo vaši neto vrednosti.
Družbe vzajemnega sklada običajno zaračunavajo več za določene vrste pristojbin; npr. svetovni ali mednarodni vzajemni sklad bo dražji od domačega vzajemnega sklada, vendar so višji stroški upravičeni.
Frictionalni stroški, kot so stroški transakcij : Vzajemni sklad mora borznim posrednikom plačati provizijo tako kot posamezni vlagatelji; čeprav so stopnje več kot 1 ¢ delež ali manj.
Sredstva z visokim prometom - to so vedno nakupne in prodajne naložbe - pogosto ustvarjajo veliko višje transakcijske stroške, kar povečuje razmerje medsebojnih skladov. Poleg tega lahko visok promet v naložbenem portfelju sklada ustvari višje davke na kapitalske dobičke in druge stroške.
Stroški skrbništva: družbe vzajemnega sklada morajo imeti svoje naložbe v skrbniški banki. Te banke so odgovorne za registracijo zalog, obveznic ali drugih vrednostnih papirjev v imenu sklada, v nekaterih primerih v elektronski obliki in v drugih, ki imajo fizične zaloge v trezorjih, zbirajo dividende ali obrestne prihodke , se ukvarjajo s poslovnimi dogodki, kot so delitve delnic in vzdržuje stroškovno računovodstvo na pozicijah, tako da lahko upravljavec hitro dostopa do informacij o dobičku in izgubi. Stroški skrbništva so dokaj majhni kot odstotek odhodka vzajemnega sklada.
12b-1 Tržne takse: letne tržne in oglaševalske provizije se vzamejo od delničarjev sklada in se uporabljajo za promocijo sklada za namene zbiranja denarja. Več denarja, ki ga ima sklad, več denarja, ki ga upravljavci portfelja opravljajo iz svoje provizije za upravljanje. 12b-1 pristojbina absolutno nič za vas kot investitor, ko je sklad končan, recimo, 100 milijonov dolarjev čistih sredstev.
12b-1 tržne pristojbine se dodajajo v razmerju medsebojnih skladov, ker so denarna sredstva iz vašega žepa, razen če imate svoje delnice prek enega od redkih posrednikov, ki te vlagatelje povrnejo vlagateljem.
Pravni stroški: Vzajemni skladi morajo vložiti dokumentacijo s SEC in drugimi regulatorji, vključiti dokumente, dobiti določene licence in še veliko drugih stvari, ki zahtevajo pravno strokovno znanje. Za večino sredstev so pravni stroški majhni deleži vzajemnega sklada.
Pristojbine za transferne agencije: Če delničar vzajemnega sklada kupi ali proda del svoje naložbe v sklad, mora agent za prenos opraviti naloge za papir, denar in izpiske. Agenti za prenos opravljajo vsakodnevno delo vodenja evidenc za delničarje, ki so lastniki sklada, zahtevki za odkup in zahteve za nakup ter druge odgovornosti, ki so bistvene za delovanje matičnih in vijačnih funkcij na kapitalskih trgih.
V razmerju med odhodki vzajemnega sklada bi lahko nastale druge provizije, stroški in stroški, vendar bo verjetno združevanje postavk na zgornjem seznamu predstavljalo skoraj vse situacije, s katerimi se srečujete v življenjskem obdobju investiranja.
Dodatni stroški, ki bi morali biti, a niso vključeni v delež vzajemnega sklada
Za delničarja vzajemnega sklada je še nekaj drugih postavk, ki so zelo dejanski stroški, vendar niso vključeni v delež vzajemnih skladov. Tej vključujejo:
Vmesna prodaja vzajemnih skladov : obremenitev vzajemnega sklada ni nič več kot provizija, ki gre za osebo ali institucijo, ki vas je prepričala, da vlagate svoj denar. Če ima vzajemni sklad 5-odstotno prodajno obremenitev in vlagate 100.000 dolarjev, takoj izgubite 5000 dolarjev svoje naložbe in imate v lasti le 95.000 dolarjev. Obremenitve vzajemnega sklada so skoraj vedno nepotrebne in slabe, vendar obstaja nekaj primerov, kjer so lahko sprejemljivi. Na primer, nekateri ljudje morda ne bodo prihranili denarja ali pa se lahko panike in denarnih sredstev iz naložb, razen če imajo svojo roko, ki jih ima strokovnjak. Če prodajna obremenitev povzroči, da nekdo ostane v teku z razvijanjem razmerja s svetovalcem, bo po 10, 20 ali 30 letih relativno majhen odstotni delež kapitala. Osebno sem raje svetovalec, ki temelji na honorarjih, ki je za vlagatelje zaslužil vse večje bogastvo, ne pa za prodajo finančnih produktov. Obremenitve vzajemnega sklada bi morale biti vključene v deleže vzajemnih skladov, vendar niso.
Pri tem je treba upoštevati razmerje med stroški vzajemnega sklada. Predstavlja pravi denar, ki prihaja neposredno iz svojega žepa. Če ste kot mnogi vlagatelji, se lahko odloči, da vlagate v nizkocenovni indeksni sklad zaradi nizkega razmerja med stroški . To ni vedno popolna rešitev - indeksni skladi so v zadnjih nekaj letih v zelo mocnih strukturnih spremembah, ki bi morali vsakomur, ki je pozoren na resne razloge za zaskrbljenost, da pridejo prevladujejo nad investicijsko krajino, vendar imajo svoje mesto.
Več informacij o vlaganju v vzajemne sklade
Če želite izvedeti več o tem, kako vlagati v vzajemne sklade, preberite Priročnik za popoln začetek vlaganja v vzajemne sklade , poseben pa sem povezal te povezave z nekaterimi najboljšimi vzajemnimi skladi na spletnem mestu Investing for Beginners .